Semuanya Pasar Memiliki Salah Tentang GameStop (dan Satu Hal Mereka Benar)

GameStop berubah dari etalase di mal menjadi sensasi pasar saham global selama puncak pandemi COVID-19. Saham meroket dari tempat ia menempatkan sekitar $5 atau kurang per saham menjadi lebih dari $80 dalam sekejap mata.

Sekarang GameStop kembali menjadi berita, kita melihat apa yang harus dipertimbangkan investor sebelum membeli atau menjual.

Kegilaan Gamestop selama COVID

Konsep "saham meme” jatuh tempo selama COVID karena jutaan investor ritel yang terkunci di rumah rally di sekitar beberapa saham yang mereka anggap undervalued. GameStop adalah target besar pertama. Ketika harga melonjak, penjual pendek kehilangan banyak uang, dan beberapa dana investasi terkemuka bangkrut karena cobaan itu.

Sementara Redditor di Taruhan Wall Street masyarakat bersorak dan penjual pendek profesional menjilat luka mereka, hiruk-pikuk perlahan memudar. Tapi kegilaan GameStock tidak pernah benar-benar hilang. Sahamnya turun sekitar 50% dari puncaknya, tetapi masih memiliki nilai yang kuat dibandingkan dengan tahun-tahun yang dihabiskan di bawah $20 per saham.

GameStop tidak sendirian dalam kegilaan stok meme. Stok bioskop AMC juga ikut dalam perjalanan dengan lonjakannya sendiri yang mengesankan dimulai setelah harga terendah di bawah $3 pada awal tahun 2021 hingga tertinggi sekitar $60 per saham pada tahun yang sama.

Gamestop kembali menjadi berita

Stok meme melambat untuk sementara waktu, tapi GameStop dan rekan senegaranya kembali menjadi berita. GameStop, AMC dan Bed Bath & Beyond semuanya berayun ke atas dalam mania saham baru-baru ini. Pada 8 Agustus 2022, BBBY naik 39%, GameStop naik 8.5% dan AMC naik 8%. GameStop dan AMC keduanya dihentikan sementara di awal perdagangan karena volatilitas harga.

Meskipun tidak ada berita keuangan, ekonomi atau produk utama, ketiga saham meme ini naik besar untuk memulai minggu ini. Penyebutan ketiga saham juga meningkat di Wall Street Bets. Ini menunjukkan bahwa para investor di sana berkumpul untuk membawa saham “ke bulan,” pepatah umum yang dibagikan selama ledakan kripto sekitar waktu yang sama dengan kegilaan stok meme selama pandemi.

Dalam sangat diikuti benang, Redditor membandingkan lonjakan harga baru-baru ini di Bed, Bath & Beyond dengan penurunan stok GameStop bulan Januari. SEBUAH memeras pendek adalah fenomena pasar dimana saham yang tersedia untuk dijual kurang dari open posisi short, artinya tidak ada cukup stok untuk menutup posisi short seller jika mereka ingin keluar.

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Q.ai Kit Peras Pendek untuk investasi dalam kategori saham yang unik ini. Short Squeeze Kit mengumpulkan informasi keuangan historis dan teknis tentang ribuan ekuitas AS, termasuk informasi sentimen yang relevan.

Satu-satunya hubungan utama antara ketiga perusahaan saham meme ini adalah anggota dewan yang sama antara GameStop dan Bed Bath & Beyond. Ketua GameStop Ryan Cohen memimpin kesuksesan besar di Chewy dan mengungkapkan hampir 10% saham di pengecer rumah awal tahun ini. Cohen mempertahankan status yang tampaknya seperti pemujaan di komunitas Wall Street Bets.

Fundamental gamestop dan prospek jangka panjang

Sementara beberapa pedagang mendapat untung setelah berita tersebut, investor jangka panjang yang cerdas lebih fokus pada kinerja keuangan yang dilaporkan perusahaan daripada apa yang terjadi di media sosial.

Berikut adalah beberapa fakta dan angka penting yang harus diingat investor saat mengevaluasi GameStop:

Tren pendapatan dan keuntungan

Rilis keuangan terbaru dari GameStop menunjukkan pendapatan kuartalan $1.38 miliar, naik sekitar $100 juta per tahun. Namun, pertumbuhan pendapatan menutupi masalah lain di pengecer. Seperti periode tahun lalu, perusahaan mengalami kerugian kuartal pertama. Namun, kerugian lebih besar tahun ini meskipun pendapatan lebih tinggi. Secara total, kinerja lebih buruk sekitar $100 juta per tahun.

Sementara Wall Street Bets sangat antusias dengan prospek GameStop, pada kenyataannya, perusahaan tersebut merugi. Sepanjang tahun 2020, perusahaan mengalami rugi bersih sebesar $215 juta. Pada tahun 2021, ia kehilangan $ 318 juta yang lebih buruk. Meskipun a booming ekonomi ritel, GameStop telah kehilangan banyak uang dalam dua tahun terakhir.

Perusahaan berjalan dengan kerugian operasional, yang jauh dari ideal untuk pengecer tua pada saat penjual online memusnahkan mal dan penjual tradisional.

Neraca keuangan

Neraca GameStop adalah area yang lebih cerah daripada laporan laba ruginya. Pada akhir Q1 2022, perusahaan memiliki aset $ 3.1 miliar dan kewajiban $ 1.7 miliar. Itu membuat pemegang saham memiliki posisi ekuitas $ 1.4 miliar yang sehat.

Dengan kepemilikan kas saat ini, perusahaan dapat mempertahankan kerugian ini selama beberapa tahun tanpa pinjaman tambahan atau investasi dari luar. Dengan harga saham yang begitu tinggi, tentu bukan target buyout, sehingga perusahaan perlu kreatif untuk membalikkan kerugian tersebut, atau mereka bisa membuktikan bahwa short-seller selama ini benar.

Menimbang AMC dan Bed, Bath & Beyond

Bagaimana GameStop menumpuk terhadap stok meme lainnya di berita utama?

Berikut rincian keuangan mereka:

AMC

AMC adalah pecundang lain dalam hal hasil laba bersih. Untuk Q1, perusahaan kehilangan $ 121 juta. Untuk tahun kalender penuh terakhir, perusahaan kehilangan $1.3 miliar. Meskipun itu merupakan peningkatan besar dari kerugian $ 4.6 miliar di jantung pandemi, perusahaan masih membelanjakan lebih cepat daripada menghasilkan pendapatan.

Di sini, neraca bukanlah titik terang. Perusahaan mengklaim aset $9.8 miliar dan kewajiban $12.1 miliar pada akhir Juni 2022. Itu adalah ekuitas pemegang saham negatif sebesar $2.3 miliar. Para pemegang saham tidak akan mendapatkan apa-apa jika perusahaan tutup dan menjual semuanya hari ini. Apakah itu sesuatu yang Anda inginkan dalam portofolio Anda?

Bed, Bath & Beyond

Jika Anda melihat tren di sini, Anda tidak akan terkejut dengan Bed, Bath & Beyond. Perusahaan adalah pecundang bersih lainnya, dengan kerugian $ 358 juta untuk kuartal terakhir. Untuk tahun fiskal 2021, perusahaan kehilangan lebih dari setengah miliar dolar, $560 juta sama sekali. Itu cukup konsisten dengan tahun penuh sebelumnya.

Neraca perusahaan ini juga terbalik, mirip dengan AMC. Perusahaan melaporkan aset $5.0 miliar pada akhir kuartal terakhir dan kewajiban $5.1 miliar, dengan selisih $220 juta yang mengarah ke ekuitas pemegang saham negatif. Kecuali jika perusahaan dapat melakukan perubahan besar, tidak jelas apa yang dilihat pembeli saham meme selain dari keuntungan cepat dari volatilitas jangka pendek.

Takeaway utama: Tapak hati-hati dengan stok meme

Seperti yang Anda lihat, posisi keuangan GameStop jauh dari sempurna atau pasti. Sementara pembeli meme yang menekan stok melihat nilai aset perusahaan dan potensi jangka panjang, kerugian yang menumpuk adalah alasan besar untuk menjauhkan stok dari portofolio Anda.

Pada akhirnya, terserah Anda untuk memilih campuran saham terbaik untuk tujuan keuangan jangka pendek dan jangka panjang Anda. Bergantung pada gaya perdagangan atau investasi Anda, GameStop mungkin atau mungkin tidak menjadi bagian dari teka-teki itu.

Ingat saja: Berinvestasi dalam saham meme bisa sangat berisiko. Sementara menangkap beberapa saham viral bisa terasa menggoda, hanya bereaksi terhadap hiruk-pikuk dapat membuat langkah investasi emosional alih-alih strategis. Q.ai's Kit Edisi Terbatas hadir untuk membantu Anda memasuki tren tanpa mengorbankan strategi.

Dengan Kit Edisi Terbatas yang seimbang dan beragam, Anda dapat berpartisipasi dalam tren investasi jangka pendek yang berpotensi menguntungkan tanpa risiko terkait.