Upaya untuk mencegah pekerja mencairkan 401 (k) mereka mendapatkan tenaga

Ketentuan dalam undang-undang baru Presiden Biden bertujuan untuk mencegah pekerja mencairkan 401(k) mereka saat berpindah dari satu pekerjaan ke pekerjaan lain, membangun upaya serupa yang diluncurkan tahun lalu oleh sektor swasta.

Grafik undang-undang membuka jalan bagi rencana pensiun pemberi kerja untuk menyediakan layanan portabilitas otomatis, sehingga dana dapat ditransfer dengan mulus ke dalam program pemberi kerja baru kecuali jika pekerja tersebut memilih keluar. Ini juga meningkatkan batas rollover otomatis dari $5,000 menjadi $7,000. Itu mengikuti konsorsium baru yang diluncurkan pada bulan Oktober oleh para pemimpin di bidang pensiun 401 (k) dengan tujuan mengotomatiskan rollover rencana pensiun.

Melikuidasi dana sebelum usia tertentu mahal dengan denda dan pajak dan dapat merampas kesempatan pekerja yang rentan untuk menghasilkan tabungan yang berarti untuk masa pensiun. Tetapi beberapa kritikus mengatakan langkah itu mungkin terlalu sempit dan tidak sepenuhnya menjawab mengapa orang menguangkan lebih awal.

Mencegah cash-out

Sebelum undang-undang tersebut ditandatangani pada bulan Desember, sebuah kolaborasi dari Vanguard, Fidelity Investments, Alight Solutions, dan Retirement Clearinghouse menciptakan Jaringan Layanan Portabilitas, pertukaran digital nasional yang akan mengotomatiskan proses untuk klien sponsor mereka dan peserta mereka untuk pindah 401( k), 401(a), 403(b), dan 457 saldo akun dari rencana ke rencana ketika karyawan berganti pekerjaan. 

Konsorsium – diperkirakan akan diluncurkan pada akhir Maret – saat ini mewakili sekitar 43.8 juta pekerja di lebih dari 48,000 rencana pensiun yang disponsori pemberi kerja, berdasarkan data yang diterbitkan oleh Pensiun & Investasi. Undang-undang baru ini akan membantu membawanya ke tingkat yang lebih tinggi.

“Undang-undang tersebut memiliki dampak besar dan positif pada konsorsium dan portabilitas mobil,” kata Neal Ringquist, wakil presiden eksekutif di Retirement Clearinghouse, kepada Yahoo Finance. “Ini akan meningkatkan jumlah transaksi portabilitas otomatis sebesar 20% saat undang-undang baru mulai berlaku, yang pada akhirnya memungkinkan konsorsium untuk mengurangi biaya transaksi portabilitas otomatis satu kali yang dibebankan kepada peserta.”

Kisah berlanjut

Biaya transaksi satu kali yang dibebankan kepada peserta saat ini adalah $30 untuk saldo di atas $600, 5% dari saldo akun untuk saldo antara $50 dan $599, dan tidak ada biaya untuk saldo di bawah $50.

Untuk membuat dampak yang signifikan bagi para pensiunan di masa depan, praktik ini perlu dilakukan secara besar-besaran. Dan ketentuan undang-undang baru harus memberikan semangat itu.

“Kesuksesan portabilitas otomatis bergantung pada skala dan partisipasi dari sebanyak mungkin pemegang rekor industri,” kata Kevin Barry, presiden divisi investasi tempat kerja Fidelity, kepada Yahoo Finance. “Kami mendorong semua pencatat untuk bergabung dengan jaringan guna memberikan manfaat portabilitas otomatis kepada klien sponsor paket dan peserta paket mereka.”

Siapa yang menguangkan?

Inilah mengapa ketentuan undang-undang baru ini sangat penting. Pada tahun 2021, Fidelity memproses 1.1 juta pembayaran wajib untuk klien sponsornya. Dari 1.1 juta, 66% di bawah $1,000 dan dikirim sebagai cek. Dan 55% dari 1.1 juta itu berusia di bawah 35 tahun.

Satu dari 3 pekerja mencairkan rekening pensiun mereka saat meninggalkan pekerjaan, menurut penelitian yang disediakan oleh Institut Perempuan untuk Pensiun Aman (LEBIH BIJAK). Untuk pekerja berusia antara 20 dan 30, itu muncul hingga 41% atau lebih tinggi, kata Cindy Hounsell, presiden, dan pendiri WISER, kepada Yahoo Finance.

Perubahan pekerjaan membuka pintu untuk mengambil uang.

Kebocoran rencana pensiun terutama berasal dari pemisahan pekerjaan, diikuti oleh pembelian rumah, perceraian, biaya pengobatan yang besar, dan tagihan biaya kuliah baru, menurut sebuah analisis diterbitkan dalam Jurnal Pajak Nasional.

Dan semakin muda Anda, semakin besar kemungkinan Anda akan berganti pekerjaan. Pada tahun 2020, Departemen Tenaga Kerja melaporkan masa kerja rata-rata 10 tahun untuk pekerja berusia antara 55 dan 64 tahun dibandingkan dengan hanya di bawah tiga tahun untuk pekerja berusia antara 25 dan 34 tahun.

“Kami berkumpul untuk mengatakan, 'bagaimana kami memecahkan masalah ekonomi yang luar biasa ini yang berdampak pada banyak orang Amerika,' Robert Johnson, pendiri dan ketua Retirement Clearinghouse, mengatakan kepada Yahoo Finance. “Ini benar-benar ditujukan untuk menjaga pekerja berupah rendah dan minoritas serta perempuan, yang paling terpengaruh oleh uang tunai, dalam sistem.”

Biaya pencairan

Menarik uang dari dana pensiun yang ditangguhkan pajak sebelum Anda berusia 59 ½ itu mahal. IRS memungut penalti 10% untuk distribusi yang diambil sebelum pemegang akun 59 ½. Dan pajak penghasilan harus dibayar atas dana yang ditarik. Pada akhirnya, Anda kehilangan efek peracikan jika keseimbangan tetap tidak tersentuh.

Misalnya, jika Anda berusia 25 tahun dan memiliki $5,000 yang disimpan dalam rencana pensiun Anda, dengan asumsi pengembalian 5%, akun Anda dapat bernilai $38,808 saat Anda pensiun pada usia pensiun penuh Anda 67 tahun. tunaikan sekarang, Anda akan membayar denda sebesar $500 ke IRS dan pajak sebesar $1,000, menyisakan $3,500.

(Jika Anda ingin tahu tentang berapa banyak uang tunai yang pada akhirnya dapat merugikan Anda, Anda dapat menjalankannya Kalkulator Kas Out Clearinghouse Pensiun untuk menunjukkan kepada Anda apa bahkan saldo kecil yang diuangkan dapat merugikan Anda.)

Apakah akan berhasil?

Meskipun ketentuan portabilitas otomatis yang baru pasti akan membantu orang terus menabung untuk masa pensiun, cakupannya terbatas, menurut beberapa pengamat industri.

“Fasilitas rollover ini tidak akan banyak membantu,” Teresa Ghilarducci, profesor ekonomi dan analisis kebijakan di Sekolah Baru untuk Penelitian Sosial, kepada Yahoo Finance.

AS menempati peringkat rendah di antara sistem pensiun, menurut Mercer Global Index, karena kami mengizinkan uang pensiun yang disubsidi pajak disadap sebelum pensiun, katanya.

“Wanita dan pria dan wanita non-kulit putih, yang lebih cenderung berpenghasilan rendah, lebih cenderung menarik tabungan pensiun sebelum pensiun dan membayar denda pajak karena guncangan ekonomi seperti pengangguran, pengurangan jam kerja, sakit, atau perceraian,” kata Ghilarducci. “Memfasilitasi uang dari satu rencana ke rencana berikutnya tidak membantu orang yang kemungkinan besar menarik diri dan tidak membahas alasan mereka menarik diri.”

Tahun depan bisa menyoroti argumen Ghilarducci. Itu Federal Reserve mengharapkan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4.6% pada tahun 2023 dari 3.7% tahun ini, berarti lebih banyak pekerja yang menghadapi PHK juga akan menghadapi dilema tentang apa yang harus dilakukan dengan tabungan pensiun mereka.

"Memfasilitasi rollover benar-benar tidak penting, cukup tidak relevan dengan masalah, dan tidak akan menggerakkan jarum untuk memperbaiki pengukur masalah pensiun," kata Ghilarducci. “Memperbaiki penarikan pra-pensiun dan meningkatkan sistem kami memerlukan pencegahan penarikan pra-pensiun dari tabungan pensiun bersubsidi pajak. Periode."

Kerry adalah Reporter Senior dan Kolumnis di Yahoo Money. Ikuti dia di Twitter @kerryhannon

Baca tren dan berita keuangan pribadi terbaru dari Yahoo Money.