Saham Energi Akan Panas Lagi di 2023. Tapi Sekarang Tentang Dividen

(Bloomberg) — Setelah dua tahun berturut-turut meraih keuntungan besar, saham energi dapat mengungguli pasar lagi pada tahun 2023, tetapi kali ini akan menjadi dividen yang lebih tinggi daripada minyak yang akan memacu selera sektor ini.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Dalam upaya memikat investor pendapatan, perusahaan energi telah secara agresif meningkatkan dividen selama 12 bulan terakhir. Diamondback Energy Inc. meningkatkan pembayarannya 412% dalam rentang tersebut, paling banyak dari anggota S&P 500 mana pun. Lima dari 10 kenaikan dividen terbesar indeks berasal dari sektor energi, termasuk kenaikan 355% oleh APA Corp., kenaikan 276% oleh Pioneer Natural Resources Co. dan kenaikan 167% oleh Halliburton Co.

Pembayaran besar itu akan terlihat lebih menarik jika ekonomi AS tergelincir ke dalam resesi tahun depan, yang akan meningkatkan daya pikat uang tunai. Produk domestik bruto riil AS siap untuk menyusut menjadi pertumbuhan 0.3% pada tahun 2023, turun dari 1.9% pada tahun 2022, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

“Dalam resesi, saya ingin melihat uang tunai,” kata Chief Executive Officer Energy Income Partners James Murchie, menambahkan bahwa perusahaan investasinya diluncurkan selama ledakan gelembung dot-com karena investor mencari “pendapatan nyata dan aset nyata. ” Dia mengharapkan dinamika yang sama terjadi dalam potensi resesi pada tahun 2023, mendorong posisi ekuitas dalam saham yang membayar dividen dalam energi dan utilitas.

“Kami menginginkan aset nyata daripada perangkat uap dalam portofolio kami,” kata Murchie.

Investor akan mencari keuntungan total daripada hanya keuntungan harga saham pada tahun 2023, kepala ekuitas dan strategi kuantitatif Bank of America Savita Subramanian mengatakan dalam wawancara TV Bloomberg minggu ini. Subramanian juga bullish di sektor energi, yang katanya telah menunjukkan pengekangan pengeluaran meskipun harga minyak lebih tinggi.

Kisah berlanjut

Pengembalian total Indeks Energi S&P 500 sejauh ini pada tahun 2022 mendekati 63%, yang terurai menjadi apresiasi harga 57% dan 6% lainnya dari hasil. Sebaliknya, S&P 500 yang lebih luas telah membukukan pengembalian negatif total sebesar 17% — sedikit lebih baik daripada penurunan harga sebesar 19% berkat pembayaran oleh anggota indeks.

Kelompok saham energi di benchmark ekuitas AS naik sekitar 2% di New York Rabu.

Investor cenderung terburu-buru ke saham yang membayar dividen dalam resesi untuk mencari uang tunai sementara ekonomi ambruk di sekitar mereka dan dolar lebih sulit diperoleh. Tetapi investor harus melihat lebih dalam dan menyaring perusahaan untuk arus kas bebas, daripada dividen, jika mereka mencari aliran pendapatan yang dapat diandalkan melalui resesi, kata Ivana Delevska dari SPEAR Invest.

"Itulah kunci yang lebih luas untuk pasar - menghasilkan arus kas," kata kepala investasi perusahaan itu, menambahkan bahwa dananya menyukai saham komoditas dan industri menuju tahun 2023 karena profil kas bebas mereka dan karena harganya murah. “Alasan kami menyukai komoditas dan industri dalam resesi adalah karena resesi sudah memperhitungkan mereka.”

Namun, investor yang mencari arus kas bebas biasanya menemukan pembayar dividen yang besar. "Sebagian besar perusahaan yang memiliki hasil arus kas tertinggi, memiliki dividen tertinggi," kata analis Siebert Williams Shank Gabriele Sorbara.

(Menambahkan perdagangan)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP