Reli indeks Dow Jones adalah jebakan banteng

Grafik Dow Jones indeks (DJIA) berada dalam perjalanan yang sulit di bulan Maret karena saham Amerika bersiap menghadapi lebih banyak angin sakal ke depan. Ini menurut Mike Wilson, salah satu analis paling dihormati di Wall Street. Dengan demikian, Dow dapat melanjutkan aksi jual baru-baru ini, yang telah membuatnya jatuh lebih dari 5% dari titik tertingginya tahun ini.

Dow Jones menghadapi hambatan yang signifikan

Dalam sebuah pernyataan, Mike Wilson memperingatkan bahwa saham Amerika berada dalam periode yang sulit dalam beberapa bulan mendatang. Ini adalah pernyataan penting mengingat Wilson terpilih sebagai analis nomor 1 di Wall Street pada tahun 2022. Dia tersebut:

“Mengingat pandangan kami bahwa resesi pendapatan masih jauh dari selesai, kami pikir Maret adalah bulan berisiko tinggi untuk penurunan saham berikutnya. Kami pikir reli ini adalah jebakan banteng tetapi menyadari jika level ini dapat bertahan, pasar ekuitas mungkin memiliki satu pertahanan terakhir sebelum kami sepenuhnya menghargai penurunan pendapatan."

Dow Jones memulai tahun ini dengan baik karena investor memperkirakan potensi poros Fed tahun ini. Namun, data dan pernyataan terbaru mengisyaratkan bahwa poros ini tidak akan datang dalam waktu dekat. Data yang diterbitkan pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi tetap pada level yang tinggi pada bulan Januari. 

Beberapa pejabat Fed telah memperingatkan tentang perlunya untuk tetap berjuang melawan inflasi. Dalam sebuah wawancara minggu lalu, Loretta Mester memperingatkan bahwa Fed perlu melanjutkan kenaikan suku bunga sampai ada cukup bukti bahwa inflasi mereda.

Dan dalam wawancara terpisah, yang saya tulis di sini, Larry Summers semakin khawatir bahwa Fed tidak akan mencapai target inflasi 2%. Pernyataan Summers penting karena dia adalah salah satu ekonom pertama yang memprediksi inflasi di AS. 

Perlambatan pertumbuhan laba

Sementara itu, analis memperingatkan terhadap pertumbuhan pendapatan di AS. Data yang dikompilasi oleh FactSet menunjukkan bahwa ada penghasilan menjatuhkan sebesar -4.8% di kuartal keempat. Itu adalah pelambatan terburuk sejak Q3 tahun 2020. Pada saat yang sama, perkiraan penurunan pendapatan adalah 3.3%, yang berarti saham semakin buruk.

Banyak perusahaan terkenal telah mengumumkan hasil keuangan yang lemah. Beberapa yang paling menonjol adalah Goldman Sachs, Citigroup, dan Walmart. Ke depan, indeks Dow Jones akan bereaksi terhadap data kepercayaan konsumen yang akan datang dan pendapatan utama dari perusahaan seperti Workday, Occidental, dan Zoom Video.

Analisis teknis Dow Jones

Grafik DJIA oleh TradingView

Beralih ke grafik harian, kita melihat bahwa indeks Dow Jones membentuk pola triple-top di sekitar titik resistensi di $34,000. Dalam analisis price action, pola ini biasanya merupakan tanda bearish. Sekarang berada di dekat garis leher dari pola ini di $32,574. Itu juga bergerak di bawah level Fibonacci Retracement 23.6%.

Grafik indeks juga telah melewati rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari, artinya berisiko membentuk pola death cross. Oleh karena itu, prospek tetap bearish, terutama saat bergerak di bawah support utama di $32,574.