Disney Melakukan Pertarungan Proksi Dengan Aktivis Investor Nelson Peltz

Takeaway kunci

• Disney menghadapi pertarungan proksi dengan pemegang saham Nelson Peltz, yang mengincar tempat di dewan perusahaan.
• Peltz adalah investor yang sangat sukses dengan sejarah investasi di barang-barang konsumen.
• Ini adalah pertempuran proxy pertama Disney dalam hampir dua dekade.

Disney telah mengalami beberapa perubahan besar dalam beberapa bulan terakhir. Pertama, Bob Iger merebut kembali kendali sebagai CEO perusahaan. Baru-baru ini, dia mengumumkan bahwa karyawan hybrid perlu mulai menghabiskan setidaknya empat hari seminggu di kantor.

Menambah kerumitan, Nelson Peltz telah memulai pertarungan proxy di perusahaan, menuntut kursi di dewan direksi Disney. Ini bisa mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh perusahaan. Inilah yang perlu diketahui pemegang saham, dan bagaimana Q.ai dapat membantu.

Siapakah Nelson Peltz?

Nelson Peltz adalah investor miliarder dan mitra pendiri Trian Fund Management, sebuah perusahaan manajemen investasi alternatif. Dia juga ketua saat ini dari Wendy's, Sysco dan Perusahaan Madison Square Garden. Selain itu, dia sebelumnya bekerja sebagai direktur di beberapa bisnis lain, termasuk HJ Heinz.

Peltz memiliki sejarah panjang dalam kesuksesan investasi. Sebelum menjadi direktur Heinz, dia memprakarsai pertempuran proksi serupa yang menambahkan dua orang ke dewan.

Apa yang terjadi?

Disney memiliki berjuang selama setahun terakhir, melihat harga sahamnya anjlok dari yang tertinggi hampir $160 ke nilai saat ini hanya di bawah $100. Penurunan harga saham ini terjadi karena kerugian darinya Layanan streaming. Kerugian ini diperkirakan akan terus berlanjut hingga tahun depan.

Secara keseluruhan, Disney tertinggal dari S&P 500 dan perusahaan media lainnya, menghasilkan pengembalian yang jauh lebih rendah daripada pesaingnya sejak 2014.

Peltz telah mengambil peran sebagai investor aktivis dan saat ini berjuang untuk mendapatkan kursi di dewan direksi Disney. Ini akan memberinya, dan setiap afiliasi yang juga bisa dia dapatkan di dewan, lebih banyak kekuasaan atas jalannya perusahaan.

Untuk itu, Trian Partners merilis ikhtisar yang disebut “Restore The Magic.” Ini merinci pencalonan Peltz untuk dewan direksi Disney yang bertentangan dengan daftar direktur yang diusulkan perusahaan.

Pemegang saham pada akhirnya bertanggung jawab untuk memilih direktur, jadi Trian Partners perlu memenangkan investor untuk mendapatkan tempat di dewan. Meskipun Trian memiliki $1 miliar saham di Disney, itu hanya sekitar setengah persen dari perusahaan, yang berarti banyak investor perlu memihak Peltz untuk menempatkannya di dewan.

Salah satu argumen yang digunakan Peltz untuk menunjukkan kebutuhan perusahaan akan perspektif baru adalah akuisisi 71.3st Century Fox baru-baru ini senilai $21 miliar, yang menurutnya menempatkan perusahaan "melalui pemeras". Dia berpendapat bahwa akuisisi itulah yang memaksa Disney untuk memotongnya dividen, yang telah dibayarkan selama 57 tahun, dan bahwa pemotongan dividen merupakan hal negatif yang besar bagi investor.

Ini adalah pertempuran pemegang saham signifikan pertama yang dialami Disney sejak 2004 ketika Roy E. Disney dan Stanley Gold berjuang untuk menggulingkan CEO Michael Eisner. Mereka berhasil mendapatkan 45% saham untuk menyampaikan mosi tidak percaya pada Eiser.

Mengapa Peltz menginginkan kursi

Mengingat keyakinannya tentang tindakan dan kesuksesan Disney baru-baru ini (atau ketiadaan), Peltz berpikir bahwa mengambil tempat di dewan akan membantunya membimbing Disney menuju kesuksesan yang lebih besar.

Peltz mengklaim mendukung manajemen dan CEO Disney saat ini, Bob Iger. Namun, dia mengatakan bahwa perusahaan investasinya percaya perusahaan harus berkinerja lebih baik mengingat sumber daya dan asetnya. Mereka berencana untuk “menawarkan perspektif baru untuk meningkatkan kinerja” bagi perusahaan.

Peltz berhasil mengambil tempat di dewan perusahaan lain, seperti HJ Heinz dan Perusahaan Madison Square Garden. Reputasi dan presentasinya tentang kurangnya kesuksesan Disney baru-baru ini dapat membantu meyakinkan beberapa investor.

Para pencela berpendapat bahwa rekam jejak Peltz sebagian besar berada di ruang konsumen daripada media. Mengingat Disney adalah raksasa media, pengalaman Peltz sebelumnya mungkin tidak berlaku. Peltz membantah, mengutip investasinya di Lionsgate, Time Warner, dan Comcast. Namun demikian, dia tidak pernah bertugas di dewan perusahaan tersebut.

Apa artinya bagi investor

Untuk investor sehari-hari, tidak banyak yang akan berubah, bahkan dengan pertarungan proxy ini. Saham signifikan dimiliki oleh investor institusional besar, yang berarti Peltz sebagian besar akan berkampanye untuk mendapatkan perusahaan investasi tersebut di pihaknya.

Meskipun investor individu akan memiliki kesempatan untuk memilih dewan direksi dan dapat mendukung daftar Peltz atau Disney sesuai keinginan mereka, mengingat bahwa Disney memiliki lebih dari 1.8 miliar saham yang beredar, hanya sedikit individu yang memiliki saham yang cukup besar untuk bergerak dalam hal ini. Pilih.

Investor akan ingin mengawasi pertarungan proxy. Kedua belah pihak kemungkinan akan menghabiskan banyak uang untuk berkampanye untuk mendukung daftar direktur mereka. Pemenang akan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perusahaan hingga pemilihan berikutnya. Investor dapat mempertimbangkan kembali posisi mereka tergantung pada pihak mana yang mereka dukung dan pihak mana yang pada akhirnya memenangkan pemungutan suara.

Berinvestasi bisa jadi sulit di saat-saat terbaik, tetapi pertarungan pemegang saham membuat segalanya semakin membingungkan. Jika Anda mencari bantuan investasi, pertimbangkan untuk bekerja sama Q.ai. Kecerdasan buatannya dapat membantu membangun portofolio untuk situasi ekonomi dan tujuan keuangan apa pun.

Intinya

Disney telah menghadapi masa-masa yang bergejolak selama beberapa tahun terakhir, dan gejolak itu akan terus berlanjut berkat pertempuran proksi pertama perusahaan dalam hampir dua dekade.

Masih harus dilihat apakah Peltz akan berhasil mendapatkan dukungan yang cukup untuk memenangkan tempat di papan dan apakah dia akan dapat membantu membimbing Disney menuju kesuksesan yang lebih besar, tetapi investor pasti akan memperhatikan kampanye tersebut.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.