Dow turun 700 poin, turun kembali di bawah 30,000 ke level terendah dalam lebih dari setahun

Dow Jones Industrial Average jatuh di bawah level kunci 30,000 pada hari Kamis karena investor khawatir pendekatan Federal Reserve yang lebih agresif terhadap inflasi akan membawa ekonomi ke dalam resesi.

Pasar telah reli pada hari Rabu setelah Fed mengumumkan kenaikan suku bunga terbesar sejak 1994, tetapi membalikkan kenaikan itu dan kemudian beberapa pada hari Kamis, karena Dow jatuh ke level terendah sejak Januari 2021.

Dow turun 2.5%, atau 765 poin. S&P 500 tergelincir 3.4%, sedangkan Nasdaq Composite turun 4.3% dan menyentuh level terendah sejak September 2020.

Rata-rata utama telah menderita kerugian tajam minggu ini. S&P 500 turun 6.6%, sedangkan blue-chip Dow turun 5.2% minggu ini dan Nasdaq telah jatuh 6.7%.

S&P 500 dan Nasdaq Composite keduanya berada di wilayah pasar bearish, masing-masing turun sekitar 24% dan 34% dari tertinggi sepanjang masa pada Januari dan November, karena inflasi yang merajalela dan kekhawatiran perlambatan pertumbuhan ekonomi membebani investor. Dow, sementara itu, sekitar 19% di bawah level tertinggi intraday 5 Januari sepanjang masa.

“Sentimen investor tampaknya hanya dapat fokus pada satu hal pada satu waktu,” kata Susan Schmidt dari Aviva Investors. “Kemarin, The Fed menyampaikan seperti yang diharapkan orang. Itu memerangi data indeks harga konsumen yang jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan orang dan meningkatkan kekhawatiran tentang inflasi yang begitu agresif. Investor sekarang mengingat bahwa counter untuk ini adalah perlambatan ekonomi.”

Kamis menandai pertama kalinya Dow diperdagangkan di bawah 30,000 sejak Januari 2021. Rata-rata pertama kali bergerak di atas level itu pada November 2020 ketika stimulus moneter dan fiskal besar-besaran memicu reli pasar yang lebih luas — dipimpin oleh saham teknologi — dan membawa rata-rata utama ke level itu. rekor tertinggi.

Menembus di atas angka 30,000 menempatkan Dow lebih dari 60% di atas penutupan pandemi pada saat itu. Sementara 30,000 belum tentu level teknis untuk Dow, ambang batas 1,000 poin ini dilihat oleh banyak orang di Wall Street sebagai level psikologis utama untuk pasar. 

Data keluar Kamis lebih lanjut menunjukkan perlambatan dramatis dalam kegiatan ekonomi. Perumahan mulai turun 14% pada bulan Mei, jauh lebih dalam dari penurunan 2.6% yang diperkirakan oleh para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones. Indeks Bisnis Fed Philadelphia untuk Juni datang dengan pembacaan negatif 3.3, kontraksi pertama sejak Mei 2020.

Home Depot, Intel, Walgreens, JPMorgan, 3M, dan American Express mencapai posisi terendah baru 52-minggu di tengah meningkatnya kekhawatiran resesi sementara saham teknologi turun setelah melambung pada hari Rabu. Amazon, Apple, dan Netflix semuanya turun lebih dari 3%. Tesla dan Nvidia masing-masing turun lebih dari 8% dan 6%.

Saham perjalanan juga melemah. United dan Delta masing-masing anjlok 7%, sementara saham jalur pelayaran Carnival, Norwegian Cruise Line, dan Royal Caribbean anjlok 10%. Semua sektor utama turun pada hari Kamis, dipimpin oleh discretionary konsumen dan energi, masing-masing turun 5%. Perawatan kesehatan, yang sering dianggap tahan resesi, juga turun sekitar 2%.

Saham-saham pokok, yang dikenal dengan arus kasnya yang stabil yang dapat bertahan selama resesi, diperdagangkan ke zona hijau atau mendekati garis datar. Procter & Gamble naik 1.6%. Colgate-Palmolive dan Walmart sedikit lebih tinggi.

"The Fed memiliki jarum yang sangat ketat untuk ditarik di sini dan saya pikir investor dan pasar, secara umum, kehilangan banyak kepercayaan bahwa Fed mungkin dapat melakukan itu," kata Ryan Detrick, kepala strategi pasar di LPL Financial. . “Yang benar adalah, The Fed mungkin berada di belakang bola delapan. Mereka seharusnya mendaki lebih agresif – mungkin mulai akhir tahun lalu melihat ke belakang – dan pasar menyadarinya.”

Kepala penasihat investasi Allianz Mohamed El-Erian menggemakan sentimen serupa selama wawancara dengan “Squawk Box” pada hari Kamis, di mana dia mengatakan bank sentral secara global tertinggal dalam memerangi inflasi dan mengalami “kebangkitan yang hebat.”

“Sudah saatnya kita keluar dari dunia buatan dari suntikan likuiditas besar-besaran yang dapat diprediksi ini di mana semua orang terbiasa dengan suku bunga nol, di mana kita melakukan hal-hal konyol apakah itu berinvestasi di bagian pasar yang seharusnya tidak kita investasikan atau investasi dalam ekonomi dengan cara itu tidak masuk akal,” katanya. “Kami keluar dari rezim itu dan itu akan menjadi bergelombang.”

Pasar pada hari Rabu awalnya menyukai rencana Fed untuk menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin dan potensi kenaikan tambahan dengan besaran yang sama. Dow dan S&P 500 pada hari Rabu menghentikan penurunan beruntun lima hari dan mengakhiri sesi lebih tinggi.

Sentimen pasar tampak suram sekali lagi pada Kamis karena bank sentral di seluruh dunia mengadopsi sikap kebijakan yang lebih agresif dan investor mempertanyakan apakah Fed dapat melakukan soft landing.

Swiss National Bank semalam menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam 15 tahun. Bank of England ditetapkan pada hari Kamis untuk menaikkan suku bunga untuk kelima kalinya berturut-turut.

Ketika saham jatuh, imbal hasil Treasury 10-tahun tergelincir pada hari Kamis dan terakhir diperdagangkan sekitar 3.32%. Suku bunga acuan mencapai level tertinggi 11 tahun di atas 3.48% di awal minggu.