Pemegang saham Credit Suisse menyetujui peningkatan modal $4.2 miliar

Credit Suisse pemegang saham pada hari Rabu menyetujui peningkatan modal 4 miliar franc Swiss ($ 4.2 miliar) yang ditujukan untuk membiayai perombakan strategis besar-besaran pemberi pinjaman yang diperangi.

Rencana peningkatan modal Credit Suisse dibagi menjadi dua bagian. Yang pertama, yang didukung oleh 92% pemegang saham, memberikan saham kepada investor baru termasuk Bank Nasional Saudi melalui penempatan pribadi. Penawaran saham baru ini akan membuat SNB mengambil 9.9% saham di Credit Suisse, menjadikannya pemegang saham terbesar bank tersebut.

Ketua SNB Ammar AlKhudairy mengatakan kepada CNBC pada akhir Oktober bahwa saham di Credit Suisse telah diperoleh dengan "harga dasar" dan mendesak pemberi pinjaman Swiss "untuk tidak mengabaikan" rencana restrukturisasi radikalnya.

Penambahan modal kedua menerbitkan saham baru yang didaftarkan dengan hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham yang ada, dan disahkan dengan 98% suara.

Ketua Credit Suisse Axel Lehmann mengatakan pemungutan suara menandai "langkah penting" dalam membangun "Credit Suisse yang baru."

“Pemungutan suara ini menegaskan kepercayaan pada strategi, seperti yang kami presentasikan pada bulan Oktober, dan kami sepenuhnya fokus untuk memberikan prioritas strategis kami untuk meletakkan dasar bagi pertumbuhan yang menguntungkan di masa depan,” kata Lehmann.

Credit Suisse pada hari Rabu memproyeksikan kerugian 1.5 miliar franc Swiss ($ 1.6 miliar). untuk kuartal keempat karena memulai perombakan strategis kedua dalam waktu kurang dari setahun, yang bertujuan menyederhanakan model bisnisnya untuk fokus pada divisi manajemen kekayaan dan pasar domestik Swiss.

Rencana restrukturisasi termasuk penjualan bagian dari grup produk sekuritisasi bank (SPG) ke rumah investasi AS PIMCO dan Apollo Global Management, serta perampingan bank investasi yang berjuang melalui spin-off pasar modal dan unit penasehat. yang akan diganti namanya menjadi CS First Boston.

Transformasi multi-tahun bertujuan untuk mengalihkan aset tertimbang risiko miliaran dolar dari bank investasi yang terus-menerus berkinerja buruk ke divisi manajemen kekayaan dan domestik, dan untuk mengurangi basis biaya grup sebesar 2.5 miliar, atau 15%, pada tahun 2025.

'Terlalu besar untuk gagal' tetapi diperlukan lebih banyak transparansi

Vincent Kaufman, CEO Ethos Foundation, yang mewakili ratusan dana pensiun Swiss yang merupakan pemegang saham aktif di Credit Suisse, menyuarakan kekecewaan menjelang pemungutan suara hari Rabu bahwa grup tersebut tidak lagi mempertimbangkan IPO sebagian dari bank domestik Swiss, yang menurutnya akan dilakukan. telah "mengirim pesan yang lebih kuat ke pasar."

Terlepas dari dilusi saham, Kaufman mengatakan Yayasan Ethos akan mendukung penerbitan saham baru kepada pemegang saham yang ada sebagai bagian dari peningkatan modal, tetapi menentang penempatan swasta untuk investor baru, terutama SNB.

“Peningkatan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu yang mendukung investor baru melebihi batas dilusi yang kami tetapkan dalam pedoman pemungutan suara kami. Saya berdiskusi dengan beberapa anggota kami, dan mereka semua setuju bahwa pengenceran di sana terlalu tinggi,” ujarnya.

“Kami mendukung bagian dari peningkatan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu, masih percaya bahwa potensi IPO parsial divisi Swiss juga akan menjadi kemungkinan untuk meningkatkan modal tanpa harus mencairkan pemegang saham yang ada pada tingkat seperti itu, jadi kami tidak mendukung bagian pertama dari penambahan modal ini tanpa hak memesan terlebih dahulu.”

Pada rapat umum tahunan Credit Suisse di bulan April, Ethos Foundation mengajukan resolusi pemegang saham tentang strategi iklim, dan Kaufman mengatakan dia prihatin dengan arah yang akan diambil di bawah pemegang saham utama bank yang baru.

“Credit Suisse tetap menjadi salah satu pemberi pinjaman terbesar untuk industri bahan bakar fosil, kami ingin bank mengurangi eksposurnya, jadi saya tidak yakin pemegang saham baru ini akan menyukai strategi seperti itu. Saya sedikit khawatir pesan kami untuk bank yang lebih berkelanjutan akan terdilusi di antara para pemegang saham baru ini,” katanya.

Rapat hari Rabu tidak disiarkan, dan Kaufman mengecam dewan Credit Suisse karena mengusulkan peningkatan modal dan memasukkan investor eksternal baru "tanpa mempertimbangkan pemegang saham yang ada" atau mengundang mereka ke rapat.

Dia juga mengajukan pertanyaan tentang "konflik kepentingan" di antara anggota dewan, dengan anggota dewan Blythe Masters juga menjabat sebagai konsultan untuk Apollo Global Management, yang membeli sebagian SPG Credit Suisse, dan anggota dewan Michael Klein dijadwalkan untuk mengepalai yang baru. unit pembuat kesepakatan dan penasehat, CS First Boston. Klein akan mundur dari dewan untuk meluncurkan bisnis baru.

“Jika Anda ingin memulihkan kepercayaan, Anda harus melakukannya dengan bersih dan itulah mengapa kami masih belum yakin. Sekali lagi, pesan yang lebih kuat dengan IPO bank domestik Swiss akan meyakinkan setidaknya dana pensiun yang kami sarankan,” katanya.

Namun, Kaufman menekankan bahwa dia tidak mengkhawatirkan kelangsungan jangka panjang Credit Suisse, mengkategorikannya sebagai "terlalu besar untuk gagal" dan menyoroti penyangga modal bank yang kuat dan arus keluar yang menyusut.