Ex-Home Depot membantah karakterisasi buku tentang legenda bisnis Jack Welch

Akhir Jack Welch memimpin transformasi General Electric menjadi perusahaan multinasional yang, pada satu titik, menjadi perusahaan paling berharga di dunia — membuatnya mendapatkan reputasi sebagai “manajer abad ini. "

Tetapi sebuah buku baru-baru ini menimbulkan pertanyaan tentang warisan itu. Dalam "The Man Who Broke Capitalism," reporter David Gelles berpendapat bahwa Welch mempopulerkan pendekatan bisnis yang berfokus pada nilai pemegang saham dengan mengorbankan pekerja.

Salah satu mantan mentee Welch tidak setuju dengan karakterisasi itu.

“Saya sangat menghormati Jack Welch,” kata mantan CEO Home Depot Bob Nardelli dalam wawancara baru-baru ini dengan pemimpin redaksi Yahoo Finance untuk “Influencer dengan Andy Serwer.”

Nardelli memulai karirnya sebagai insinyur manufaktur tingkat pemula di General Electric pada tahun 1971. Dia meningkatkan pangkatnya, akhirnya menjadi presiden dan CEO GE Power Systems pada tahun 1995. Sepanjang jalan, dia mengenal Welch, yang menjadi miliknya pembimbing dan panutan. Bahkan, Nardelli segera dikenal sebagai "Little Jack."

Dia masih ingat bagaimana Welch mendorongnya untuk menjadi yang terbaik.

“Dia adalah individu yang bisa sangat tegas dan memberikan umpan balik yang membangun. Tapi dia akan tetap merangkul Anda dan, Anda tahu, membuat Anda merasa sangat penting,” kata Nardelli, yang juga menjabat sebagai CEO Chrysler. "Dia memiliki keajaiban untuk bisa, Anda tahu, menantang Anda ... Dan pada saat yang sama, memastikan bahwa Anda sangat dihormati dan dihormati."

Welch menjabat sebagai ketua dan CEO GE selama kira-kira dua dekade. Selama waktu itu, ia secara besar-besaran tumbuh dan mendiversifikasi perusahaan. Dia mengembangkannya menjadi bisnis termasuk komputer, pemrosesan kartu kredit, dan layanan internet, di antara banyak bidang lainnya.

Dia bahkan berkelana ke dunia hiburan. Pada tahun 1986, GE mengakuisisi RCA (Radio Corporation of America), yang memiliki NBC.

“Dia adalah ras yang sangat istimewa yang bisa menjalankan konglomerat,” kata Nardelli. “Banyak orang tidak bisa melakukan itu.”

Seiring pertumbuhan GE, Welch mengadopsi gaya manajemen yang menekankan pendekatan langsung terhadap bisnis serta akuntabilitas radikal. Misalnya, dia terkenal mengidentifikasi dan memecat 10% terbawah dari tenaga kerja GE setiap tahun untuk menjaga perusahaan tetap kompetitif.

Kisah berlanjut

“Dia menetapkan harapan yang mendorong Anda untuk mencapai dan merentang untuk mencapai tujuan yang mungkin belum Anda capai, dan meminta pertanggungjawaban Anda,” kata Nardelli.

Di bawah kepemimpinan Welch, GE menikmati kesuksesan yang luar biasa. Nilai pasar perusahaan melonjak dari $14 miliar pada tahun 1981 menjadi $410 miliar di 2001. Majalah Fortune menggembar-gemborkan Welch sebagai "Manajer Abad Ini," pada tahun 1999 dan para eksekutif lainnya mulai meniru pendekatannya terhadap bisnis.

'Sedih melihat apa yang terjadi pada GE'

Tetapi para kritikus Welch berpendapat bahwa pendekatannya terhadap manajemen, meskipun menguntungkan dalam jangka pendek, pada akhirnya tidak berkelanjutan.

Sejak Welch pensiun pada tahun 2001, GE telah mengalami penurunan tajam, terutama selama krisis keuangan 2008. GE juga melakukan beberapa akuisisi yang naas. Misalnya, pada tahun 2015, perusahaan Prancis mengambil alih operasi turbin gas Alstom SA hanya karena permintaan turbin gas runtuh. Kesepakatan yang gagal menghasilkan penurunan nilai $23 miliar.

Dalam sebuah artikel untuk Nasib, Profesor Sekolah Manajemen Yale Jeffrey Sonnenfeld mengaitkan banyak kegagalan GE dengan keyakinan keliru Welch bahwa ia dapat berhasil di berbagai industri dengan filosofi manajemennya daripada dengan pengetahuan khusus industri.

“Gagasan tentang keahlian manajemen yang dapat dipertukarkan, seperti suku cadang yang dapat dipertukarkan di jalur perakitan, berkontribusi pada kesalahan strategis besar-besaran di bawah Welch,” kata Sonnenfeld.

Perusahaan itu dikeluarkan dari Dow pada 2018, dan tiga tahun kemudian, konglomerat yang dulu dominan mengungkapkan bahwa mereka berencana untuk membagi bisnisnya menjadi tiga perusahaan publik yang berfokus pada penerbangan, energi, dan perawatan kesehatan. Kapitalisasi pasarnya sekarang $81 miliar — kira-kira 20% dari apa yang ada di bawah kepemimpinan Welch.

“Sungguh memilukan melihat apa yang terjadi pada GE. Saya menempatkan 30 tahun lebih hidup saya di dalamnya, ”kata Nardelli. "Untuk memiliki sesuatu yang berada di puncak, kapitalisasi pasar tertinggi dengan kinerja tertinggi, untuk sekarang melihat bahwa itu hampir tidak ada apa-apanya, sungguh memilukan."

Dalam “The Man Who Broke Capitalism,” David Gelles berpendapat bahwa penyebaran filosofi manajemen Welch memiliki dampak korosif. efek pada masyarakat. Dia bahkan menarik hubungan antara pengaruh Welch dan dua kecelakaan pesawat Boeing yang terjadi pada 2018 dan 2019. Dia menjelaskan tiga CEO Boeing berturut-turut sebelumnya bekerja di GE di bawah Welch dan menginternalisasi fokusnya pada kesuksesan finansial. Akibatnya, mereka memprioritaskan nilai pemegang saham yang tinggi daripada teknik penerbangan yang kuat saat mereka memimpin Boeing, menurut Gelles.

“Jika Anda melihat sejarah Boeing selama 25 tahun terakhir, Anda melihat dengan sangat jelas jejak kepemimpinannya, prioritasnya seperti yang disampaikan melalui murid-muridnya,” kata Gelles. dalam wawancara baru-baru ini dengan Yahoo Finance. “Ada masalah budaya yang lebih besar di dalam Boeing. Dan masalah budaya itu akhirnya mengarah kembali ke Jack Welch.”

Meski mengaku menghormati hak Gelles untuk berpendapat, Bob Nardelli tetap teguh membela mantan mentornya, yang meninggal pada 2020 dalam usia 84 tahun.

"Saya pikir tidak pantas untuk mengejar seseorang yang sudah meninggal, yang tidak memiliki kemampuan untuk membela diri," kata Nardelli. “Jadi itu hanya sudut pandang saya. Maksudku, aku tahu beberapa orang memuji buku itu. Saya bukan salah satu dari mereka.”

Dylan Croll adalah seorang reporter dan peneliti di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter di @CrollonPatrol.

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube