Sudah menjadi arus utama untuk memprediksi resesi tahun ini. Federal Reserve berada di jalur kenaikan suku bunga yang stabil – yang terbaru adalah kenaikan 25 basis poin yang diumumkan hari ini – untuk melawan inflasi, dan bank sentral telah mengindikasikan akan tetap pada jalur ini sampai inflasi baik dan benar-benar turun. Menurut definisi, itu akan melibatkan peningkatan biaya modal untuk menghentikan pasokan uang, dan kemungkinan akan memicu resesi dalam tawar-menawar.
Tapi tidak semua orang melompat ke kereta itu. Menyaksikan situasi dari raksasa perbankan investasi Credit Suisse, kepala strategi ekuitas AS Jonathan Golub mengambil sikap pelawan. Memprediksi tahun yang lesu untuk saham, daripada keruntuhan langsung, Golub berkata, “Jika saya benar dengan cara kami menghindari resesi ini dalam waktu dekat, pasar akan terus memberi Anda sedikit kelegaan. Jadi panggilan untuk kelipatan naik sedikit, pendapatan turun sedikit, dan kemudian Anda berakhir dengan pengembalian 3-4% yang sama sekali tidak menarik untuk ekuitas antara sekarang dan akhir tahun.
Apa yang perlu diingat investor di sini adalah bahwa 'pengembalian yang tidak menarik' Golub mewakili rata-rata – dan akan ada banyak saham yang mengalahkan rata-rata itu dan membawa pertumbuhan yang serius ke meja. Rekan-rekannya di antara analis saham Credit Suisse menyoroti fakta ini, dengan menerbitkan rekomendasi saham yang, menurut pandangan mereka, akan mendatangkan keuntungan 30% dan naik dari sana. Dalam kondisi pasar apa pun, pertumbuhan seperti itu akan mendapat pandangan kedua dari investor.
Untuk bagian kami, kami dapat memberikan pilihan kedua dari Credit Suisse ini. Dengan menggunakan alat data di TipRanks, kami telah menampilkan detail tentang dua di antaranya; ini dia, bersama dengan komentar analis.
Exelixis, Inc. (Exel)
Perusahaan pertama yang kami lihat adalah Exelixis, sebuah perusahaan biotek yang telah mencapai cincin kuningan – memiliki lini obat yang disetujui di pasar, menghasilkan pendapatan yang stabil, dan memiliki riwayat pendapatan triwulanan yang positif. Jajaran obat Exelixis difokuskan pada pengobatan kanker, dan perusahaan menyebut dirinya sebagai 'pemimpin tangguh' di bidang onkologi.
Produk andalannya adalah cabozantinib, obat yang digunakan dalam pengobatan kanker tiroid dan ginjal. Exelixis memasarkan obat di bawah dua nama merek, Cabometyx dan Cometriq, dan ini, bersama dengan formulasi cobimetinib Cotellic – dipasarkan dalam kemitraan dengan Genentech – membentuk inti bisnis perusahaan saat ini.
Ini juga inti yang menguntungkan. Menurut rilis baru-baru ini dari hasil keuangan awal 4Q22 dan setahun penuh 2022, Exelixis melihat total pendapatan sebesar $1.6 miliar tahun lalu, dibandingkan dengan total pendapatan tertinggi sebesar $1.4 miliar pada tahun 2021. $1.575 miliar dan $1.675 miliar untuk tahun 2023. Angka laba bersih terbaru berasal dari 3Q22, ketika Exelixis melaporkan angka laba bersih GAAP sebesar 23 sen per saham, mengalahkan estimasi konsensus sebesar 20 sen per saham. Exelixis akan melaporkan data lengkapnya untuk 4Q22 pada 7 Februari.
Kedepannya pada tahun 2023, prioritas utama Exelixis adalah melakukan program uji klinis untuk memperluas lini produk. Datang tahun ini, perusahaan akan memiliki pembacaan data untuk uji klinis Tahap 3 cabozantinib dalam pengobatan kanker paru-paru non-sel kecil metastatik. Studi ini dijalankan sebagai terapi kombinasi dengan atezolizumab dan telah mendaftarkan 366 pasien. Juga dalam uji coba Fase 3 adalah zanzalintinib, kandidat obat baru (sebelumnya disebut XL092) untuk pengobatan karsinoma ginjal non-sel-sel lanjut. Studi ini memiliki 291 pasien dan akan diperluas.
Pipa itu tidak murah, tetapi selain aliran pendapatannya, Exelixis memiliki kantong yang dalam. Perusahaan menyelesaikan 3Q22 dengan $2.1 miliar dalam bentuk tunai dan aset likuid, meningkat dari $1.9 miliar yang tersedia pada akhir tahun 2021.
Bergabung dengan kenaikan, analis Credit Suisse Geoffrey Weiner mengambil sikap optimis terhadap perusahaan ini dan sahamnya.
“Berdasarkan percakapan kami dengan para pemimpin opini utama (KOL) dan analisis lanskap karsinoma sel ginjal (RCC), kami memproyeksikan penjualan produk dapat tumbuh hingga ~$2 miliar pada tahun 2025, bahkan tanpa potensi perluasan label,” catat Weiner.
“EXEL memiliki arus kas yang cukup untuk menjembatani kesenjangan antara cabo dan penciptaan nilai dari jalurnya, yang mencakup beberapa kandidat tahap klinis dan jalur konjugat obat antibodi (ADC) yang kurang dihargai/berkembang… Kami pikir prospek aset zanzalintinib yang tumbuh di dalam negeri /XL092 (TKI seperti cabo generasi berikutnya) dan XB002 (TF-ADC) diabaikan, begitu pula langkah EXEL untuk membangun pipa ADC. Kami percaya ada beberapa katalis klinis untuk mendorong minat pipa selama satu hingga dua tahun ke depan,” tambah analis
Menatap ke masa depan yang dekat, Weiner merasa cocok untuk menilai saham EXEL sebagai Berkinerja Lebih Baik (yaitu Beli), dengan target harga $29 menunjukkan potensi apresiasi saham 65% yang kuat selama tahun mendatang.
Secara keseluruhan, saham EXEL mempertahankan peringkat konsensus analis Strong Buy, berdasarkan 13 ulasan terbaru. Tinjauan ini membagi 11 menjadi 2 yang mendukung Beli daripada Tahan, dan target harga rata-rata perusahaan $25.33 menyiratkan potensi kenaikan 44% dari harga saham saat ini $17.55. (Lihat Ramalan saham EXEL)
Perusahaan Game Boyd (BYD)
Pilihan Credit Suisse berikutnya yang kami lihat adalah Boyd Gaming, salah satu operator kasino utama di industri game. Menyebar dari rumahnya di Las Vegas, Boyd sekarang memiliki 28 fasilitas permainan dan properti di 10 negara bagian, dan sebagai tambahan, perusahaan memiliki 5% saham ekuitas di FanDuel Group, operator taruhan olahraga terkemuka. Keahlian Boyd juga membawa perusahaan tersebut ke dalam perjanjian manajemen dengan sebuah kasino kesukuan di California utara.
Rangkaian properti ini telah memberi Boyd aliran pendapatan dan pendapatan yang kuat. Perusahaan akan melaporkan hasil setahun penuh 2022 besok setelah penutupan pasar, tetapi melihat kembali ke 3Q22, kami melihat bahwa Boyd memiliki $877.3 juta di baris teratas. Ini naik 4% dari tahun ke tahun, dan dengan total pendapatan 9 bulan sebesar $2.63 miliar, perusahaan berada di jalur yang tepat untuk mengalahkan angka setahun penuh tahun lalu. Intinya, pendapatan Q3 Boyd yang disesuaikan sebesar $1.48 per saham naik lebih dari 13% y/y.
Boyd mendapat dorongan dari belanja konsumen yang kuat setelah periode pandemi. Masih harus dilihat apakah ini akan bertahan di masa depan; penurunan tingkat inflasi akan mendukung segmen pengeluaran bebas konsumen secara umum.
Yang menarik bagi investor, Boyd tahun ini mengembalikan pembayaran dividen triwulanannya. Perusahaan telah menangguhkan dividen mulai tahun 2020, tetapi memulai kembali pembayaran pada 1Q22. Dividen saat ini adalah 15 sen per saham biasa, lebih dari dua kali lipat pembayaran 2019 terakhir. Pada tingkat ini, pembayaran tahunan menjadi 60 sen dan memberikan hasil kecil 1%.
Analis bintang 5 Benjamin Chaiken, dalam tulisannya tentang Boyd untuk Credit Suisse, menjabarkan beberapa alasan mengapa saham ini akan berjalan dengan baik di masa mendatang: “(1) Pertumbuhan di pasar Pusat Kota Las Vegas dan investasi BYD di properti Freemont. Kami pikir pasar Downtown dapat berubah lebih tinggi karena permintaan perusahaan di Strip kembali… (2) BYD menghabiskan $100 juta untuk memindahkan kasino Treasure Chest dari perahu sungai ke aset berbasis darat yang baru dikembangkan di dekat properti yang ada. Menurut kami, fasilitas baru, akses yang lebih baik, dan lantai kasino yang lebih kohesif dapat mendorong ROI sebesar 20-30%. (3) BYD membeli Pala Interactive pada bulan November '22, jadi tahunan akuisisi akan menjadi penarik kecil di tahun '23… (4) BYD memiliki kontrak manajemen Tribal untuk Sky River Casino, yang kami perkirakan akan menghasilkan $36 juta mgmt. biaya di '23…”
Berdasarkan empat alasan ini, peringkat Chaiken BYD berbagi peringkat Berkinerja Lebih Baik (yaitu Beli), bersama dengan target harga $82 yang menunjukkan potensi kenaikan 12 bulan sebesar 31.5%. (Untuk melihat rekam jejak Chaiken, klik disini)
Secara keseluruhan, saham ini mendapat Pembelian Sedang dari konsensus analis Street, berdasarkan 7 ulasan analis yang mencakup 4 Beli, 2 Tahan, dan satu Jual. Saham dijual seharga $62.35 dan target harga rata-rata $71.33 menunjukkan potensi kenaikan ~14% dalam jangka waktu satu tahun. (Lihat ramalan saham BYD di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html