Saat Resesi, Saham Dividen Ini Bisa Menjadi Roti dan Mentega Anda

Setelah angka inflasi konsumen menakut-nakuti investor dan mengirim pasar lebih rendah di awal minggu, kita sekarang memiliki kekhawatiran The Fed akan menaikkan suku bunga terlalu jauh terlalu cepat, mendorong kita ke dalam resesi.

Jadi, di mana investor harus menaruh uang mereka jika mereka pikir penurunan sudah dekat?

Salah satu bidang yang kami yakini akan berkinerja baik bahkan dalam kemerosotan ekonomi adalah industri makanan, yang penuh dengan saham blue chip yang telah berkinerja baik dalam beberapa resesi, berkat model bisnis mereka yang kuat yang telah memungkinkan pertumbuhan dividen selama beberapa dekade.

Tiga stok makanan blue chip favorit kami meliputi:

• Perusahaan Makanan Hormel (HRL)

• Perusahaan Kellogg (K)

• Perusahaan JM Smucker (SJM)

Mari kita gigit mereka sekarang:

Lapar untuk Hormel

Dalam bisnis sejak akhir 1800-an, Hormel selalu fokus pada produk daging babi, yang memisahkannya dari rekan-rekannya. Misalnya, Hormel memproduksi ham kalengan pertama di dunia pada tahun 1926.

Saat ini, portofolio Hormel juga terdiri dari Hormel, Spam, selai kacang Skippy, produk kalkun Jennie-O, dan Applegate, antara lain.

Sementara merek seperti Spam dan Applegate masih penting bagi bisnis, perusahaan telah pindah untuk mendiversifikasi jajaran produknya dari daging olahan untuk menangkap pangsa pasar yang lebih luas.

Misalnya, Hormel menyelesaikan pembelian portofolio makanan ringan Planters senilai $3.35 miliar dari Kraft Heinz Company (KHC) pada awal Juni 2021. Ini bukan tambahan kecil bagi perusahaan. Planters menghasilkan sekitar $1.1 miliar pendapatan tahunan setahun sebelum akuisisi ditutup. Pada saat yang sama, pendapatan tahunan Hormel adalah $9.5 miliar.

Pergerakan untuk menawarkan produk yang jauh dari daging olahan telah memungkinkan Hormel untuk bersaing dengan sukses di sejumlah kategori dalam industri makanan. Kategori ini juga sangat stabil dan harga membuatnya terjangkau bagi banyak konsumen, yang membantu menjaga permintaan tetap tinggi bahkan selama penurunan ekonomi.

Ini adalah faktor utama mengapa laba per saham Hormel tumbuh hampir 17% untuk periode waktu 2007 hingga 2009. Dividen tumbuh 27% selama waktu yang sama juga. Saham juga telah mengungguli S&P 500 tahun ini, turun 5.9% tahun ini dibandingkan dengan penurunan 17% untuk indeks.

Model bisnis Hormel telah memberikan pertumbuhan yang lambat dan stabil selama beberapa dekade, itulah sebabnya perusahaan telah menaikkan dividennya selama 56 tahun berturut-turut. Dividen telah meningkat dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 14% selama dekade terakhir, tetapi tingkat pertumbuhan itu sedikit melambat dalam beberapa tahun terakhir.

Tetap saja, ini Raja Dividen memiliki rasio pembayaran yang diproyeksikan sebesar 56% untuk tahun 2022, sehingga kemungkinan dividen akan terus tumbuh ke depan. Saham menghasilkan 2.3%, angka yang unggul dibandingkan dengan hasil rata-rata 1.6% untuk S&P 500.

Kellog Can

Selanjutnya adalah Kellogg, yang memiliki satu-satunya sejarah bertingkat. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1906 dan, seiring berjalannya waktu, telah menjadi pemimpin dalam industri makanan olahan.

Kellogg telah lama menjadi nama teratas di pasar sereal, memegang lebih dari 30 merek semacam itu dalam portofolionya. Sereal terlaris perusahaan termasuk Raisin Bran, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K, dan Rice Krispies. Merek-merek ini telah menjadi andalan di lorong toko dan dapur selama beberapa generasi.

Merek lain perusahaan termasuk wafel Eggo, Pringles, Pop-Tarts, dan Town House. Kellogg juga memperhatikan perubahan selera konsumen dan berupaya menyediakan pilihan makanan yang lebih sehat. Ini termasuk protein nabati Morningstar Farms, buah batangan Organik Murni, sereal Smart Start, dan pilihan sarapan Kashi dan snack bar. Ini telah membantu perusahaan menarik konsumen yang lebih sadar kesehatan.

Kellogg menavigasi Resesi Hebat dengan baik karena laba per saham tumbuh 14.5% dari 2007 hingga 2009. Pemegang saham menerima peningkatan dividen total lebih dari 19% selama waktu ini. Saham telah menjadi outlier sehingga pada tahun 2022 karena naik 9.5% tahun ini.

Baru-baru ini, Kellogg telah mengumumkan perubahan besar pada perusahaannya. Pada 21 Juni tahun ini, Kellogg mengumumkan bahwa ia akan membagi perusahaannya menjadi tiga entitas publik yang terpisah. Tiga perusahaan baru masing-masing akan fokus pada aspek bisnis yang berbeda, termasuk perusahaan makanan ringan global, perusahaan sereal Amerika Utara, dan perusahaan tanaman. Bisnis ini menghasilkan pendapatan tahunan masing-masing sebesar $ 11.4 miliar, $ 2.4 miliar, dan $ 340 juta. Kita Percaya bahwa perusahaan yang terpisah akan mampu mengungguli apa yang Kellogg bisa hasilkan sebagai satu kesatuan karena masing-masing sekarang akan fokus pada apa yang terbaik.

Sementara spin-off seharusnya baik bagi pemegang saham, masih harus dilihat apa yang terjadi pada dividen Kellogg. Konon, perusahaan telah meningkatkan dividennya selama 18 tahun berturut-turut dan memiliki rasio pembayaran yang diharapkan sebesar 57%. Dividen memiliki CAGR lebih dari 3% sejak 2012, tetapi saham tersebut menawarkan hasil yang solid sebesar 3.4%, lebih dari dua kali lipat dari S&P 500.

JM Smucker Up

Nama akhir kami untuk dipertimbangkan adalah JM Smucker, yang didirikan pada tahun 1897 dan saat ini adalah produsen produk makanan dan minuman terkemuka.

JM Smucker mulai membuat dan mendistribusikan sari apel dan mentega apel. Seiring waktu, perusahaan berkembang dan menjadi pembangkit tenaga listrik di industrinya. Perusahaan sekarang memiliki portofolio yang terdiri dari merek-merek yang terkenal dan dipercaya oleh konsumen di seluruh dunia. Ini termasuk merek Smucker senama, selai kacang Jif, dan kopi Folgers untuk beberapa nama. Perusahaan ini juga memiliki beberapa merek makanan hewan peliharaan yang sangat populer, termasuk Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives, dan Milk-Bone.

Berbagai macam produk memungkinkan JM Smucker untuk bersaing dalam beberapa kategori, menyediakan sumber pendapatan yang beragam dan melindungi perusahaan jika terjadi kesulitan di area tertentu.

Ini baru-baru ini terjadi karena JM Smucker harus menarik kembali sebagian besar selai kacang Jif-nya karena penempatan salmonella. Akibatnya, perusahaan harus menutup produksi. Hal ini mendorong penurunan volume sebesar 9% pada kuartal terakhir, tetapi penjualan organik masih meningkat 4% karena kenaikan harga, yang menunjukkan popularitas produk dan kemampuan JM Smucker untuk menanggung kenaikan biaya.

Kekuatan portofolio JM Smucker memainkan peran kunci dalam kemampuan perusahaan untuk meningkatkan pendapatan per saham sebesar 39% untuk periode 2007 hingga 2009. Perusahaan meningkatkan dividennya 19% selama periode tersebut. Saham telah kembali hanya sedikit lebih dari 2% tahun ini, tetapi ini jauh di depan pasar.

JM Smucker telah memberikan peningkatan dividen selama 26 tahun, membuat perusahaan memenuhi syarat sebagai Pemenang Dividen. Selama dekade terakhir, dividen memiliki CAGR sebesar 7.4%. Rasio pembayaran dividen diharapkan menjadi 57% untuk tahun ini sementara saham JM Smucker menghasilkan hanya di bawah 3%.

Dengan inflasi yang terus memanas, kemungkinan berlanjutnya tindakan Federal Reserve tinggi. Ini meningkatkan kemungkinan bahwa Fed mendinginkan ekonomi terlalu cepat dan resesi terjadi.

Hormel, Kellogg, dan JM Smucker adalah tiga saham yang berkinerja sangat baik di bawah tekanan karena produk mereka tetap diminati bahkan ketika ekonomi goyah. Setiap nama menumbuhkan EPS pada periode resesi terakhir sementara pada saat yang sama memberikan peningkatan dividen kepada pemegang saham.

Bagi investor yang ingin membuktikan portofolio mereka dari resesi dan menemukan nama yang memberikan pertumbuhan dan pendapatan, kami sarankan mereka mempertimbangkan salah satu dari nama-nama ini untuk dibeli.