Perusahaan ilmu hayati dan diagnostik medis Danaher (DHR) melaporkan pendapatan dan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan untuk kuartal keempat. Kami melihat penurunan saham sebagai peluang yang tidak dapat dibenarkan. Pendapatan meningkat hampir 10% secara inti menjadi $8.37 miliar, jauh di atas perkiraan $7.9 miliar, menurut Refinitiv. Laba yang disesuaikan meningkat 6.7% menjadi $2.87 per saham, melebihi perkiraan konsensus $2.54 per saham. Dengan mengecualikan dampak penurunan penjualan pengujian Covid — tetapi mempertahankan pendapatan dari produk yang mendukung vaksin dan terapi — bisnis dasar Danaher mengalami pertumbuhan inti sebesar 7.5%. Itu menunjukkan perusahaan tidak terlalu bergantung pada lonjakan penjualan pandemi. Intinya Ini adalah kuartal yang solid dari salah satu perusahaan yang dijalankan terbaik di dunia. Dengan sangat sedikit rewel, kami mengaitkan penurunan saham 3% pada hari Selasa dengan kombinasi manajemen yang telah mengumumkan hasil sebelumnya dan saham membuat pergerakan besar ke dalam cetakan. Yang juga harus disalahkan: panduan kuartal pertama mungkin sedikit lebih ringan dibandingkan ekspektasi. Mengingat hasil kuartalan yang lebih baik dari perkiraan hampir di seluruh papan bersama dengan ekspansi margin operasi dan menghasilkan arus kas yang kuat, kami cenderung melihat aksi jual hari Selasa sebagai peluang pembelian seperti yang dicatat oleh peringkat 1 kami - terutama mengingat bahwa panduan setahun penuh juga sesuai dengan yang lebih baik dari perkiraan. DHR 1Y gunung Danaher (DHR) kinerja 1 tahun Manajemen mengatakan pada panggilan pasca-pendapatan bahwa kuartal pertama diharapkan menjadi titik terendah untuk pertumbuhan inti non-Covid bioprosesing mereka karena pelanggan bekerja untuk menggunakan kembali inventaris yang ada. Dengan kata lain, kelebihan inventaris bioproses yang menekan industri ilmu kehidupan dalam beberapa bulan terakhir tampaknya akan segera berakhir, di mana pertumbuhan akan berakselerasi kembali. Guidance Management memperkirakan pertumbuhan pendapatan inti secara keseluruhan akan turun hingga pertengahan satu digit pada persentase untuk kuartal pertama. Setelah menyesuaikan dampak "tinggi-tunggal ke rendah-dua digit" yang diharapkan terkait dengan pengujian Covid, vaksin, dan penjualan terapeutik, tim memperkirakan pertumbuhan pendapatan inti bisnis dasar berada di kisaran persen menengah satu digit. Margin laba operasi diperkirakan sekitar 30% — di atas perkiraan 27.7%. Untuk tahun penuh 2023, manajemen memperkirakan pertumbuhan pendapatan inti secara keseluruhan akan turun hingga pertengahan satu digit. Setelah disesuaikan dengan dampak "rendah dua digit" yang diharapkan terkait dengan pengujian Covid, vaksin, dan penjualan terapeutik, tim memperkirakan pertumbuhan pendapatan inti bisnis dasar berada dalam kisaran satu digit tinggi. Margin laba operasi diperkirakan sekitar 31% — di atas perkiraan 27.3%. Meskipun kami tidak memiliki perbandingan yang tepat karena perubahan dalam cara manajemen menghitung pertumbuhan ke depan (detail lebih lanjut tentang itu di bawah), panduan kuartal pertama tampaknya sedikit menjelaskan apa yang dimodelkan oleh beberapa analis dan kemungkinan penyebabnya. setidaknya beberapa tekanan jual hari Selasa. Panduan setahun penuh, bagaimanapun, tampaknya sejalan dengan sedikit lebih baik dari perkiraan analis. Saat menelepon, manajemen mengatakan mereka sekarang mengantisipasi vaksin terkait Covid dan pendapatan terapeutik akan menjadi “sekitar $150 juta untuk setahun penuh 2023, turun dari sekitar $810 juta pada tahun 2022 dan lebih rendah dari ekspektasi kami sebelumnya sebesar $500 juta.” Alasannya: tingkat vaksinasi dan penguat yang lebih rendah seiring dengan ketersediaan terapi alternatif (selain pengobatan berbasis antibodi monoklonal). Struktur Pelaporan Sebelum menggali hasil, kami ingin menggarisbawahi bahwa manajemen telah sedikit memodifikasi struktur pelaporan Danaher. Sebagai hasil dari pertumbuhan yang signifikan dalam Ilmu Hayati dalam beberapa tahun terakhir, tim telah memilih untuk memisahkan sebagian dari segmen awal menjadi segmen baru yang disebut Bioteknologi. Untuk memberikan perbandingan apel-ke-apel dengan estimasi Wall Street, kami menggabungkan penjualan dan pendapatan operasional segmen Bioteknologi dan Ilmu Hayati baru pada tabel di bawah di bagian Segmen Produk. Selain itu, dimulai dengan hasil kuartal pertama 2023, manajemen memperbarui definisi pertumbuhan pendapatan inti bisnis dasarnya untuk mengecualikan dampak pengujian terkait Covid dan dampak vaksin Covid serta aliran pendapatan terapeutik. Hal ini tercermin dalam bagian panduan yang diberikan di atas. Sebelumnya, hanya pendapatan terkait pengujian Covid yang dikecualikan. Atas permintaan tersebut, manajemen menunjuk sekitar 10% pertumbuhan pendapatan inti di Amerika Utara dan Eropa. Di China, lonjakan infeksi karena pemerintah China mencabut kebijakan nol Covid-nya menghambat kinerja bisnis diagnostik klinis perusahaan di sana karena volume pasien dan pengujian menurun. Dinamika ini diperkirakan akan berlangsung hingga kuartal pertama sebelum "secara bertahap pulih melalui neraca tahun ini". Selain itu, tim mengaitkan ekspansi margin laba Danaher dengan "manajemen biaya yang disiplin, ukuran produktivitas, dan tindakan harga yang diterapkan untuk membantu mengimbangi dampak tekanan inflasi di seluruh bisnis." Manajemen juga mencatat bahwa sementara masalah rantai pasokan tetap ada, mereka melihat “sedikit peningkatan dalam ketersediaan komponen.” Perlu dicatat juga bahwa pendapatan Environmental & Applied Solutions (EAS) naik 5.5% secara inti didorong oleh pertumbuhan tinggi satu digit dalam penjualan terkait Kualitas Air. (Angka-angka ini tidak ada dalam tabel.) Divisi EAS diharapkan menjadi perusahaan terpisah akhir tahun ini. (Jim Cramer's Charitable Trust adalah DHR yang panjang. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. 
Pada ilustrasi foto ini terlihat logo Danaher Corporation yang terpampang di smartphone dengan latar belakang informasi pasar saham Danaher Corporation.
Igor Golovniov | roket ringan | Gambar Getty
Ilmu kehidupan dan perusahaan diagnostik medis Danher (DHR) melaporkan pendapatan dan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan untuk kuartal keempat. Kami melihat penurunan saham sebagai peluang yang tidak dapat dibenarkan.
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/01/24/danaher-stock-drop-looks-like-a-buy-opportunity-after-a-solid-quarter.html