Harga konsumen naik 0.4% di bulan Oktober, kurang dari yang diharapkan, karena inflasi mereda

Indeks harga konsumen naik kurang dari yang diharapkan pada bulan Oktober, indikasi bahwa sementara inflasi masih menjadi ancaman bagi ekonomi AS, tekanan bisa mulai mereda.

Indeks harga konsumen, ukuran berbasis luas dari biaya barang dan jasa, meningkat 0.4% untuk bulan ini dan 7.7% dari tahun lalu, menurut rilis Biro Statistik Tenaga Kerja Kamis. Perkiraan masing-masing dari Dow Jones adalah untuk kenaikan 0.6% dan 7.9%.

Tidak termasuk biaya makanan dan energi yang mudah menguap, yang disebut CPI inti meningkat 0.3% untuk bulan ini dan 6.3% secara tahunan, dibandingkan dengan perkiraan masing-masing sebesar 0.5% dan 6.5%.

Penurunan 2.4% pada harga kendaraan bekas membantu menurunkan angka inflasi. Harga pakaian turun 0.7% dan layanan perawatan medis turun 0.6%.

Pasar bereaksi tajam terhadap laporan tersebut, dengan kontrak berjangka terkait dengan Dow Jones Industrial Average naik lebih dari 800 poin. Imbal hasil Treasury turun tajam, dengan catatan 2-tahun yang sensitif terhadap kebijakan jatuh 0.22 poin persentase menjadi 4.41%.

"Tren inflasi adalah perkembangan yang disambut baik, jadi itu berita bagus dalam hal laporan," kata Michael Arone, kepala strategi investasi di State Street Global Advisors. “Namun, investor masih mudah tertipu dan mereka masih tidak sabar menunggu poros Powell, dan saya tidak yakin itu akan datang dalam waktu dekat. Jadi saya pikir antusiasme pagi ini sedikit berlebihan.”

Komentar "Powell pivot" mengacu pada ekspektasi pasar bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan rekan-rekan bank sentralnya akan segera memperlambat atau menghentikan laju agresif kenaikan suku bunga yang telah mereka terapkan untuk mencoba menurunkan inflasi.

Bahkan dengan perlambatan tingkat inflasi, masih tetap jauh di atas target 2% Fed, dan beberapa bidang laporan menunjukkan bahwa biaya hidup tetap tinggi.

Biaya tempat tinggal, yang membentuk sekitar sepertiga dari CPI, naik 0.8% untuk bulan tersebut, kenaikan bulanan terbesar sejak 1990, dan naik 6.9% dari tahun lalu, level tahunan tertinggi sejak 1982. Juga, harga bahan bakar minyak meledak 19.8% lebih tinggi untuk bulan ini dan naik 68.5% dalam basis 12 bulan.

Indeks makanan naik 0.6% untuk bulan ini dan 10.9% setiap tahun, sementara energi masing-masing naik 1.8% dan 17.6%.

Karena kenaikan inflasi, pekerja mengambil pemotongan gaji lagi pada bulan Oktober. Penghasilan per jam rata-rata nyata turun 0.1% untuk bulan itu dan turun 2.8% pada basis tahunan, menurut rilis BLS terpisah.

Sebuah laporan Departemen Tenaga Kerja terpisah Kamis menunjukkan bahwa klaim pengangguran naik menjadi 225,000 minggu lalu, meningkat 7,000 dari minggu sebelumnya.

Pembacaan inflasi terbaru datang ketika pejabat Federal Reserve telah mengerahkan serangkaian kenaikan suku bunga agresif dalam upaya untuk menurunkan inflasi yang berada di sekitar level tertinggi sejak awal 1980-an.

Pada awal November, bank sentral menyetujui kenaikan 0.75 poin persentase keempat berturut-turut, mengambil suku bunga acuan ke kisaran 3.75% -4%, level tertinggi dalam 14 tahun. Pasar mengharapkan Fed untuk terus menaikkan, meskipun pada kecepatan yang mungkin lebih lambat ke depan sebelum suku bunga dana fed mencapai sekitar 5% awal tahun depan.

Pedagang dengan cepat mengubah ekspektasi mereka mengenai langkah Fed selanjutnya. Futures terkait dengan suku bunga dana fed menunjukkan kemungkinan 80.6% dari pergerakan 0.5 poin persentase pada bulan Desember, naik dari 56.8% sehari yang lalu, menurut data CME Group.

“Satu titik data tidak membuat tren. Yang harus kita harapkan adalah kita mendapatkan penurunan lagi [dalam CPI] dengan laporan berikutnya, yang terjadi sehari sebelum pertemuan Fed berikutnya, ”kata Randy Frederick, direktur pelaksana perdagangan dan derivatif di Charles Schwab. “Pasar siap untuk merespons segala sesuatu yang jauh lebih positif. … Ini seperti pegas melingkar lebih dari apa pun.”

Menurunkan inflasi sangat penting menuju musim belanja liburan. Sebuah survei baru-baru ini oleh Clever Real Estate menemukan bahwa sekitar 1 dari 3 orang Amerika berencana untuk mengurangi pengeluaran tahun ini karena harga yang lebih tinggi.