Kepercayaan Konsumen Menurun Di Bulan Mei Ditengah Inflasi Dan Kenaikan Suku Bunga

Takeaway kunci

• Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board turun di bulan Mei di tengah inflasi yang tinggi selama 40 tahun
• Konsumen menyebutkan meningkatnya kekhawatiran tentang harga pangan dan energi, ditambah penurunan keinginan untuk membeli barang-barang mahal seperti mobil dan rumah
• Konsumen juga menganggap pasar tenaga kerja sedikit lebih buruk di bulan Mei meskipun ada lowongan pekerjaan yang mencapai rekor tertinggi
• Angka-angka menunjukkan bahwa kebijakan inflasi agresif Federal Reserve telah mulai mengalir di seluruh perekonomian

"Kepercayaan konsumen turun sedikit di bulan Mei, setelah naik moderat di bulan April... Ke depan, perkirakan lonjakan harga dan kenaikan suku bunga tambahan akan menimbulkan risiko penurunan lanjutan untuk belanja konsumen tahun ini."

Itu adalah dua dari takeaways terbesar dari bulan ini Survei Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board. Sedangkan yang tertinggi inflasi dalam empat dekade berlalu, konsumen menyebutkan meningkatnya kekhawatiran tentang kenaikan harga makanan dan energi.

Akibatnya, sentimen publik masih agak pesimis, terutama karena harga yang lebih tinggi membebani pengetatan anggaran rumah tangga. Dan dengan ekspektasi inflasi tahunan berkisar di sekitar 7.4%, lebih sedikit konsumen yang berencana membeli barang-barang mahal seperti rumah, mobil, dan peralatan besar.

Secara keseluruhan, orang Amerika melihat prospek mereka sedikit redup untuk tahun depan. Tapi itu tidak untuk mengatakan bahwa semua harapan hilang—bahkan tidak dekat.

Unduh Q.ai untuk iOS hari ini untuk konten Q.ai yang lebih hebat dan akses ke lebih dari selusin strategi investasi bertenaga AI. Mulai hanya dengan $100. Tidak ada biaya atau komisi.

Hasil Indeks Keyakinan Konsumen

Survei Keyakinan Konsumen bulanan Conference Board, yang diterbitkan pada hari Selasa, melaporkan pandangan beragam dari situasi ekonomi saat ini. Secara umum, kepercayaan dan persepsi konsumen menurun di bulan Mei, didorong oleh inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga. Namun, survei melaporkan sedikit sentimen positif juga.

Indeks Keyakinan Konsumen, yang mengukur persepsi konsumen secara keseluruhan, turun dari 108.6 di bulan April menjadi 106.4 di bulan Mei. Meskipun demikian, pembacaan Mei masih kuat, dan Indeks tetap kokoh di atas posisi terendah era pandemi.

Sekilas tentang bisnis dan pasar tenaga kerja

Kelompok riset juga merilis metrik Indeks Situasi Sekarang, yang mengevaluasi sentimen konsumen mengenai kondisi bisnis dan tenaga kerja saat ini. Sementara Indeks turun dari 152.9 ke 149.6 antara April dan Mei, metrik yang mendasarinya beragam.

Misalnya, sementara 20.8% konsumen mengatakan kondisi bisnis "baik" di bulan April, angka itu naik menjadi 21.1% di bulan Mei. Sebaliknya, jumlah konsumen yang mengatakan kondisi bisnis “buruk” turun dari 22.2% menjadi 20.7% pada periode yang sama.

Conference Board juga merilis Diferensial Pasar Tenaga Kerja yang memeriksa persepsi tentang perolehan pekerjaan. Sekali lagi, jumlahnya menurun dari April hingga Mei, turun dari 44.7 menjadi 39.3.

Sementara April melihat 54.8% konsumen mengatakan pekerjaan "berlimpah," hanya 51.8% mengatakan hal yang sama di bulan Mei. Dan jumlah konsumen yang mengatakan pekerjaan "sulit didapat" naik dari 10.1% menjadi 12.5% bulan ke bulan.

Diakui, penurunan kepercayaan konsumen ini relatif kecil. Namun, hal itu menunjukkan bahwa sikap Federal Reserve yang semakin agresif terhadap inflasi mungkin mulai memperlambat permintaan.

Pada saat yang sama, persepsi konsumen mungkin tidak secara akurat mencerminkan pasar kerja, karena pengangguran tetap di 3.6%—hanya 0.1% lebih tinggi dari level terendah setengah abad pascapandemi yang terlihat tahun sebelum pandemi. Selain itu, Conference Board mencatat bahwa “mengharapkan kondisi pasar tenaga kerja tetap relatif kuat.”

Ekspektasi masa depan juga mengalami penurunan yang mencolok

Indeks Ekspektasi Conference Board, yang melihat ekspektasi enam bulan konsumen untuk pendapatan, bisnis dan kondisi tenaga kerja, juga turun di bulan Mei. Sementara April melihat skor Indeks 79, Mei datang di hanya 77.5.

Indeks Ekspektasi tetap menjadi salah satu titik terlemah survei karena konsumen terus khawatir tentang masa depan.

Misalnya, 17.7% konsumen mengharapkan kondisi bisnis membaik dalam enam bulan ke depan, turun dari 18.6% di bulan April. Sebaliknya, 24.9% konsumen sekarang memperkirakan kondisi akan memburuk, dibandingkan dengan 21.7% bulan lalu.

Di pasar tenaga kerja, 18.5% konsumen mengharapkan lebih banyak pekerjaan tersedia, hampir tidak berubah dari 18.4% April. Namun, 14.5% mengharapkan pendapatan mereka menurun dibandingkan dengan bulan lalu 13.3%. (Meskipun 19% mengharapkan pendapatan meningkat dibandingkan dengan 17.8% di bulan April.)

Inflasi menggerogoti kepercayaan konsumen, rencana pembelian

Conference Board juga mencatat dalam brief Selasa bahwa "niat membeli untuk mobil, rumah, peralatan utama, dan lainnya semuanya mendingin." Dewan menyalahkan kenaikan suku bunga dan beralih dari tiket besar ke belanja layanan untuk penekanan yang menurun pada belanja tiket besar ini. Tidak hanya itu, Dewan menambahkan, "rencana liburan juga telah melunak" dengan inflasi tetap menjadi "top of mind" bagi konsumen.

Departemen Tenaga Kerja melaporkan sebelumnya pada bulan Mei bahwa harga konsumen melonjak 8.3% tahun-ke-tahun (YOY) pada bulan April, dibandingkan dengan 8.5% pada bulan Maret. Dan harga produsen AS melonjak 11% YOY di bulan April, yang mungkin membebani harga untuk beberapa bulan lagi.

Semua mengatakan, konsumen mengharapkan inflasi naik sekitar 7.4% di tahun depan, dibandingkan dengan 7.5% yang diharapkan selama puncak April.

Untuk memerangi inflasi tinggi 40 tahun, Federal Reserve telah menaikkan suku bunga kebijakan 0.75% tahun ini. (75 basis poin.) The Fed juga berencana untuk menaikkan suku bunga semalam tambahan 0.5% selama pertemuan Juni dan Juli. Jika inflasi terus naik atau gagal turun ke tingkat yang dapat diterima, lebih banyak kenaikan suku bunga bisa terjadi pada tahun 2023.

Dengan harga yang naik secara keseluruhan (tetapi terutama di area sensitif seperti makanan dan energi), semakin sedikit orang Amerika yang berencana untuk habis-habisan membeli barang mahal seperti mobil, lemari es, dan perumahan. Jika pengeluaran tetap rendah, pertumbuhan ekonomi bisa melambat, berpotensi menurunkan inflasi.

Namun, indikator saat ini menunjukkan bahwa pembelian akan tetap pada tingkat yang cukup tinggi agar belanja konsumen tumbuh secara keseluruhan.

Dapatkan kembali kepercayaan konsumen Anda dengan Q.ai

Angka-angka tidak berbohong: Meskipun pertumbuhan ekonomi sedang berlangsung, kepercayaan konsumen telah tergelincir dalam beberapa bulan terakhir. Tapi itu tidak berarti milikmu harus turun juga.

Q.ai dapat membantu konsumen mendapatkan kepercayaan diri yang lebih besar dengan rangkaian lengkap Kit Investasi kami —dan, terutama, Paket Inflasi. Kit ini dapat meningkatkan portofolio Anda dengan berpotensi mengimbangi beberapa dampak negatif inflasi sambil membantu Anda menabung untuk barang-barang mahal yang mungkin telah Anda tunda.

Anda juga dapat memeriksa Kit Spread Obligasi. Selisih saat ini antara obligasi korporasi dan imbal hasil treasury adalah cerminan ketakutan investor tentang kesehatan perusahaan besar AS—tetapi kami yakin ketakutan itu berlebihan. Itulah mengapa kami membuat Kit ini yang membeli obligasi korporasi dan treasury short untuk mengisolasi premi risiko di antara mereka.

Biarkan Q.ai membantu membangun kembali kepercayaan diri Anda.

Unduh Q.ai untuk iOS hari ini untuk konten Q.ai yang lebih hebat dan akses ke lebih dari selusin strategi investasi bertenaga AI. Mulai hanya dengan $100. Tidak ada biaya atau komisi.