Credit Suisse menjadi gurun beracun karena risiko penularan meningkat

Credit Suisse (SWX: CSGN) berada di bawah tekanan baru pada hari Rabu karena perusahaan kehilangan kepercayaan dari investor utama. Dalam sebuah wawancara, kepala Bank Nasional Saudi memperingatkan bahwa dia tidak akan memberikan lebih banyak bantuan kepada bank bermasalah tersebut. Dia mengutip tantangan regulasi dan undang-undang yang sedang berlangsung. 

Credit Suisse telah menjadi gurun beracun

Saudi National Bank (SNB), seperti investor Credit Suisse lainnya, telah melihat investasi mereka menguap dalam beberapa tahun terakhir. Secara keseluruhan, saham Credit Suisse telah jatuh ke titik terendah sepanjang masa setelah kehilangan lebih dari 90% nilainya dari puncaknya pada tahun 2018.

Pernyataan SNB datang pada saat yang sulit bagi sektor perbankan global. Dalam beberapa hari terakhir, bank seperti Silicon Valley Bank dan Signature, semuanya gagal di Amerika Serikat. Dan ada ketakutan yang meningkat bahwa kita akan melihat krisis perbankan lainnya, seperti yang saya tulis di sini. 

Pernyataan itu muncul pada saat Credit Suisse menghadapi tekanan yang meningkat. Misalnya, data menunjukkan bahwa biaya asuransi agar perusahaan tidak gagal bayar telah melonjak tajam dalam beberapa minggu terakhir. Pada hari Rabu, credit default swap selama satu tahun melonjak menjadi lebih dari 1000 basis poin. 

Juga, seperti pasar obligasi, CD ini telah menjadi sangat terbalik, artinya ada risiko langsung bahwa bank dapat gagal bayar. Dalam pernyataannya, kepala SNB Saudi mengatakan:

“Jika kita melampaui 10%, semua aturan baru akan diberlakukan baik oleh regulator kita atau regulator Swiss atau regulator Eropa. Kami tidak cenderung masuk ke rezim peraturan baru. Saya dapat mengutip lima atau enam alasan lain, tetapi salah satu alasannya adalah langit-langit kaca dan kami tidak akan menghibur melampaui itu.

Awal bulan ini, Harris Associates melepas seluruh sahamnya di Credit Suisse. Itu adalah investor terbesar di perusahaan.

Krisis Credit Suisse memuncak

Credit Suisse sekarang menerapkan perputaran yang kuat yang diharapkan akan membantu memposisikannya untuk masa depan. Ia berharap akan menguntungkan pada tahun 2024 atau 2025. Namun, sebagaimana dibuktikan oleh kinerja credit default swaps, ada kekhawatiran tentang apakah perusahaan akan bertahan selama itu. 

Dalam sebuah pernyataan minggu ini, CEO perusahaan mengatakan bahwa perusahaan masih dalam posisi untuk perputaran yang kuat. Dia mengutip fakta bahwa ia telah melihat arus masuk dalam beberapa minggu terakhir dan fakta bahwa neracanya masih kuat. Ini memiliki rasio CET 14.1%, yang lebih tinggi dari bank Eropa lainnya. 

Namun, dalam sebuah pernyataan pada hari Selasa, perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka menemukan kelemahan material dalam pelaporannya untuk laporan tahun 2021. Itu sedang diselidiki oleh SEC, yang memaksanya untuk menunda laporan tahunannya minggu lalu.

Krisis ini dapat menyebabkan bank run seperti yang kita lihat di Amerika Serikat. Jika ini terjadi, bank Swiss kelas atas lainnya seperti UBS dan Julius Baer akan diuntungkan.