Exxon Mendapat Peningkatan, tetapi Analis Mengambil 'Chips Off Table' untuk 2 Saham Minyak Lainnya

Ukuran teks

Saham energi telah muncul sebagai pemenang dalam periode volatilitas dan inflasi historis yang tinggi ini, lapor mencatat laba dan meningkatkan keuntungan pemegang saham karena harga minyak melonjak.

Tetapi semua hal baik harus berakhir, dan bagi investor pertanyaan kuncinya adalah kapan harus mulai mundur. Untuk analis Evercore ISI Stephen Richardson, waktu itu mungkin sudah dekat.

"Investor siklis selalu memperhatikan puncak (dalam bentuk apa pun) dan jelas dari kerja bawah ke atas kami adalah bagaimana margin industri ditetapkan untuk menekan dari sini tanpa dukungan komoditas lebih lanjut," tulisnya dalam catatan penelitian Selasa.

Latar belakang untuk stok energi tetap solid, Richardson menambahkan, tetapi industri akan segera menavigasi biaya operasional yang lebih tinggi, inflasi belanja modal, pajak tunai, dan akhirnya deflasi harga gas — dan investor harus bersiap.

Dalam pandangannya,

Exxon Mobil

(jantung:

XOM

) Adalah taruhan yang bagus untuk dimainkan karena lingkungan ekonomi makro bergeser ke arah tren ini. Analis mengupgrade saham menjadi Outperform dari In-Line, dan menaikkan target harganya menjadi $120 dari $88. Peningkatan Richardson berasal dari apa yang dia lihat sebagai penilaian diskon dibandingkan dengan tingkat historis, serta pertumbuhan pendapatan jangka panjang yang berkelanjutan yang didorong oleh portofolio yang terdiversifikasi dan pengurangan biaya. Katalisator jangka pendek termasuk revisi ke atas untuk perkiraan pendapatan dan margin yang menentukan rekor.

Tapi sementara Richardson semua ada di Exxon, dia "mengambil beberapa chip dari meja" untuk

Energi Devon

(

DVN

) Dan

Minyak Bumi Barat

(

OXY

). Analis menurunkan peringkat kedua saham menjadi In-Line dari Outperform, mengutip kekhawatiran atas melambatnya momentum distribusi kas dan arus kas bebas.

“Kami tidak memiliki masalah mendasar dengan DVN dan/atau OXY, tetapi kami mengakui bahwa hampir semua hal yang dapat berjalan dengan benar untuk nama-nama ini selama 12 bulan terakhir, dan kami Tesis kasus banteng sebagian besar telah dimainkan," tulisnya.

Dia mempertahankan target harganya untuk Devon dan Occidental masing-masing di $80 dan $74. Analis mengakui panggilannya bisa "terlalu berhati-hati dan lebih awal," tetapi menambahkan dia lebih suka lebih awal daripada terlambat.

Saham Exxon naik 3% menjadi $101.88 pada hari Selasa, sementara Devon naik 0.7% menjadi $77.60 dan Occidental turun 0.3% menjadi $69.38.

Tulis ke Sabrina Escobar di [email dilindungi]