Revisi pendapatan perusahaan AS "memburuk dengan cepat," mengancam untuk memperdalam kerugian pasar saham sepanjang tahun ini, menurut catatan dari divisi manajemen kekayaan Morgan Stanley.
"Revisi pendapatan negatif dan kejutan ekonomi negatif dapat menghasilkan penurunan 5% hingga 10% lagi di S&P 500," kata Lisa Shalett, kepala investasi Morgan Stanley Wealth Management, dalam sebuah catatan Senin. "Dengan dua tahun terakhir periode 'penghasilan berlebih' yang signifikan, pengembalian ke mean sekarang membuat revisi pendapatan AS menurunkan peringkat yang terburuk di antara semua wilayah."
MANAJEMEN KEKAYAAN MORGAN STANLEY TERCATAT TANGGAL 23 MEI 2022
Pasar saham AS telah jatuh tahun ini di tengah inflasi tinggi yang coba dijinakkan oleh Federal Reserve dengan menaikkan suku bunga. Indeks S&P 500
SPX,
yang sempit dihindari pasar beruang minggu lalu, turun 16.6% pada 2022 hingga Senin.
Dengan latar belakang kenaikan suku bunga dan lonjakan inflasi, "momentum pendapatan positif sangat penting dalam memoderasi kerugian pasar saham," kata Shalett. “Tetapi ketika pembangunan kembali inventaris matang dan konsumen mengalihkan pembelian mereka ke layanan dan menjauh dari barang, ekspektasi pendapatan mengalami hari perhitungan.”
Dalam pandangan Shalett, “2022 cenderung menjadi tahun pengembalian,” setelah hasil “luar biasa” pada tahun 2020 dan 2021 diuntungkan dari rekor stimulus pemerintah selama pandemi COVID-19. The Fed sekarang memperketat kebijakan moneter untuk mendinginkan ekonomi karena bertujuan untuk mengendalikan lonjakan biaya hidup.
"Repricing pasar saham telah didorong oleh reset ekspektasi inflasi dan rencana Fed untuk suku bunga dan pengurangan neraca," tulisnya. “Fase berikutnya adalah kalibrasi ulang perkiraan laba dan ekonomi dari tingkat pemulihan 2020-21 berbentuk V yang tidak berkelanjutan.”
"Pemeringkatan ulang" itu telah dimulai, kata Shalett. Dia menunjuk kehilangan pendapatan minggu lalu di sektor ritel dan teknologi "karena kelebihan persediaan, biaya tinggi dan kehancuran permintaan terkait harga."
Tolok ukur saham utama AS berakhir tajam lebih tinggi Senin, dengan saham di sektor keuangan
SP500.40,
mendorong kenaikan untuk indeks S&P 500. S&P 500 ditutup naik 1.9% pada hari Senin, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
naik 2% dan Nasdaq Composite
COMP
naik 1.6%, menurut data FactSet.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/deteriorating-quickly-us-earnings-revisions-could-knock-stocks-down-another-5-to-10-warns-morgan-stanley-11653325575?siteid= yhoof2&yptr=yahoo