Krisis Credit Suisse Mendekati Final saat Diskusi UBS Memanas

(Bloomberg) -

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

UBS Group AG dan pejabat Swiss berlomba untuk membuat kesepakatan bagi perusahaan untuk mengambil alih Credit Suisse Group AG saingan akhir pekan ini karena mereka berusaha untuk mengatasi masalah pelik seperti backstop pemerintah dan nasib bank investasi perusahaan kecil.

Atas desakan regulator, UBS telah mengesampingkan penolakan awalnya terhadap kesepakatan dan sedang menjajaki kemungkinan struktur yang dapat dilaksanakan dengan cepat untuk menghentikan krisis kepercayaan yang mendalam, kata orang-orang yang diberi pengarahan tentang diskusi tersebut. UBS meminta pemerintah Swiss untuk menanggung biaya hukum tertentu dan potensi kerugian di masa depan dalam kesepakatan apa pun, kata orang-orang tersebut, meminta untuk tidak disebutkan namanya saat menjelaskan diskusi pribadi.

Diskusi kompleks tentang apa yang akan menjadi kombinasi pertama dari dua bank global yang penting secara sistemik sejak krisis keuangan telah membuat otoritas Swiss dan AS mempertimbangkan, kata beberapa orang. Namun, pembicaraan semakin cepat dan semua pihak mendorong solusi cepat setelah seminggu klien menarik uang dan rekanan mundur dari beberapa transaksi dengan Credit Suisse. Tujuannya agar pengumuman kesepakatan antara kedua bank paling lambat Minggu malam dengan Sabtu masih memungkinkan, kata orang-orang.

Di bawah satu skenario yang mungkin terjadi, kesepakatan itu akan melibatkan UBS mengakuisisi Credit Suisse untuk mendapatkan unit manajemen kekayaan dan asetnya, sementara kemungkinan mendivestasi divisi perbankan investasi, kata orang-orang itu. Pembicaraan masih berlangsung tentang nasib bank universal Swiss yang menguntungkan Credit Suisse, yang kemungkinan menarik bagi UBS tetapi mungkin membuat sektor perbankan domestik negara itu terlalu terkonsentrasi, kata orang-orang.

Perwakilan UBS, Credit Suisse, dan kementerian keuangan Swiss menolak berkomentar.

Kisah berlanjut

Kesepakatan yang ditengahi pemerintah akan mengatasi kekalahan di Credit Suisse yang mengirimkan gelombang kejutan di seluruh sistem keuangan global minggu ini ketika investor yang panik membuang saham dan obligasinya menyusul jatuhnya beberapa pemberi pinjaman AS yang lebih kecil. Pendukung likuiditas oleh bank sentral Swiss minggu ini secara singkat menahan penurunan, tetapi drama pasar membawa risiko bahwa klien atau rekanan akan terus melarikan diri, dengan konsekuensi potensial untuk industri yang lebih luas.

Perusahaan keuangan lain termasuk Deutsche Bank AG sedang memantau situasi jika aset Credit Suisse yang menarik diblokir baik dalam akuisisi UBS atau bentuk perpisahan lainnya, menurut orang yang diberi pengarahan tentang diskusi tersebut.

Diskusi tersebut menimbulkan pertanyaan tentang masa depan rencana berani Credit Suisse untuk mengeluarkan unit perbankan investasinya di bawah merek First Boston yang terkenal. Firma tersebut telah berupaya untuk secara legal dan operasional memisahkan bisnis yang akan menjadi CS First Boston, tetapi upaya tersebut masih dalam tahap awal. Chief Executive Officer Ulrich Koerner mengatakan minggu ini bahwa perusahaan sedang melihat potensi penawaran umum perdana untuk bisnis pada tahun 2025.

Credit Suisse juga telah menyusutkan bisnis perdagangannya, tetapi itu masih membawa sebagian besar kebutuhan modal bank.

“Bank investasi adalah bagian yang ingin dipintal oleh kebanyakan orang,” kata James Athey, direktur investasi di Abrdn. “Kemungkinan di situlah banyak eksposur ini. Jadi itulah tantangan yang perlu diatasi.”

Eksekutif UBS telah menentang kombinasi yang diatur dengan saingannya karena mereka ingin fokus pada strategi manajemen kekayaan mereka sendiri dan enggan mengambil risiko yang terkait dengan Credit Suisse, Bloomberg melaporkan awal pekan ini. Credit Suisse tidak menguntungkan selama dekade terakhir dan telah meraup miliaran kerugian hukum.

Credit Suisse memiliki 1.2 miliar franc Swiss ($ 1.3 miliar) dalam ketentuan hukum pada akhir tahun 2022 dan mengungkapkan bahwa mereka melihat kemungkinan kerugian yang masuk akal menambah 1.2 miliar franc lagi ke total itu, dengan beberapa tuntutan hukum dan penyelidikan peraturan yang belum selesai, menurut Bloomberg Intelligence.

Nilai pasar Credit Suisse anjlok menjadi sekitar 7.4 miliar franc Swiss, dari puncak tahun 2007 yang mencapai lebih dari 100 miliar franc. Nilai pasar UBS adalah 60 miliar franc. Klien menarik lebih dari $100 miliar aset dalam tiga bulan terakhir tahun lalu karena kekhawatiran meningkat tentang kesehatan keuangannya, dan arus keluar terus berlanjut bahkan setelah menarik pemegang saham dalam peningkatan modal 4 miliar franc.

Baca Lebih Lanjut: Pengungkapan Kelemahan Credit Suisse Menambah Risiko: Pandangan Hukum

Perpaduan antara dua raksasa perbankan Swiss, yang kantor pusatnya saling berhadapan di alun-alun Paradeplatz pusat Zurich, akan menjadi peristiwa bersejarah bagi bangsa dan keuangan global.

Kedua bank, keduanya dihitung oleh Dewan Stabilitas Keuangan sebagai relevan secara global secara sistemik, saling terkait melalui pertukaran eksekutif yang sering dari satu sisi Paradeplatz ke sisi lainnya. Baik Chairman Axel Lehmann dan Chief Executive Officer Ulrich Koerner adalah mantan pembuat keputusan di UBS.

–Dengan bantuan dari Bastian Benrath.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP