Dow Turun 400 Poin Saat Fed Mempersiapkan Kenaikan Suku Bunga Lagi—Memicu Bearish Investor Ekstrim

Garis atas

Saham jatuh pada awal perdagangan Selasa karena pejabat Federal Reserve memulai pertemuan kebijakan yang telah lama ditunggu-tunggu, yang diperkirakan akan berakhir pada Rabu dengan kenaikan suku bunga 75 basis poin ketiga berturut-turut—sebuah langkah agresif yang akan mendorong biaya pinjaman ke level tertinggi. sejak Resesi Hebat dalam upaya untuk meredakan inflasi yang sangat tinggi.

Fakta-fakta kunci

Dow Jones Industrial Average turun 380 poin, atau 1.2%, menjadi 30,640 pada 10:30 ET, sedangkan S&P 500 dan Nasdaq yang sarat teknologi masing-masing turun 1.2% dan 0.9%.

Para ekonom memproyeksikan pejabat Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada hari Rabu, melampaui ekspektasi sebelumnya dari kenaikan setengah poin setelah angka inflasi bulan lalu secara mengejutkan panas dan mendorong biaya pinjaman hingga antara 3% dan 3.25%—tingkat tertinggi sejak 2008.

Mencerminkan ekspektasi untuk kenaikan suku bunga yang lebih besar, imbal hasil Treasury sepuluh tahun mencapai 3.593% pada hari Selasa, mencapai level tertinggi dalam 11 tahun untuk hari kedua berturut-turut.

Dalam sebuah catatan kepada klien, Keith Lerner, kepala strategi pasar di Truist Advisory Services, mengatakan dia memperkirakan Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga lebih lama untuk mengimbangi tantangan inflasi yang telah bertahan selama lebih dari setahun—"bahkan jika itu membutuhkan lebih banyak rasa sakit ekonomi, ”seperti yang dimiliki para pejabat memperingatkan musim panas ini.

Lerner menunjukkan bahwa manajer dana yang disurvei oleh Bank of America menunjukkan tanda-tanda bearish yang ekstrem, menumpuk uang tunai di level tertinggi sejak 2001 dan membatasi eksposur ke saham (pada rekor level terendah) karena ekspektasi pertumbuhan ekonomi global mendekati level terendah sepanjang masa. mengingat upaya pengetatan bank sentral.

Kutipan penting

"Risiko penurunan terbesar dan berkembang untuk pasar adalah meningkatnya risiko resesi karena The Fed secara agresif memperketat ekonomi yang melambat," kata Lerner. "Secara historis, begitu inflasi melebihi 5%, biasanya diperlukan resesi untuk menurunkannya kembali." Itu selalu terjadi sejak sekurang-kurangnya 1970.

Yang Harus Diperhatikan

The Fed akan mengumumkan kenaikan suku bunga berikutnya pada akhir pertemuan kebijakan dua hari, Rabu pukul 2 siang ET.

Latar Belakang Kunci

Pasar memiliki penampilan terburuk dalam beberapa bulan minggu lalu setelah Departemen Tenaga Kerja melaporkan inflasi naik lebih tajam dari yang diharapkan pada bulan Agustus, memicu kekhawatiran bahwa pejabat Fed mungkin perlu bertindak lebih agresif untuk meredam inflasi. S&P turun 10% sejak puncaknya pada Agustus dan telah jatuh hampir 20% tahun ini. "The Fed memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan," tulis Savita Subramanian dari Bank of America dalam catatan baru-baru ini. “Pelajaran dari tahun 1970-an memberi tahu kita bahwa pelonggaran dini dapat menghasilkan gelombang inflasi baru—dan bahwa volatilitas pasar dalam jangka pendek mungkin merupakan harga yang harus dibayar lebih kecil.”

Selanjutnya Membaca

Saham Berjuang Saat Pasar Bersiap Untuk Kenaikan Suku Bunga Fed 'Luar Biasa' Lainnya (Forbes)

Inilah Yang Terjadi Pada Saham Saat The Fed Menaikkan Suku Bunga Dengan 100 Basis Poin (Forbes)

Awas Resesi: Reli Pasar Saham 'Berakhir' Saat Pengangguran Mulai Meningkat Dan Kekhawatiran Meningkat (Forbes)