Dow membukukan kenaikan hari ke-4, saham reli setelah risalah Fed memberi sinyal fleksibilitas pada kenaikan suku bunga

Apa yang mendorong pasar?

Saham ditutup lebih tinggi setelah Federal Reserve merilis risalah pertemuan awal Mei, yang mengisyaratkan bank sentral tetap terbuka untuk memikirkan kembali rencana agresif untuk menaikkan suku bunga untuk menjinakkan inflasi yang tinggi.

Risalah dari pertemuan Mei menunjukkan dukungan untuk langkah setengah poin oleh Fed karena berusaha untuk mendapatkan suku bunga kebijakan "cepat menuju netral," selama beberapa pertemuan berikutnya dan bahwa inflasi yang tinggi tetap menjadi fokus utama.

"Satu hal yang sangat baik dari Fed ini sedang diukur," kata Eric Merlis, direktur pelaksana pasar global di Citizens, melalui telepon. "Saya memilih untuk melihat ini sebagai pengakuan bahwa mereka tidak akan pergi dengan cepat di sepanjang jalan," katanya. “Mereka menyadari hal-hal bisa berubah.”

Kekhawatiran telah meningkat tentang potensi The Fed untuk memperketat kondisi keuangan terlalu tajam dan merusak ekonomi, terutama dengan bisnis dan rumah tangga yang sudah menghadapi tekanan harga paling tajam dalam beberapa dekade.

Ketakutannya adalah pertumbuhan ekonomi akan melambat dengan cepat, dengan perang di Ukraina dan penguncian COVID di China memperburuk prospek. 

Indeks saham acuan AS telah menderita bulan ini setelah prospek pendapatan suram dari beberapa pengecer besar. Lebih banyak laporan minggu ini dapat membantu menginformasikan bagaimana perusahaan lain menangani tekanan inflasi. Kepingan salju
SALJU,
-1.03%
dan Nvidia
NVDA,
+ 2.22%
diatur untuk memposting laporan triwulanan setelah bel Rabu. Costco
BIAYA,
+ 1.02%
akan melaporkan pada hari Kamis.

"Saya pikir pasar telah turun," kata Peter Cardillo, kepala ekonom pasar di Spartan Capital Securities, melalui telepon.

Pengujian S&P 500 baru-baru ini dari level 3,850, tetapi kemudian menemukan tempat yang lebih tinggi, membantu menginformasikan alasannya. Cardillo juga mengatakan investor telah "melalui proses diskonto inflasi tinggi," pengetatan agresif kondisi keuangan oleh Fed dan kemungkinan resesi.

Baca: S&P 500 melayang di dekat pasar beruang. Keganasannya mungkin tergantung pada ekonomi.

Ketua Fed Jerome Powell sebelumnya meletakkan rencana bagi bank sentral untuk meningkatkan suku bunga acuan setengah poin persentase pada dua pertemuan FOMC berikutnya pada bulan Juni dan Juli, membawanya mendekati 2% pada bulan Agustus.

Setelah itu, Bill Adams, kepala ekonom untuk Comerica Bank, mengatakan dia mengharapkan The Fed untuk membuat serangkaian kenaikan suku bunga seperempat poin persentase pada pertemuan September, November dan Desember, menaikkan dana fed fund ke target 2.5% hingga 2.75%. kisaran di akhir tahun.

Baca: Bostic Fed menyerukan kehati-hatian karena Fed menaikkan suku bunga: 'Bahkan truk pemadam kebakaran dengan sirene meraung melambat di persimpangan'

Risalah tersebut juga berfokus pada potensi penjualan langsung dari kepemilikan obligasi hipotek bank sentral karena tampaknya akan mengurangi neraca mendekati $9 triliun. Adams di Comerica mengatakan dia mengharapkan itu dimulai pada bulan September, dalam komentar tertulis.

Di sisi ekonomi, pandangan Rabu dari Kantor Anggaran Kongres menunjuk ke inflasi tinggi yang bertahans ke tahun depan. Dalam data, pesanan di pabrik AS untuk barang tahan lama seperti mesin dan elektronik naik 0.4% di bulan April, menandakan ekonomi masih tumbuh dengan kecepatan yang stabil di awal musim semi. Ekonom yang disurvei oleh The Wall Street Journal memperkirakan kenaikan 0.7%.

Perusahaan mana yang menjadi fokus?

• Saham Alat Olahraga Dick's Inc. 
  DKS,
  + 0.32%
  melonjak 9.7% pada hari Rabu, setelah pengecer barang olahraga dan pakaian jadi melaporkan hasil fiskal kuartal pertama yang mengalahkan ekspektasi.

• Ekspres Inc. 'share' 
  EXPR,
  + 4.90%
   melonjak 6.7% pada hari Rabu, setelah pengecer pakaian membukukan kerugian yang lebih kecil dari perkiraan untuk kuartal pertama dan menawarkan panduan yang berada di atas konsensus. 

• Wendy
  ketika,
  + 2.31%
  rally 9.8% setelah pemegang saham lama Trian Fund Management mengatakan itu mengeksplorasi akuisisi atau kesepakatan potensial lainnya untuk jaringan restoran. Trian adalah pemegang saham terbesar perusahaan, dengan 19.4% saham.

• Perusahaan Kohl.
  KS,
  -0.37%
  saham naik 11.9% pada hari Rabu setelah Reuters melaporkan bahwa penawar terus lingkari pengecer dengan harga yang lebih rendah dari awal tahun ini, tetapi masih jauh di atas tingkat perdagangan saham baru-baru ini.

• Nordstrom
  JWN,
  + 1.38%
  melonjak 14% setelah pengecer mengangkatnya penjualan tahunan dan perkiraan laba Selasa malam.

Bagaimana aset lain diperdagangkan?

• Hasil dari catatan Treasury 10 tahun
  TMUBMUSD10Y,
  2.728%
  turun 1.2 basis poin menjadi 2.746%, karena investor mencari keamanan di utang pemerintah. Hasil dan harga Treasury bergerak berlawanan satu sama lain.

• Indeks Dolar ICE 
  DXY,
  -0.13%,
   yang mengukur greenback terhadap mata uang utama, naik 0.3%.

• Dalam minyak berjangka
  sel.1,
  + 0.02%,
   Minyak mentah West Texas Intermediate untuk pengiriman Juli 
  CLN22,
  + 0.02%
   naik 0.5% menjadi menetap di $110.33 per barel. Emas untuk pengiriman Juni
  GCM22,
  + 0.46%
   turun 1% menjadi ditutup pada $1,846.30 per ounce.

• Bitcoin  
  BTCUSD,
  -1.00%
   naik 1% hampir $29,600.

• Dalam ekuitas Eropa, Stoxx Europe 600 
  SXXP,
  + 1.11%
  ditutup naik 0.6%, sementara FTSE 100 London
  UKX,
  + 0.15%
   naik 0.5% lebih tinggi.

• Di Asia, Shanghai Composite 
  SHCOMP,
  + 0.23%
  berakhir 1.2% lebih tinggi, sementara Indeks Hang Seng Hong Kong 
  HSI,
  + 2.89%
  naik 0.3% dan indeks Nikkei 225 Jepang 
  NIK,
  + 0.66%
   turun 0.3%.

--Barbara Kollmeyer berkontribusi melaporkan artikel ini.