Berbuat Baik Dengan Berinvestasi dengan Baik Di 2022

Saat Anda merenungkan resolusi untuk tahun 2022, inilah salah satu yang bermanfaat bagi Anda sekaligus juga bermanfaat bagi masyarakat—berinvestasi di perusahaan yang mendorong pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan terdengar seperti tujuan abstrak, jadi mari kita wujudkan dengan membandingkan kehidupan AS pada tahun 1900 dengan kehidupan hari ini. Jika Anda lahir pada tahun 1900 Anda hidup sampai usia tua 47 tahun; Anda bekerja 58 jam per minggu (ya, saya tahu banyak dari Anda masih melakukannya, tetapi rata-rata jam kerja adalah 34.6 jam); dan untuk 58 jam itu Anda menghasilkan $490 per tahun dalam dolar hari ini. Namun, perbedaan paling mencolok antara dulu dan sekarang adalah bahwa hanya 1% rumah tangga yang memiliki pipa ledeng dalam ruangan. Jadi untuk mandi, 99% sisanya harus keluar, mengisi ember dari sumur, membawanya kembali ke dalam, memanaskan air di atas kompor, mengisi bak mandi, mandi, kemudian membalikkan proses di jalan keluar. Ini sangat berat, orang hanya mandi sekali seminggu, pada Sabtu malam, dari satu bak air: pertama ayah, lalu ibu, lalu anak-anak.

Ada pertumbuhan yang luar biasa dan karenanya, kemajuan yang luar biasa antara tahun 1900 dan 1980. Namun, pertumbuhan PDB nominal telah menurun sejak saat itu. Konsekuensi alami dari penurunan pertumbuhan dan perluasan layanan adalah bahwa utang federal harus meningkat. Saat ini berada di level tertinggi dalam sejarah AS. Satu-satunya cara untuk membayar utang ini, dan terus meningkatkan standar hidup bagi mereka yang tertinggal adalah melalui pertumbuhan. Anda dapat membantu merangsang pertumbuhan itu, dan mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dalam prosesnya. Begini caranya.

Darimana Pertumbuhan Berasal

Pendorong utama pertumbuhan ekonomi adalah perubahan teknologi. Dalam karya pemenang Hadiah Nobel Solow, ia menemukan itu menyumbang 63% dari pertumbuhan. Jadi, tidak mengherankan, alasan mengapa pertumbuhan PDB menurun adalah karena mesin inovasi AS rusak. Produktivitas R&D perusahaan, diukur sebagai RQ, telah menurun 70% selama periode yang sama dengan penurunan pertumbuhan PDB, seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini.

Peran Investor

Selama beberapa tahun, saya telah mengimbau perusahaan untuk meningkatkan RQ mereka. Argumennya sederhana: meningkatkan RQ Anda meningkatkan pertumbuhan, keuntungan, dan nilai pasar Anda. Namun, banding itu tidak efektif. Sama seperti perusahaan mengabaikan peringkat ESG mereka pada tahun 1990, mereka mengabaikan RQ mereka sekarang. Dapat dimengerti bahwa mereka diabaikan, karena imbalan dari skor ESG dan RQ yang lebih tinggi berlangsung lebih lama daripada masa jabatan eksekutif. Jadi eksekutif menanggung biaya investasi, tanpa menikmati manfaatnya. Oleh karena itu, perusahaan hanya peduli pada ESG dan RQ ketika investor dengan cakrawala yang lebih panjang melakukannya.

Sejujurnya, saya terperangah oleh kekuatan yang dimiliki investor atas pengambilan keputusan perusahaan. Di salah satu ujung spektrum, seorang Chief Technology Officer (CTO) mengatakan kepada saya bahwa tidak mungkin dia dapat meningkatkan R&D “karena investor kami akan membunuh kami”. Di sisi lain, dan ujung spektrum yang lebih mengecewakan, seorang CTO mengatakan kepada saya, “Saya baru saja berbicara dengan grup hubungan investor kami, dan mereka mengatakan tidak ada yang bertanya tentang RQ kami, jadi saya tidak perlu khawatir tentang itu”

Begitu saya menyadari betapa pentingnya investor, pertama-tama saya melakukan beberapa karya akademis yang menunjukkan a) bagaimana pertumbuhan laba dan nilai pasar diturunkan dari RQ, b) bahwa "prediksi" pertumbuhan dan nilai pasar itu bertahan selama 47 tahun untuk semua perusahaan yang diperdagangkan di AS, dan c) bahwa RQ adalah satu-satunya ukuran inovasi yang secara andal memprediksi pengembalian pasar.  

Sementara pekerjaan akademis memberikan landasan penting, biasanya tidak menyebar ke praktik, jadi saya melakukan sesuatu yang lebih nyata. Saya membuat portofolio sintetis, RQ50, yang pertama kali dipamerkan oleh CNBC, kemudian ditampilkan pada tahun berikutnya di kelas master tentang “Menilai Inovasi” di CFA Institute.  

RQ50 adalah kumpulan dari 50 perusahaan AS, masing-masing menghabiskan lebih dari $100 juta dalam R&D, yang memiliki RQ tertinggi pada tahun tertentu. Kami menguji kembali portofolio dengan bobot yang sama dan diseimbangkan ulang setiap tahun dari perusahaan RQ50 ini dari tahun 1973 hingga 2020, dan ternyata kinerjanya mengungguli S&P500 dengan faktor 10! Sementara $1000 yang diinvestasikan di S&P 500 pada Juli 1973 tumbuh menjadi $129,538, $1000 yang sama yang diinvestasikan dalam RQ50, akan tumbuh menjadi $1,371,820. Ini benar, meskipun RQ50 dan S&P500 memiliki volatilitas yang sama.  

Sejak itu, saya telah bekerja untuk membuat ETF RQ50. Kemajuan lebih lambat dari yang diharapkan, tetapi sambil menunggu, saya berinvestasi di RQ50 dengan cara yang sulit—melakukan penyeimbangan ulang tahunan secara manual. Dari November 2018, ketika saya pertama kali berinvestasi, hingga akhir 2021, S&P500 telah melakukan dengan sangat baik: mengembalikan 75%, tetapi RQ50 telah melakukan lebih baik: 167.5%, dan itu setelah biaya transaksi yang besar dan kuat, karena saya seorang “ investor ritel.”

Bagaimana Anda Bisa Melakukannya Dengan Baik Dengan Melakukan Kebaikan

Jadi cara pertama Anda dapat berkontribusi pada pertumbuhan ekonomi sambil mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi adalah dengan berinvestasi di RQ50. Anda dapat berinvestasi sendiri, menggunakan kue M1 Finance, atau menunggu sampai ada ETF dengan memberikan informasi Anda di sini.* Mudah-mudahan perusahaan akan mencita-citakan RQ50 seperti yang mereka lakukan pada S&P500. Jika demikian, mereka akan meningkatkan RQ mereka, pertumbuhan mereka sendiri, dan pertumbuhan ekonomi yang sesuai.

Namun, 50 perusahaan tidak menghasilkan ekonomi. Jadi untuk mendapatkan dampak yang lebih luas, mulailah meminta penasihat keuangan Anda untuk RQ perusahaan R&D dalam kepemilikan Anda. Begitu hubungan investor perusahaan mendengar orang meminta RQ mereka, CTO akan mulai memperhatikan mereka…dan bekerja untuk memperbaikinya. Dengan bantuan Anda, kami mungkin dapat memulihkan RQ perusahaan, dan menghidupkan kembali pertumbuhan ke tingkat pertengahan abad ke-20. Itu seharusnya membuat banyak Tahun Baru!

*Catatan: Saya bukan penasehat investasi, hukum atau pajak atau pialang/dealer terdaftar. Semua pendapat investasi dan keuangan berasal dari penelitian dan pengalaman pribadi, dan dimaksudkan sebagai materi pendidikan. Meskipun upaya terbaik telah dilakukan untuk memastikan bahwa semua informasi akurat dan mutakhir, terkadang kesalahan yang tidak diinginkan dapat terjadi.