Pembuat Mobil Eropa Dapat Menangani Rintangan Konvensional, Tapi Perang Dagang?

Bahkan jika pembuat mobil Eropa melepaskan diri dari resesi yang diharapkan, mengatasi badai inflasi dan menghadapi tantangan China, mereka harus menghadapi persaingan yang semakin ketat karena produksi melepaskan diri dari kekurangan semikonduktor. Perang dagang dengan AS dapat memiliki konsekuensi yang buruk.

Kekhawatiran CEO Stellantis Carlos Tavares tentang restrukturisasi mungkin tidak dapat dihindari terjadi di awal tahun, ketika Ford Eropa mengatakan perlu lebih kompetitif karena industri beralih ke mobil listrik. Serikat pekerja Jerman mengatakan PHK mungkin mencapai 3,200 di seluruh Ford Eropa.

Industri Eropa hampir tidak punya waktu untuk fokus pada tantangan eksistensial dari China, ketika implikasi Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA) AS dan subsidi teknologi bersih senilai $370 miliar menjadi jelas.

Berbicara di Forum Ekonomi Dunia tahunan Davos, Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen mengkhawatirkan dampak IRA terhadap industri otomotif Eropa, yang mensubsidi kendaraan listrik hanya jika dirakit di Amerika Utara. Hal ini mengancam merusak rencana Eropa untuk menjadikan dirinya pemimpin dunia dalam teknologi mobil listrik dan menyebabkan seruan bahwa UE dan Jerman perlu mendanai rencana serupa untuk meningkatkan pemain dunianya.

Tanpa mitigasi, ini menunjukkan kemungkinan perang dagang yang merusak. Ketika perusahaan berinvestasi dalam teknologi baru untuk mengalahkan lawan dengan menjadi lebih baik, itu mungkin brutal, tetapi lebih mungkin menghasilkan hasil yang konstruktif. Ketika negara merasa mereka harus mensubsidi juara domestik mereka untuk menang, tidak ada yang melakukannya. Organisasi Perdagangan Dunia didirikan untuk menghindari persaingan yang tidak adil dan sia-sia tersebut. Amandemen undang-undang di Kongres dari Senator Joe Manchin (DW.Va) membuat dampak yang mungkin terjadi pada orang Eropa menjadi semakin tidak mudah untuk dibaca.

AS telah menetapkan tujuan bahwa 50% dari produksi mobil harus menjadi PHEV listrik atau plug-in hybrid pada tahun 2030. Uni Eropa akan melarang semua penjualan semua kendaraan ICE dan PHEV baru pada tahun 2035. California telah mengamanatkan larangan kendaraan ICE baru pada tahun 2035, dengan penjualan PHEV yang terbatas.

Intinya akan segera mengungkapkan keadaan industri yang sebenarnya saat bereaksi terhadap tantangan ini.

Bank investasi UBS menegaskan kembali perkiraannya bahwa pendapatan industri akan turun sekitar 40% pada tahun 2023 dan memperhitungkan pemotongan harga Tesla akan memicu perang harga pada kendaraan listrik dengan konsekuensi di seluruh industri. Pabrikan tradisional yang membuat mesin pembakaran internal (ICE) juga akan tersedot, tetapi karena biayanya yang lebih tinggi, rencana mereka akan menggagalkan “narasi paritas margin EV”.

“(Anak perusahaan keuangan dari pabrikan AS dan Jerman) akan berada di bawah tekanan dan keuntungan dalam usaha patungan China akan berisiko secara struktural. Kami lebih suka kemewahan daripada premium daripada (produsen pasar massal) dengan latar belakang ini dan melihat pemasok sebagai tempat yang lebih baik untuk bersembunyi, ”kata UBS dalam sebuah laporan.

Analis otomotif di Autovista24 mengharapkan penjualan sedan dan SUV di Eropa pada tahun 2023 melonjak 12.2% menjadi 12.67 juta. Kedengarannya positif tetapi Autovista24 mengatakan apa yang disebutnya "sektor otomotif yang terkepung di benua itu" akan pulih dalam jangka menengah dan panjang tetapi juga menurunkan prospek kawasan untuk tahun 2024 dan 2025 dan menambahkan pemikiran yang tidak menyenangkan ini.

“Volume (penjualan) mobil baru di Eropa diperkirakan tidak akan kembali ke level sebelum pandemi hingga pertengahan dekade berikutnya,” kata Autovista24. Anda membacanya dengan benar; 2035.

Peneliti investasi Bernstein mengatakan investor harus menikmati hasil yang patut dipuji untuk tahun 2022 selagi mereka bisa, karena keadaan akan segera menjadi sulit.

“Minggu-minggu awal tahun 2023 telah menunjukkan bahwa persaingan harga telah kembali. Dengan produksi yang meningkat, siklus harga telah berakhir di China, berakhir di AS, dan hanya Eropa yang akan menikmati beberapa bulan tanpa beban lagi, ”kata Bernstein dalam sebuah laporan.

LMC Automotive awal bulan ini mengatakan penjualan mobil Eropa Barat akan melonjak 7.8% pada 2023 menjadi 10.95 juta. LMC memperingatkan “masa resesi” pada paruh pertama tahun 2023.

Prakiraan ini harus dibandingkan dengan penghitungan pra-coronavirus sebesar 14.29 juta penjualan pada tahun 2019. Sebagian besar produksi industri masih diarahkan untuk memenuhi pasar Eropa Barat lebih dari 3 juta lebih besar dari ekspektasi saat ini.

Pada tahun 2022, penjualan Eropa Barat turun 4.1% menjadi 10.15 juta. Eropa Barat mencakup semua pasar besar seperti Jerman, Prancis, Inggris, Italia, dan Spanyol.

Tavares dari Stellantis, berbicara di pameran dagang teknologi CES di Las Vegas bulan lalu, memperingatkan bahwa penutupan pabrik mungkin terjadi karena harga mobil listrik yang lebih mahal menyebabkan pasar secara keseluruhan menyusut. Tavares menunjukkan lagi bahwa industri otomotif harus menanggung biaya BEV yang 40% lebih tinggi.

Menurut Financial Times pada hari Kamis, UE sedang mempertimbangkan tindakan untuk memerangi dampak negatif dari IRA. Dalam sebuah artikel dari wartawan Washington dan Brussels, FT menunjukkan BMW antara lain sedang menyusun rencana untuk meningkatkan investasi di AS Uni Eropa telah membentuk "satuan tugas" untuk mengurangi beberapa dampak IRA yang membutuhkan AS sumber.

Bulan lalu, Presiden Prancis Emmanuel Macron mengatakan saat bertemu dengan Presiden Biden di AS, bahwa IRA mungkin "memecah Barat" karena tampaknya meningkatkan perdagangan AS secara tidak adil.

Beberapa komentator menganggap IRA merusak aturan perdagangan bebas Organisasi Perdagangan Dunia (WTO), dan UE harus terlebih dahulu mengejar tindakan melalui WTO, daripada memasuki perang penawaran subsidi yang merusak dengan AS.