Penghasilan Disney dapat menentukan bagaimana industri memandang masa depan streaming

Disney akan memberi cap tentang bagaimana industri media memandang potensi pertumbuhan streaming – setidaknya untuk saat ini – ketika mengumumkan hasil pendapatan kuartalannya pada hari Rabu.

Kesimpulan yang mungkin adalah “jangan panik” atau “hubungi dokter.”

Analis Wall Street rata-rata memperkirakan bahwa Disney menambahkan sekitar 10 juta pelanggan Disney+ selama periode tersebut, mendorong total pelanggan globalnya untuk layanan tersebut menjadi sekitar 147 juta, menurut FactSet.

Jika Disney mencapai atau melampaui perkiraan itu, investor dan eksekutif media dapat mengajukan kuartal sebagai salah satu yang menunjukkan tren beragam untuk industri. Ini akan menunjukkan pasar streaming global tidak mendekati kejenuhan. Dengan produk yang tepat, di wilayah tertentu di dunia, Disney dapat menunjukkan bahwa perusahaan hiburan masih mampu menambah jutaan pelanggan dalam satu kuartal.

Itu sangat penting bagi Chief Executive Officer Disney Bob Chapek, yang pada bulan Februari mendukung ramalannya bahwa Disney+ akan memiliki antara 230 juta hingga 260 juta pelanggan pada akhir 2024. Itu memberi perusahaan 11 kuartal lagi, termasuk yang dilaporkan Rabu, untuk mencapai tujuannya. Disney perlu menambah rata-rata sekitar 8.5 juta pelanggan per kuartal untuk mencapai kisaran terendah.

Jika penambahan bersih Disney+ jauh di bawah 10 juta atau — lebih buruk lagi — di bawah 8.5 juta, kuartal terakhir akan turun sebagai bencana bagi perusahaan media dan hiburan yang berlomba membangun bisnis streaming mereka.

Dengan penambahan dua digit juta bersih untuk Disney+, Disney akan bergabung Yang terpenting Global sebagai pemenang relatif selama tiga bulan terakhir. Paramount+ menambahkan 3.7 juta pelanggan, termasuk 1.2 juta pemutusan di Rusia, pada kuartal tersebut.

Disney sudah mengambil langkah-langkah untuk memastikan pertumbuhan Disney+ terus berlanjut. Ia berencana untuk meluncurkan tingkat yang didukung iklan yang lebih murah pada akhir tahun. Bulan lalu, Disney juga menaikkan harga ESPN+ 43% menjadi $9.99 per bulan tetapi mempertahankan penawaran paket ESPN+, Disney+, dan Hulu stabil pada $13.99 per bulan.

Kenaikan harga itu akan memindahkan lebih banyak pelanggan ESPN+ solo ke bundel, sehingga meningkatkan pelanggan Disney+. Disney juga meluncurkan Disney+ di 42 negara baru dan 11 wilayah pada bulan Juni, yang akan membantu meningkatkan pertumbuhan fiskal kuartal ketiga dan kuartal saat ini.

Menambahkan 10 juta pelanggan di kuartal ini dan memperkirakan 10 juta pelanggan lagi di kuartal berikutnya akan membantu meyakinkan investor bahwa Netflix 'Pertumbuhan mendadak yang terhenti tidak mencerminkan seluruh industri hiburan. Netflix melaporkan kehilangan 1 juta pelanggan pada kuartal tersebut dan memperkirakan kenaikan hanya 1 juta pelanggan untuk kuartal ketiga. Netflix memiliki 221 juta pelanggan di seluruh dunia.

Ada beberapa bukti investor Netflix percaya perusahaan telah mencapai titik terendah sementara daripada perlambatan yang diperpanjang. Saham Netflix telah meningkat 19% sejak perusahaan mengumumkan pendapatan kuartalannya pada 19 Juli. Keuntungan tersebut menunjukkan ada keyakinan bahwa Netflix akan dapat menghidupkan kembali pelanggan dan pertumbuhan pendapatan di kuartal mendatang, didorong oleh tingkat dukungan iklan Netflix yang lebih murah, berbagi kata sandi tindakan keras dan dorongan perusahaan ke dalam video game.

Kuartal Disney yang mengecewakan, sebaliknya, akan menjadi lebih banyak bukti untuk argumen bahwa pertumbuhan streaming berkurang.

ComcastNBCUniversal mengikuti pendapatan Netflix dengan melaporkan tidak ada keuntungan pelanggan untuk Peacock, dan Warner Bros Discovery melaporkan minggu lalu HBO Max dan Discovery+ hanya memperoleh 1.7 juta pelanggan, digabungkan.

Jika pertumbuhan streaming di seluruh dunia melambat, mungkin jauh lebih sedikit rumah tangga yang tertarik untuk berlangganan lebih banyak layanan daripada yang diperkirakan sebelumnya. Netflix, misalnya, telah berkata ia mengharapkan total pasar yang dapat dialamatkan untuk pelanggan adalah 800 juta hingga 900 juta rumah secara global di luar China.

Sudah, analis memperkirakan Disney mungkin harus menurunkan 230 juta menjadi 260 juta panduan, terutama setelah perusahaan tidak memperbarui hak streaming ke Liga Premier India, liga kriket India teratas, untuk Disney+ Hotstar.

"Pada titik tertentu, kami percaya Disney mungkin harus memotong panduan streamingnya," tulis analis media Barclays, David Joyce dalam sebuah catatan kepada klien. “Namun, mungkin masih terlalu dini bagi perusahaan untuk kembali menggunakan Disney+
bimbingan (ex Hotstar) bahkan jika perusahaan berencana untuk melakukan itu.”

Kuartal Disney yang buruk berpotensi menandai kuartal ini sebagai titik balik bagi seluruh industri, ketika perusahaan media dan hiburan terbesar menyadari mengejar pelanggan streaming bukan lagi rencana yang menguntungkan.

Pengungkapan: NBCUniversal Comcast adalah perusahaan induk dari CNBC.

TONTON: Streaming sulit ketika Anda memanfaatkan sebanyak Warner Bros Discovery, kata analis