Danaher dan 5 Saham Lainnya untuk Krisis Air

Air, untuk semua kepentingannya bagi kehidupan, juga merupakan bisnis yang jauh lebih kecil daripada minyak. Dray, yang telah mempresentasikan di konferensi air PBB, memperkirakan ukuran bisnis air global sekitar $655 miliar per tahun, sebagian kecil dari minyak mentah senilai sekitar $3 triliun yang dikonsumsi di seluruh dunia setiap tahun.

Namun, kekeringan, perubahan iklim, pertumbuhan populasi, dan fokus pada investasi lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan menjadikan air sebagai sektor yang selalu menarik bagi investor. Triknya, Dray menjelaskan, adalah berinvestasi dalam bisnis air dengan teknologi terbaik dan bukan hanya barang yang dapat dipertukarkan.

“Dunia dibanjiri produk air komoditas: pipa, pompa, dan katup,” kata Dray. “Penekanannya harus pada sistem air pintar.”

Tapi ada juga ruang untuk utilitas air, kata Jay Rhame, manajer portofolio untuk

Virtus Reaves Utilitas
dana yang diperdagangkan di bursa (ticker: UTES), yang menunjukkan stabilitas mereka sebagai nilai jual utama. Pameran No. 1:

Air York

(YORW), sebuah utilitas kecil di Pennsylvania yang telah membayar dividen terus menerus sejak tahun 1816. Rekornya diyakini sebagai yang terpanjang dalam sejarah AS.

Dengan kapitalisasi pasar $620 juta, York mungkin tidak cocok untuk setiap portofolio. Enam saham yang dibahas di halaman ini, bagaimanapun, layak untuk dilihat lebih dekat.

Pekerjaan Air Amerika

Investor menyukai utilitas air karena stabilitasnya, dan

Pekerjaan Air Amerika

(AWK) stabil saat mereka datang. Perusahaan diharapkan untuk menumbuhkan pendapatan pada tingkat tahunan 8% selama tiga tahun ke depan, setelah meningkatkannya sebesar 8% per tahun selama dekade terakhir.

Konsistensi itu telah membuat American Water Works mendapatkan rasio harga/penghasilan 32 kali lipat, sejalan dengan rata-rata tiga tahun. Tidak sulit untuk melihat alasannya. Setiap orang membutuhkan air, dan hampir semua orang membayar tagihan air mereka. Terlebih lagi, utilitas diperbolehkan untuk mendapatkan keuntungan dari memperbaiki dan mengganti pipa. Rhame mengatakan itu membuat memproyeksikan hasil mereka relatif mudah. Saham membayar dividen sebesar 1.7%.

Danher

Danher

(DHR) bukanlah perusahaan air murni, tetapi merupakan penyedia teknologi dengan posisi pasar yang kuat, kata Dray, yang memperkirakan bahwa 10% dari penjualannya berhubungan langsung dengan air. “Saya telah berada di pabrik air di lima benua, dan semuanya menggunakan sistem uji air Danaher,” tambahnya.

Saham Danaher diperdagangkan sekitar 26 kali perkiraan pendapatan 2023, diskon kecil dari rata-rata 28 kali selama beberapa tahun terakhir. Perusahaan diperkirakan akan meningkatkan pendapatan pada tingkat tahunan sekitar 7% untuk tiga tahun mendatang, tetapi itu mungkin konservatif. Ini secara historis meningkatkan keuntungan pada tingkat tahunan rata-rata sekitar 12%.

Utilitas Penting

Utilitas Penting

(WTRG), yang berbasis di Bryn Mawr, Pa., bukanlah permainan murni—ia juga mengirimkan gas alam ke pelanggan—dan itu membuatnya sedikit kurang stabil dibandingkan American Water Works. Hasil historisnya masih mengesankan “Ini adalah utilitas air yang dikelola dengan sangat baik,” kata Rhame,

Penghasilan Essential Utilities telah tumbuh pada klip tahunan 9% selama dekade terakhir, dan akan meningkat rata-rata di bawah 8% per tahun selama tiga tahun ke depan. Saham Essential Utilities diperdagangkan sekitar 27 kali lipat dari pendapatan yang diharapkan tahun depan, sejalan dengan sejarahnya baru-baru ini, meskipun tidak setinggi American Water, karena bisnis gasnya. Saham tersebut memiliki sekitar 2.3% hasil dividen.

Teknologi Air Evoqua

Pittsburgh

Dibangkitkan

(AQUA) membersihkan air untuk lebih dari 38,000 pelanggan di industri termasuk elektronik, manufaktur, dan bahkan taman air. Stoknya tidak murah. Ini diperdagangkan untuk 37 kali pendapatan 2023, premi untuk rata-rata tiga tahun 35. Tetapi pendapatan diharapkan tumbuh 15% per tahun selama tiga tahun ke depan, naik dari 10% selama beberapa tahun terakhir.

Evoqua juga merupakan salah satu dari sedikit perusahaan dengan cara menghilangkan bahan kimia "selamanya", atau PFAS, dari air, yang bisa menjadi bisnis miliaran dolar jika pemerintah federal menetapkannya sebagai zat berbahaya. Dray menilai saham tersebut Mengungguli dan memiliki target $44 untuk saham tersebut, naik sekitar 15% dari level saat ini.

Produk Air Mueller

Berbasis di Atlanta

Produk Air Mueller

(MWA) membuat hidran kebakaran dan memiliki salah satu pangkalan terpasang katup gerbang besi terbesar, yang digunakan untuk menghentikan aliran air di selang listrik atau taman, di AS

Keuntungan Mueller bersifat siklis dan dapat naik dan turun seiring dengan perekonomian. Saham turun 10% setelah perusahaan kehilangan pendapatan fiskal kuartal ketiga pada Agustus, sebuah perkembangan yang disalahkan pada inflasi dan tekanan rantai pasokan. Analis Seaport Global Water Liptak menilai penurunan tersebut merupakan peluang.

Penghasilan diharapkan meningkat sekitar 13% per tahun selama beberapa tahun ke depan. Dengan pendapatan 17.5 kali 2023, Mueller berdagang dengan diskon kecil untuk P/E tiga tahun sebesar 18.3 kali.

Xilem

Pipa bocor adalah masalah besar. Usia rata-rata saluran air di AS kira-kira 45 tahun. Dan Rye Brook, berbasis di NY

Xilem

(XYL) di sini untuk menyelesaikannya. Jika sebuah utilitas memiliki saluran air yang bocor, Xylem dapat mendeteksi dan mendiagnosis masalah dari jarak jauh. Sekitar 35% dari penjualan perusahaan berasal dari produk digital, dan itu akan mendekati 50% pada pertengahan dekade, kata Alec Lucas, seorang analis di penyedia ETF Global X.

Saham Xylem diperdagangkan sekitar 30 kali lipat dari perkiraan pendapatan tahun 2023, jauh di atas

S&P 500'S
17. Tetapi pendapatan diharapkan tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 25% selama tiga tahun ke depan. Produk digital, yang memiliki margin keuntungan lebih baik, membantu meningkatkan pertumbuhan pendapatan, kata Lucas.

Menulis untuk Al Root di [email dilindungi]