Silbert DCG mengatasi 'kebisingan' di sekitar Genesis bahkan saat itu semakin keras

Barry Silbert memecah kebisuannya untuk mengatasi apa yang dia sebut "kebisingan" di sekitar Grup Mata Uang Digitalnya bahkan ketika dentuman genderang tentang kemungkinan kebangkrutan semakin keras. 

CEO, dalam surat yang ditujukan kepada pemegang saham, mengatakan perusahaan akan keluar dari lingkungan saat ini "lebih kuat" sehari setelah media melaporkan bahwa Genesis mungkin perlu mengajukan perlindungan kebangkrutan dan seperti yang dilaporkan New York Times bahwa mereka telah menyewa investasi. bank Moelis & Company untuk menjajaki opsi. 

“DCG akan terus menjadi pembangun industri terkemuka dan kami berkomitmen pada misi jangka panjang kami untuk mempercepat pengembangan sistem keuangan yang lebih baik,” tulisnya dalam catatan kepada klien yang diperoleh The Block. “Kami telah melewati musim dingin crypto sebelumnya dan sementara yang ini mungkin terasa lebih parah, secara kolektif kami akan keluar dengan lebih kuat.”

Pertanyaan telah beredar seputar kesehatan Genesis dan DCG sejak Genesis Global Capital, bisnis peminjaman Genesis Trading, untuk sementara menangguhkan penebusan dan originasi pinjaman baru minggu lalu setelah keruntuhan FTX.

DCG memberi Genesis infus ekuitas $140 juta setelah mengatakan bisnis turunannya memiliki $175 juta yang dikurung di platform FTX.

Penawaran investasi

Genesis mencari pinjaman darurat sebesar $1 miliar dari investor sebelum penebusan yang ditangguhkan, The Wall Street Journal melaporkan.

Silbert mengatakan bahwa DCG telah menerima tawaran investasi, menambahkan bahwa dia akan memberi tahu pemegang saham jika perusahaan memutuskan untuk melakukan putaran pembiayaan. Catatannya juga menegaskan bahwa Genesis menyewa penasihat keuangan dan hukum.

“Ini adalah masalah ketidaksesuaian likuiditas dan durasi dalam buku pinjaman Genesis,” kata Silbert. "Yang penting, masalah ini tidak berdampak pada perdagangan spot dan derivatif Genesis atau bisnis kustodian, yang terus beroperasi seperti biasa."

Silbert mengatakan bahwa DCG memiliki kewajiban kepada Genesis Global Capital sekitar $575 juta, yang akan jatuh tempo pada Mei 2023. Perusahaan juga menanggung hutang yang gagal dibayar oleh Three Arrows Capital yang bangkrut, yang diperkirakan lebih dari $1 miliar.

“Terlepas dari kondisi industri yang sulit, saya sangat bersemangat tentang potensi cryptocurrency dan teknologi blockchain selama beberapa dekade mendatang dan DCG bertekad untuk tetap menjadi yang terdepan.”

Catatan untuk pemegang saham

Catatan lengkap untuk pemegang saham:

Pemegang Saham yang terhormat,

Ada banyak keributan selama seminggu terakhir dan saya ingin menghubungi langsung untuk mengklarifikasi posisi kami di DCG.

Sebagian besar dari Anda mengetahui situasi di Genesis, tetapi untuk meringkas di depan: Genesis Global Capital, bisnis peminjaman Genesis, untuk sementara menangguhkan penebusan dan originasi pinjaman baru Rabu lalu, 16 November setelah gejolak pasar memicu permintaan penarikan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini adalah masalah ketidakcocokan likuiditas dan durasi dalam buku pinjaman Genesis. Yang penting, masalah ini tidak berdampak pada bisnis spot dan derivatif atau kustodian Genesis, yang terus beroperasi seperti biasa. Kepemimpinan Genesis dan dewan mereka memutuskan untuk menyewa penasihat keuangan dan hukum dan firma sedang menjajaki semua opsi yang memungkinkan di tengah dampak dari ledakan FTX.

Dalam beberapa hari terakhir, ada obrolan tentang pinjaman antar perusahaan antara Genesis Global Capital dan DCG. Bagi mereka yang tidak sadar, dalam bisnis biasa, DCG telah meminjam uang dari Genesis Global Capital dengan nada yang sama dengan ratusan perusahaan investasi kripto. Pinjaman-pinjaman ini selalu distrukturkan secara wajar dan dihargai dengan suku bunga pasar yang berlaku. DCG saat ini memiliki kewajiban kepada Genesis Global Capital sebesar ~$575 juta, yang jatuh tempo pada Mei 2023. Pinjaman ini digunakan untuk mendanai peluang investasi dan membeli kembali saham DCG dari pemegang saham non-karyawan dalam transaksi sekunder yang sebelumnya disorot dalam pembaruan pemegang saham triwulanan. Dan sampai hari ini, saya tidak pernah menjual saham DCG saya.

Anda mungkin juga ingat ada surat promes $1.1 miliar yang jatuh tempo pada Juni 2032. Seperti yang kami bagikan dalam surat pemegang saham kami sebelumnya pada Agustus 2022, DCG turun tangan dan menanggung kewajiban tertentu dari Genesis terkait dengan default Three Arrows Capital. Sebagaimana dinyatakan pada bulan Agustus, karena ini sekarang merupakan kewajiban DCG, DCG berpartisipasi dalam proses likuidasi Three Arrows Capital di Komite Kreditur dan sedang mengejar semua solusi yang tersedia untuk memulihkan aset demi kepentingan kreditur. Selain pinjaman antar perusahaan Genesis Global Capital yang jatuh tempo pada Mei 2023 dan surat promes jangka panjang, satu-satunya hutang DCG adalah fasilitas kredit $350 juta dari sekelompok kecil pemberi pinjaman yang dipimpin oleh Eldridge.

Mengambil langkah mundur, izinkan saya menjelaskan: DCG akan terus menjadi pembangun industri yang terkemuka dan kami berkomitmen pada misi jangka panjang kami untuk mempercepat pengembangan sistem keuangan yang lebih baik. Kami telah melewati musim dingin crypto sebelumnya dan sementara yang ini mungkin terasa lebih parah, secara kolektif kami akan keluar dengan lebih kuat. DCG hanya mengumpulkan $25 juta dalam bentuk modal utama dan kami bersiap untuk menghasilkan pendapatan $800 juta tahun ini.

Saya membeli bitcoin pertama saya satu dekade lalu pada tahun 2012 dan membuat keputusan bahwa saya akan berkomitmen pada industri ini untuk jangka panjang. Pada tahun 2013, kami mendirikan firma perdagangan BTC pertama – Genesis – dan dana BTC pertama, yang berkembang menjadi Grayscale, yang kini menjadi pengelola aset mata uang digital terbesar di dunia. Foundry menjalankan kumpulan penambangan bitcoin terbesar di dunia dan sedang membangun infrastruktur terdesentralisasi di masa depan. CoinDesk adalah perusahaan media, data, dan acara utama industri dan mereka telah melakukan pekerjaan fenomenal yang meliput musim dingin crypto ini. Luno adalah salah satu dompet crypto paling populer di dunia dan merupakan pemimpin industri di pasar negara berkembang. TradeBlock sedang membangun platform perdagangan institusional yang mulus dan sebagai anak perusahaan terbaru, HQ sedang membangun platform manajemen kehidupan dan kekayaan untuk pengusaha aset digital. Masing-masing anak perusahaan ini merupakan bisnis mandiri yang dikelola secara mandiri dan beroperasi seperti biasa. Terakhir, dengan portofolio 200+ perusahaan dan dana, kami sering kali menjadi pemeriksaan pertama untuk pendiri terbaik industri.

Kami menghargai kata-kata penyemangat dan dukungan, bersama dengan tawaran untuk berinvestasi di DCG. Kami akan memberi tahu Anda jika kami memutuskan untuk melakukan putaran pembiayaan.

Terlepas dari kondisi industri yang sulit, saya sangat bersemangat tentang potensi cryptocurrency dan teknologi blockchain selama beberapa dekade mendatang dan DCG bertekad untuk tetap menjadi yang terdepan.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.