Dengan cepat
FSLY-NYSE
Beli yang kuat • Harga $11.60 pada 13 Juli
oleh Raymond James
Kami mempertahankan peringkat Beli Kuat kami menjelang hasil kuartal kedua. Alat pelacakan milik kami sekali lagi memprediksi bahwa pendapatan triwulanan Fastly akan mengalahkan panduan. Sementara tren lalu lintas bulan Mei sejalan dengan asumsi kami, data lalu lintas bulan Juni ternyata lebih kuat dari yang kami perkirakan. Dengan cepat [yang platform berbasis cloud-nya memungkinkan pengembang untuk membuat, mengamankan, dan menjalankan aplikasi dan situs web] berdagang sekitar empat kali lipat perkiraan nilai/pendapatan perusahaan 2023 kami yang baru, premi untuk rekan-rekannya sekitar tiga kali lipat. Kami mempertahankan target harga $35 kami, yang didasarkan pada sekitar 10 kali lipat EV/pendapatan 2023 kami, versus rata-rata pergerakan 200 hari perusahaan sekitar delapan kali.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Membeli • Harga $29.70 pada 13 Juli
oleh Mitra Riset Pelabuhan
Ada banyak ketidaksesuaian di lingkungan operasi untuk maskapai penerbangan, meskipun kami menjauh dari rilis pendapatan kuartal kedua Delta yang menyimpulkan bahwa perusahaan tetap menjadi cerita laba per saham multi-tahun yang menarik, tetapi saham tersebut tidak mungkin bekerja dalam waktu dekat. sampai tantangan operasional dan risiko resesi surut. Kami memangkas penilaian kami meskipun [perkiraan] EPS 2022 kami lebih tinggi, mengingat peningkatan risiko makro 2023; maka target harga $44 kami yang direvisi (dibandingkan $56 sebelumnya). Itu berdasarkan perdagangan saham tujuh kali (dibandingkan sembilan kali sebelumnya) [perkiraan] 2023 EPS kami. Pada 4.7 kali [perkiraan] EPS 2023 kami yang tertekan, sahamnya sangat menarik dan sekarang diperdagangkan jauh di bawah harga $32.82 pada saat inisiasi September 2020 kami, 33% dari harga tertinggi 52 minggu. Namun, kami tidak mengharapkan saham untuk rerate sampai investor merasa nyaman mengesampingkan resesi. Manajemen [mengatakan bahwa] perubahan struktural dalam model bisnis Delta kemungkinan akan membuatnya menguntungkan [bahkan dalam resesi]. Dan, berdasarkan data pencarian tarif yang kami lacak, kami menyimpulkan bahwa dinamika penawaran/permintaan akan tetap ketat sejauh yang kami bisa lihat.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Menjual • Harga $176.56 pada 13 Juli
dengan Benchmark
Kami tetap berhati-hati di Netflix dan mengantisipasi perpanjangan waktu sebelum AVOD [video berbasis iklan sesuai permintaan] muncul sebagai positif tanpa pengecualian, meskipun kemunculan mengejutkan
Microsoft
[ticker: MSFT] sebagai teknologi iklan dan mitra penjualannya. Meskipun demikian, data pihak pertama (perilaku) dan pihak nol (diberikan secara sukarela) Netflix semakin berharga, karena pemasar, biro iklan, dan perusahaan media berupaya melengkapi dan terkadang menggantikan [penyedia data] pihak ketiga. Netflix mungkin lebih menyukai mitra yang tidak menampung pesaing streaming yang mirip dengan YouTube atau Peacock, sementara Microsoft mungkin bersikap lunak pada persyaratan kesepakatan untuk memajukan ambisi teknologi iklannya. Target harga: $157.
Fastenal
CEPAT-Nasdaq
Memegang • Harga $49.99 pada 12 Juli
oleh Edward Jones
Aktivitas industri dan manufaktur adalah pendorong terbesar bisnis Fastenal. Sementara pertumbuhan di pasar akhir utama (manufaktur, konstruksi) telah membaik, penjualan masih dapat terpengaruh dalam waktu dekat, karena masalah seperti gangguan rantai pasokan. Kami percaya bahwa kinerja saham perusahaan akan sejajar dengan rekan-rekan industrinya. Secara keseluruhan, Fastenal [yang mendistribusikan pengencang dan produk industri dan konstruksi lainnya] terus fokus pada inisiatif penjualan baru dan pengendalian biaya, yang akan membantu memberikan pertumbuhan penjualan, sambil mempertahankan profitabilitas. Kencangkan perdagangan sekitar 25 kali perkiraan pendapatan 2023 kami, rata-rata historisnya. Dalam pandangan kami, saham tersebut dinilai dengan tepat untuk investor jangka panjang, mengingat perkiraan pertumbuhan kami.
Utilitas Penting
WTRG-NYSE
Membeli • Harga $46.26 pada 13 Juli
oleh Janney
Anak perusahaan Aqua Pennsylvania dari Essential Utilities telah dipilih oleh dewan Bucks County Water & Sewer Authority untuk maju ke diskusi yang lebih definitif mengenai penjualan aset air limbah BCWSA, di mana Aqua Pennsylvania telah menawarkan lebih dari $1.1 miliar. Otoritas menyediakan layanan kepada sekitar 75,000 rumah tangga, sebagian besar di Bucks County. Penghargaan itu dikondisikan pada beberapa item, termasuk suara akhir oleh dewan BCWSA. Aqua Pennsylvania sudah melayani sekitar 1.5 juta orang di 32 kabupaten di seluruh negara bagian. [Kesepakatan akan membantu] Essential Utilities terus membangun jaringan besar akuisisi potensial di Pennsylvania, termasuk Delcora ($267.5 juta) dan Chester Water Authority (mungkin $300 juta hingga $400 juta). Seperti BCWSA, ini berada di daerah pinggiran kota di sekitar Philadelphia.
Kami tidak akan memodelkan transaksi ini sampai tanggal penutupan diumumkan, tetapi bias dalam hal pendapatan jelas meningkat. Kami mengulangi peringkat Beli dan nilai wajar $70 kami pada saham WTRG, berdasarkan rasio harga/penghasilan 37 kali estimasi EPS 2023 kami sebesar $1.91.
Untuk dipertimbangkan untuk bagian ini, materi harus dikirim ke [email dilindungi].