Hasilkan 10%+ Hasil Besar-besaran Dengan 5 Dana Ini

Banteng atau beruang? Siapa yang peduli kapan kita bisa mengumpulkan dividen antara 10.1% dan 11.8%.

Itu bukan salah ketik. S&P 500 membayar 1.7%. Treasury 10-tahun menghasilkan dua poin lebih banyak di 3.7%.

Itu lebih baik—tetapi tidak 11.8%!

Portofolio pensiun jutaan dolar yang sama dapat menghasilkan $17,000, $37,000 atau $118,000 per tahun. Pilihan yang sulit!

Dan lebih baik lagi, dividen dua digit yang saya sebutkan bukanlah saham penny. Kita berbicara tentang dana yang terdiversifikasi, dengan lusinan kepemilikan, dikelola oleh penasihat terampil yang sering kali memiliki pengalaman puluhan tahun memimpin.

Bagaimana Anda Mengeja "Penghasilan Besar"? CEF.

A beberapa minggu yang lalu, kami membahas CEF versus ETF:

“Jika saya dapat memberi Anda satu saran untuk memulai tahun 2023, ini adalah: jangan percayakan pendapatan dividen Anda pada ETF!”

Alasannya cukup jelas: Sebagian besar ETF adalah dana indeks, dan banyak dana indeks dijalankan oleh peraturan yang memaksa mereka untuk berjuang dengan satu tangan di belakang punggung mereka. Contoh yang saya berikan adalah AT & T
T
(T), yang menyeret ETF dividen populer seperti ProShares S&P 500 Dividen Aristocrats ETF (NOBL
TIDAK ADA
) selama bertahun-tahun.

Tapi, Anda bertanya: "AT&T memasang tanda peringatan selama bertahun-tahun." Mengapa NOBL tidak menjatuhkannya saja?

Tidak bisa. NOBL terpaksa memiliki Dividen Aristokrat. Jadi itu bertahan dan bertahan dan menahan AT&T sampai akhirnya ditendang dari tahta.

Tetapi dana tertutup (CEF) tidak memiliki masalah itu — dan mereka memiliki banyak hal untuk dicintai, untuk di-boot.

Reksa dana tertutup mirip dengan reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa karena memungkinkan Anda menyimpan lusinan atau bahkan ratusan aset dalam satu produk, membantu Anda menyebarkan risiko.

Seperti ETF, mereka berdagang di bursa utama, tetapi hampir semuanya dikelola secara aktif, artinya jika mereka melihat masalah di masa depan untuk salah satu kepemilikan mereka, mereka dapat membuangnya. Semudah itu.

Tapi yang membuat mereka spesial adalah…

• Mereka dapat berdagang dengan diskon besar-besaran ke nilai aset bersih (NAB) mereka sendiri: ETF memiliki mekanisme penciptaan/penebusan yang pada dasarnya memastikan mereka selalu berdagang cukup dekat dengan nilai aset bersihnya. Bukan CEF: Ketika mereka go public, mereka memiliki penawaran umum perdana, jadi mereka berdagang dengan jumlah saham tetap. Jadi terkadang, harga CEF tidak sinkron dengan NAV mereka—terkadang harganya lebih mahal (hindari membelinya!), tetapi terkadang harganya lebih murah, memungkinkan Anda membeli aset senilai satu dolar, misalnya, seharga 90 sen dolar.
• Mereka dapat menggunakan leverage. Dengan reksa dana dan ETF, apa yang Anda lihat adalah apa yang Anda dapatkan. Jika salah satu dari dana tersebut memiliki aset $1 miliar untuk dimainkan, ia akan menginvestasikan hingga $1 miliar, dan hanya itu. Tetapi dana tertutup benar-benar dapat menggunakan leverage utang untuk membeli lebih dari apa yang diizinkan oleh aset mereka. Jadi, CEF $1 miliar mungkin menggunakan pengungkit 30%, yang memungkinkannya menginvestasikan $1.3 miliar pada pilihan yang dipilih dengan cermat oleh para manajernya. CEF berpotensi menghasilkan pengembalian dan pembayaran dengan pengungkit ini—walaupun, sebaliknya, hal itu dapat memperbesar kerugian selama penurunan.
• Mereka memiliki trik lain di lengan baju mereka. CEF juga dapat menggunakan strategi lain, seperti opsi perdagangan dalam portofolio, untuk lebih menghasilkan pendapatan dan mendorong pengembalian.

Hasil? Hasil super tinggi bukanlah outlier dalam komunitas CEF—itu adalah norma!

Dan lima dana telah mencapai radar saya akhir-akhir ini mengingat hasil setinggi langit mereka mencapai 11.8%. Sekali lagi, itu berarti $118,000 per tahun dari satu juta dolar yang diinvestasikan!—ditambah diskon yang cukup besar untuk NAB. Potensi nilai yang dalam ini perlu dicermati lebih dekat…

Dana Chuck

Yang pertama adalah pembuka mata CEF. Ini adalah dana yang mencari nilai … di antara saham terkecil di pasar. Kedengarannya gila, tapi manajer 29 tahun Chuck Royce sendiri mengatakan itu adalah tujuan dari Royce Micro-Cap Trust (RMT, tingkat distribusi 11.7%):

“Tugas kami adalah menjelajahi dunia besar dan beragam perusahaan mikro untuk bisnis yang terlihat salah harga dan kurang dihargai, dengan peringatan bahwa mereka juga harus memiliki margin keamanan yang dapat dilihat. Kami mencari perdagangan saham dengan harga diskon untuk perkiraan nilai kami sebagai bisnis.”

Saya akan mengatakan ini: Kepemilikan Micro-Cap tidak bahwa mungil, dengan nilai pasar rata-rata sekitar $650 juta, jadi RMT lebih berkapitalisasi kecil daripada berkapitalisasi mikro. Namun, ini jauh dari nama sehari-hari. Pegangan atas Transcat (TRNS), misalnya, menyediakan layanan kalibrasi; Circor Internasional (CIR) mengkhususkan diri dalam sistem pompa dan katup.

Chuck juga tidak membalik nama-nama ini, mencari kapal roket berikutnya ke bulan — omzetnya hanya 26%. Dia membeli. Dan dia memegang.

Tapi strateginya berhasil, dan dia tidak takut membiarkan orang mengetahuinya. Sebagian besar halaman penyedia dana dengan malu-malu menempelkan satu atau dua bagan kinerja dan berharap Anda melihat seberapa baik yang telah mereka lakukan. Bukan Chuck. Chuck hanya akan memberi tahu Anda:

“Mengungguli Russell 2000 untuk Kuartal, Tahun Sampai Saat Ini, 1 Tahun, 3 Tahun, 5 Tahun, 10 Tahun, 15 Tahun, 20 Tahun dan sejak awal (12/14/93) periode per 12/ 31/22. Melampaui Russell Microcap untuk periode Kuartal, Tahun Sampai Saat Ini, 1 Tahun, 3 Tahun, 5 Tahun, 10 Tahun, 15 Tahun, dan 20 Tahun pada 12/31/22.”

Percaya atau tidak, RMT sedikit "terlalu mahal" saat ini. Ya, itu diperdagangkan dengan diskon 10% ke NAV, tapi itu tidak biasa — faktanya, diskon rata-rata historis lima tahunnya sebenarnya lebih besar, mendekati 12%.

Hedge Closed-End Fund

Grafik Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, tingkat distribusi 10.1%) memiliki strategi yang sangat berbeda. Ini bukan dana jangka panjang, juga bukan dana ekuitas saja.

Sebaliknya, Calamos ingin memberikan paparan pasar yang dilindungi melalui strategi ekuitas jangka panjang/pendek yang menggabungkan banyak aset—khususnya, pilihan dan pendapatan tetap, yang membantu meningkatkan distribusi bulanannya.

Saat ini, misalnya, CPZ memiliki sekitar 70% asetnya yang diinvestasikan dalam perdagangan ekuitas umum jangka panjang/pendek (dan saat ini net long, sebesar 31%). 15% lainnya didedikasikan untuk pilihan, dan sisanya berada di obligasi. Manajemen sangat bullish pada industri, yang secara kasar merupakan sepertiga dari seluruh eksposur panjangnya.

Dana Calamos ini go public pada akhir 2019, sehingga tidak memiliki banyak rekam jejak. Tapi tentu saja, Anda akan mengharapkannya berkembang dalam penurunan dan kelambatan selama pemulihan — dan itu sebagian besar benar. Nah, CPZ telah mengungguli selama pasar beruang saat ini, tetapi tertinggal selama beruang COVID, dan itu, dikombinasikan dengan hambatan yang diharapkan selama kenaikan telah menyebabkan kinerja yang sangat buruk dalam umurnya yang singkat sejauh ini.

Itu diperdagangkan dengan diskon yang sedikit lebih lebar ke NAV daripada rata-rata tiga tahunnya, tetapi CPZ hanya benar-benar masuk akal jika Anda mengharapkan penurunan pasar yang berkelanjutan dalam waktu yang lama — dan bahkan saat itu, itu bukan jaminan.

Tiga Dana Ekuitas Berwawasan Ke Depan

Tiga dana berikutnya bukanlah salinan karbon satu sama lain, tetapi semuanya didedikasikan untuk berbagai tren teknologi dan inovasi lainnya. Dan mereka tidak hanya menghasilkan 10% atau lebih, tapi seperti CPZ, mereka membayar bulanan, yang menarik bagi investor pendapatan seperti Anda dan saya.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, tingkat distribusi 10.7%): Ini sebagian besar merupakan dana bioteknologi dan ilmu kesehatan, memegang sejenisnya Farmasi Vertex
  VRTX
  (VRTX), RESMed
  RMD
  (RMD) dan Penumbra (PEN). Itu diperdagangkan dengan diskon hampir 15% untuk NAV yang jauh lebih dalam dari rata-rata tiga tahun 9%, menggunakan leverage minimum, dan terlibat dalam penulisan opsi untuk menghasilkan pendapatan.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, tingkat distribusi 11.2%): BIGZ berurusan terutama di perusahaan menengah dan kecil yang berada di ujung tombak industri mereka. Itu sering kali melibatkan saham teknologi seperti penyedia perangkat lunak cloud contact center Lima9 (FIVN), tetapi juga nama-nama seperti perusahaan material canggih Entergris
  ENTG
  (ENTG) dan bahkan rantai gym planet Fitness
  PLNT
  (PLNT). Itu juga diperdagangkan dengan diskon besar 21% untuk NAV vs. rata-rata pendek 1 tahun 17% — dana go public pada Maret 2021. Leveragenya juga rendah, dan terlibat dalam penulisan opsi.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, tingkat distribusi 11.6%): Seperti yang bisa Anda tebak dari namanya, NB closed-end fund ini memiliki ekuitas yang berurusan dengan konektivitas dan teknologi jaringan seluler generasi mendatang. Untuk saat ini, sebagian besar mencakup 5G — hingga menjadi 6G, 7G, dan seterusnya. Kepemilikan teratas termasuk pembuat chip Perangkat Analog
  ADI
  (ADI), spesialis pengujian dan pengukuran elektronik Keysight Teknologi
  KUNCI
  (KUNCI), dan Amfenol
  APH
  (APH), yang menangani kabel, sensor, antena, dan konektor serat optik. Dan ini terdengar familier: NBXG memiliki diskon NAV yang lebih dalam dari rata-rata sekitar 20%, tidak menggunakan banyak leverage, dan juga menggunakan opsi.

Ketiga CEF ini memiliki potensi signifikan di pasar bullish untuk saham-saham dengan pertumbuhan tinggi yang memanfaatkan banyak tren terkini saat ini. Dan mereka memungkinkan investor untuk memanfaatkan potensi itu sambil menikmati hasil bulanan yang gemuk.

Sayangnya, ketiga reksa dana ini masih muda, dan dalam usianya yang singkat, mereka kebanyakan mengenal pasar bearish dan masa-masa sulit untuk saham teknologi dan teknologi.

Seperti yang saya katakan beberapa hari yang lalu, teknologi dan saham dengan pertumbuhan tinggi lainnya tidak akan mencapai titik terendah sampai harga naik. Saya tidak yakin mereka baru saja.

Tapi bersiaplah. Kami akan mendapatkan kesempatan yang lebih baik untuk membeli dana semacam ini dengan nilai yang lebih baik akhir tahun ini. Saat tarif teratas, kawah P/Es dan tak seorangpun ingin memiliki hal-hal ini selain pendapatan yang diperhitungkan investor seperti kami.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada