Sinyal EUR/USD untuk Juli: beruang tetap memegang kendali

Karena kondisi perdagangan musim panas mempengaruhi pasar keuangan, minggu depan mungkin berbeda karena volatilitas dapat meningkat. Meskipun Jumat menjadi hari perdagangan pertama di bulan baru, rilis Non-Farm Payrolls ditunda selama satu minggu lagi.

Tetapi pedagang memiliki banyak tindakan harga pasar untuk dilihat dan ditafsirkan, karena Forum ECB tentang Perbankan Sentral dimulai besok. Pembuat kebijakan dari bank sentral dunia bertemu di Sintra, Portugal, untuk membahas respons terhadap kenaikan inflasi dan tantangan yang ditimbulkan terhadap kebijakan moneter oleh perang di Ukraina dan penguncian di China.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Secara alami, volatilitas pasangan euro akan lebih tinggi dari biasanya. Dari semua pasangan euro, satu, khususnya, berada di bawah tekanan berat.

Dan itu adalah EUR/USD.

Analisis teknis menunjukkan lebih banyak kemungkinan penurunan

Nilai tukar EUR/USD berada pada level kritis. Meskipun telah menemukan pembeli di bawah 1.05, namun gagal untuk reli secara signifikan.

Dengan demikian, tekanan meningkat bagi pasangan mata uang untuk mengancam pergerakan menuju tingkat paritas. Sepasang mata uang mencerminkan nilai satu mata uang dalam hal mata uang lain, dan ketika mencapai paritas, kedua mata uang itu sama.

Terakhir kali nilai tukar melewati paritas adalah pada tahun 2002. Kemudian, mata uang umum menguat ke 1.30 sebelum mengoreksi sedikit, dan kemudian memperpanjang reli ke 1.60.

Tapi Krisis Keuangan Hebat 2008-2009 terlalu berat untuk EUR/USD. Takut, investor mencari keamanan mata uang cadangan dunia.

Jadi mereka menjual euro dan membeli dolar AS.

Setelah beberapa tahun, ECB mengadopsi kebijakan dovish di bawah kepemimpinan Mario Draghi. Itu berlangsung selama lebih dari 8 tahun, dan Draghi turun sebagai Presiden ECB untuk tidak pernah menaikkan suku bunga.

Jadi nilai tukar EUR/USD menurun dan dijual pada setiap reli. Sejak 2008, itu terus membentuk tertinggi yang lebih rendah.

Terlebih lagi, sekarang memberi tekanan pada resistensi horizontal setelah dijual di 1.20 – area pertemuan di mana resistensi dinamis dan horizontal menarik penjual.

Pada titik waktu ini, kegagalan pemantulan signifikan membawa ke dalam diskusi kemungkinan pola bearish lain yang mungkin melengkapi rangkaian lower highs. Artinya, segitiga turun.  

Bagaimana dengan analisa fundamental?

Analisis fundamental juga menunjukkan penurunan lebih lanjut setidaknya karena tiga alasan. Pertama, perbedaan suku bunga antara Fed dan ECB akan terus meningkat di bulan-bulan mendatang.

Kedua, kenaikan harga energi akibat konflik di Ukraina merugikan ekonomi kawasan Euro dan dengan demikian, membebani mata uang bersama juga.

Terakhir, nilai tukar gagal bereaksi terhadap sinyal hawkish yang meningkat dari ECB. Bank sentral mengumumkan kenaikan suku bunga yang akan datang tahun ini, segera setelah Juli, tetapi EUR/USD hampir tidak bergerak.

Selain itu, alat antifragmentasi baru yang dirancang untuk menangani kenaikan spread pada obligasi periferal gagal menopang euro. Sekali lagi, EUR/USD nyaris tidak bereaksi.

Tapi pasangan euro lainnya memang bergerak ke atas. EUR/GBP jauh dari posisi terendahnya, dan EUR/JPY berada dalam tren bullish yang kuat.

Oleh karena itu, tampaknya ini semua tentang kekuatan dolar AS dan kebijakan Fed, yang jauh lebih ketat daripada yang direncanakan ECB untuk beberapa bulan ke depan. Oleh karena itu, pergerakan EUR/USD di bawah paritas seharusnya tidak mengejutkan siapa pun.