Coors dan Miller Lite Mendapat Keuntungan dengan Biaya Bud Light. Itu Mungkin Terakhir.

Saham AB InBev (BUD) anjlok sekitar 15% bulan lalu saja, dan turun hampir 10% sejak awal tahun. Saham telah dirugikan oleh penurunan volume yang signifikan di Bud Light, karena komentator konservatif dan pelanggan menolak keputusannya untuk memasukkan kepribadian media sosial transgender Dylan Mulvaney dalam kampanye iklan online pada bulan April. Investor khawatir tentang potensi situasi untuk merugikan keuntungan, karena serangan balik telah menyebar ke merek AB InBEV lainnya dan mungkin terkait dengan pemotongan harga baru-baru ini.

Salah satu penerima manfaat utama adalah Molson Coors, karena konsumen yang marah dengan Bud Light malah beralih ke merek seperti Coors Light dan Miller Lite, yang dimilikinya. Namun distributor Molson Coors enggan merayakannya, karena khawatir benjolan tersebut akan hilang saat situasi menjadi normal.

Meskipun demikian, analis TD Cowen Vivien Azer berpendapat bahwa Molson Coors akan menikmati "momentum pangsa pasar yang tahan lama." Data volume dari lima minggu terakhir menunjukkan bahwa respons "kekerasan" terhadap iklan Mulvaney Bud Light sesuai dengan penjualan, dia mencatat karena Miller Lite dan Coors Light telah memperoleh lebih dari 200 basis poin (2%) pangsa pasar dari Bud Light selama itu periode.

Meskipun beberapa merek mendapat kecaman karena kebijakan ramah LGBTQ+ mereka tahun ini, itulah posisi default bagi banyak perusahaan sekarang: Bahkan Molson Coors menyoroti dukungannya di situs webnya.

Namun, Azer mencatat bahwa data survei kepemilikannya menunjukkan bahwa ini mungkin menjadi masalah yang lebih besar bagi Bud Light daripada kebanyakan merek lain, mengingat hal itu condong ke arah demografi yang cenderung konservatif.

“Sehubungan dengan Miller Lite dan Coors Light, merek Bud Light tampaknya condong ke konsumen kulit putih, pria, konsumen yang lebih muda, dan konsumen berpenghasilan rendah. Bias pendapatan terhadap Bud Light, kami percaya, adalah faktor kunci dalam mendorong keuntungan pangsa pasar yang bertahan lama bagi Molson Coors.”

Dia mempertahankan peringkat Berkinerja Lebih Baik dan target harga $75 pada saham Molson Coors, tetapi meningkatkan perkiraan pendapatan per saham setahun penuhnya untuk tahun ini dan berikutnya, menulis bahwa dia mengharapkan perusahaan “untuk terus mengkonsolidasikan saham bir di AS, khususnya bir ringan premium.” Dia memperkirakan bahwa kenaikan itu akan moderat hingga 200 basis poin untuk sisa tahun ini, dibandingkan 270 basis poin di minggu terakhir, tetapi bahkan perubahan yang lebih kecil itu "masih diterjemahkan menjadi revisi pendapatan positif" yang membuatnya meningkatkan penjualan mata uang lokalnya. prospek pertumbuhan menjadi 6%, naik dari 4%.

Namun analis lain tidak menganggap Bud bump akan cukup membantu Molson Coors: Hanya enam dari 21 analis yang dilacak oleh FactSet yang bullish di Molson Coors, dengan target harga rata-rata kira-kira setara dengan posisi saham hari ini. Hampir seperlima adalah bearish.

Sebaliknya, hampir 60% analis yang meliput AB InBev berpikir bahwa saham tersebut adalah pembelian, termasuk Citigroup, yang berdebat lebih awal minggu ini. Barron juga mencatat bahwa aksi jual terlihat berlebihan.

Kirim surat ke Teresa Rivas di [email dilindungi]