Derivatives platform Paradigm menyusun kemitraan pertukaran baru pasca-FTX

Paradigma, platform turunan crypto, mengalami pukulan besar pada volume perdagangan setelah jatuhnya FTX. Sekarang, startup sedang mengantre mitra pertukaran baru untuk mencoba merebut kembali apa yang hilang.

Paradigma juga mengesampingkan upaya penggalangan dana besar baru-baru ini, menggarisbawahi betapa sulitnya menavigasi pasar crypto.

Pada 15 Desember, Paradigma mengumumkan pemotongan gaji 15% untuk semua staf. Langkah tersebut, katanya, akan "mengurangi kebutuhan akan PHK yang terlihat di seluruh ekosistem" dan mengurangi momentum startup - yang telah cukup besar sebelum bencana FTX yang dimulai pada awal November.

Berbagai macam bisnis crypto telah terjebak dalam penularan yang berasal dari keruntuhan FTX. Baru kemarin, The Block mengungkapkan bahwa firma perdagangan QCP Capital memiliki $97 juta terjebak di bursa.

Sementara Paradigm tidak memiliki dana di FTX pada saat penutupannya, menurut salah satu pendiri dan CEO Anand Gomes, FTX telah menjadi mitra pertukaran, dan firma saudaranya Alameda Research adalah klien Paradigm, serta investor ekuitas. dalam bisnis. Dampak dari hubungan ini terlihat pada volume perdagangan Paradigm, yaitu ditampilkan di situs webnya.

Volume turun

Untuk minggu yang dimulai 6 November, Paradigm mencatat 200,000 BTC ($3.4 miliar) dalam volume mingguan, dimana 45,000 BTC berasal dari spread berjangka. Satu minggu kemudian, total keseluruhan telah lebih dari setengahnya dan volume spread berjangka hampir hilang seluruhnya. Volume mingguan di bulan Desember masih lebih rendah, sekitar 60,000 BTC setiap minggu sejauh ini, dengan volume spread berjangka hampir tidak ada.

Penyebaran berjangka melibatkan investor secara bersamaan membeli satu kontrak berjangka dan menjual yang lain dengan aset dasar yang sama, mengambil dua posisi untuk memanfaatkan perbedaan harga.

“Spread spot, pelaku, dan berjangka (Delta1) adalah peluang pertumbuhan besar bagi kami seperti yang diilustrasikan oleh momentum kuat yang kami miliki di FTX (pasar memberi kami sinyal kuat dengan $5.7 miliar diperdagangkan dalam 90 hari pertama),” kata Gomes kepada The Memblokir. Secara sederhana, model Paradigm adalah untuk menangani pencocokan off-exchange, meninggalkan eksekusi on-exchange, kliring dan penyelesaian ke bursa seperti FTX.

“Model multi-tempat non-penahanan kami bersinar di sini dan kami berharap untuk mereplikasi kesuksesan yang kami miliki di FTX dengan tempat mitra lain yang saat ini sedang dalam proses kami. Misalnya, kami akan meluncurkan spread Delta1 untuk produk USDT di Bybit (mitra yang sudah ada) di Q1 23 dan memiliki tempat pertukaran tambahan yang akan ditayangkan di 1H23.”

Volume opsi Paradigm juga terpukul, tetapi Gomes mengatakan pangsa pasar platform sebenarnya lebih tinggi - naik dari 27% bulan lalu menjadi 32% hari ini.

“Kami adalah pemimpin pasar dalam opsi dan sangat bersemangat dengan pertumbuhan pasar opsi kripto pada tahun 2023 dan seterusnya,” kata Gomes. “Seperti yang kita lihat di siklus terakhir, perusahaan yang muncul dari periode ini akhirnya menjadi merek super. Dari segi landasan pacu, kami sekarang berada di posisi yang baik karena hal itu meningkatkan fleksibilitas keuangan kami dan memberi kami kesempatan terbaik untuk melakukan itu.”

Penggalangan dana ditangguhkan

Paradigma telah mengeksplorasi sejumlah besar uang awal tahun ini, tetapi mengesampingkan upaya itu dalam beberapa minggu terakhir.  

Perusahaan mengadakan pembicaraan dengan calon pendukung tentang mengumpulkan sekitar $ 100 juta, menurut dua orang yang mengetahui masalah tersebut. Salah satu dari orang-orang itu mengatakan putaran tersebut, jika berhasil, akan membuat perusahaan tersebut berstatus unicorn — yang berarti valuasinya akan mencapai $1 miliar.

"Setiap percakapan penggalangan dana sebelumnya bersifat eksplorasi dan tidak ada ketentuan yang dicapai pada saat jatuhnya FTX," kata Gomes, menambahkan bahwa perusahaan akan melihat peningkatan lagi "ketika kondisi pasar membaik tahun depan."

Paradigma terakhir mengumpulkan modal pada Desember 2021, ketika memperoleh $35 juta dengan penilaian $400 juta dalam putaran yang dipimpin bersama oleh Jump Crypto dan Alameda Research, firma perdagangan milik Sam Bankman-Fried di jantung skandal FTX.

Penafian: Mulai tahun 2021, Michael McCaffrey, mantan CEO dan pemilik mayoritas The Block, mengambil serangkaian pinjaman dari pendiri dan mantan CEO FTX dan Alameda Sam Bankman-Fried. McCaffrey mengundurkan diri dari perusahaan pada Desember 2022 setelah gagal mengungkapkan transaksi tersebut. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.