Jangan menangkap pisau yang jatuh di tengah bank run

Harga saham SPDR S&P Bank ETF (KBE) anjlok pada hari Kamis karena tantangan di industri perbankan meningkat. Saham KBE turun ke level terendah $42.64, yang merupakan level terendah sejak 14 Juli tahun lalu. Ini adalah salah satu indeks sektor dengan kinerja terburuk tahun ini, setelah turun lebih dari 16% dari level tertinggi tahun ini.

SVB dan krisis Silvergate Capital

SPDR S&P Bank ETF, dikenal sebagai KBE, adalah salah satu ETF bank terbesar di dunia, dengan aset lebih dari $1.5 miliar. Ini memegang beberapa bank terbesar di Amerika Serikat. Menurut SeekingAlpha, kepemilikan terbesarnya adalah perusahaan seperti SVB Financial, Voya Financial, Citigroup, dan Bank of New York Mellon.

KBE ETF anjlok karena tantangan di sektor perbankan muncul. Seperti yang saya tulis di ini artikel, Ibukota Silvergate, berada di ambang kehancuran. Pekan ini, perseroan mengonfirmasi memang melikuidasi bisnisnya. 

Silvergate tampaknya menjadi puncak gunung es di industri keuangan. Pada hari Kamis, harga saham SVB jatuh lebih dari 61% setelah perusahaan mengumumkan sedang mempertimbangkan untuk meningkatkan modal. Pengumuman ini menyebabkan besar bank dijalankan, dengan beberapa perusahaan modal ventura menarik simpanan mereka. Itu adalah keruntuhan yang luar biasa mengingat Jim Cramer baru-baru ini merekomendasikan investasi di perusahaan beberapa minggu yang lalu.

Oleh karena itu, ada getaran di pasar keuangan, yang dapat menyebabkan aksi jual besar-besaran di bank. Memang, sebagian besar saham bank anjlok pada hari Kamis. Misalnya, saham Charles Schwab turun sekitar 7% sementara Republik Pertama turun 17%. Signature Bank, yang memiliki akses ke industri crypto, turun 12%.

Apakah aman untuk membeli KBE ETF dip?

Jadi, apakah aman untuk membeli KBE ETF dip? Pada tahap ini, sulit untuk merekomendasikan investasi di bank mengingat betapa fluktuatifnya pasar obligasi. Kami baru-baru ini melihat imbal hasil obligasi 10 tahun melewati 4% untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan dan kenaikan 2 tahun ke level tertinggi sejak 2007. Oleh karena itu, ada banyak rotasi yang terjadi karena deposan mencari imbal hasil yang lebih baik. 

Pada saat yang sama, selalu disarankan untuk tidak menangkap pisau yang jatuh dan melawan The Fed. Dengan sentimen negatif yang masih melayang, kita kemungkinan akan melihat ETF terus jatuh dalam beberapa hari mendatang. Dari sudut pandang teknis, saham dana kemungkinan akan turun ke support berikutnya di $41.25 diikuti oleh level psikologis berikutnya di $40.