Regulator menutup Silicon Valley Bank yang bermasalah setelah aliran keluar deposito dan gagalnya peningkatan modal anjlok bank terbesar ke-16 di negara itu mengalami krisis, mengguncang industri pinjaman yang lebih besar.
Itu menjadi bank terbesar yang gagal sejak Seattle Washington Mutual selama puncak krisis keuangan 2008 dan, setelah Washington Mutual, kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS. Itu juga bank pertama yang gagal sejak 2020. Menteri Keuangan Janet Yellen mengakui gejolak industri Jumat, mengatakan ada "beberapa" bank yang diawasi dengan ketat oleh departemen.
"Ada perkembangan terakhir yang menyangkut beberapa bank yang saya pantau dengan sangat hati-hati dan ketika bank mengalami kerugian finansial, itu harus menjadi perhatian," kata Yellen kepada anggota parlemen Jumat.
Akhir dari Silicon Valley Bank terjadi pada hari Jumat ketika regulator negara bagian California menyita institusi Santa Clara dan menunjuk Federal Deposit Insurance Corporation sebagai penerima, yang berarti FDIC akan dapat menjual aset dan mengembalikan uang kepada deposan yang diasuransikan.
Bank tersebut memiliki aset $209 miliar dan deposito $175.4 miliar. FDIC, yang berfungsi sebagai backstop untuk simpanan di bank-bank AS hingga batas $250,000, mengatakan semua deposan yang diasuransikan akan memiliki akses ke dana mereka paling lambat Senin pagi.
Sekitar 87% dari simpanan Silicon Valley Bank tidak diasuransikan pada Desember 2022, menurut laporan tahunannya. Deposan yang tidak diasuransikan akan menerima dividen di muka dalam minggu depan dan sertifikat penerima untuk sisa dana yang tidak diasuransikan, kata FDIC. Itu bisa melakukan pembayaran dividen di masa depan karena menjual aset Silicon Valley Bank.
Saham perusahaan induk bank, SVB Financial (SIVB), dihentikan untuk diperdagangkan setelah kehilangan 60% pada hari Kamis dan 60% lainnya dalam perdagangan pra-pasar pada hari Jumat. SVB sekarang sedang mencari pembeli dan berharap untuk menyelesaikan kesepakatan pada hari Senin, menurut laporan Bloomberg.
Kekhawatiran bank memburuk
Kekhawatiran terhadap industri perbankan menyebar pada Jumat karena saham beberapa bank daerah lainnya juga terhenti karena saham mereka anjlok.
Penghentian termasuk Signature Bank (SBNY), sebuah institusi New York yang melayani beberapa klien cryptocurrency, setelah sahamnya turun lebih dari 16%. Bank Republik Pertama (FRC), yang melayani beberapa perusahaan di dunia ventura dan juga menargetkan klien berpenghasilan tinggi dari industri teknologi, melihat saham turun sebanyak 40% pada Jumat pagi. Sahamnya juga dihentikan, bersama dengan bank regional lainnya Western Alliance Bancorp (WAL) dan PacWest Bancorp (PACW). Perdagangan di keempat bank tersebut dilanjutkan pada siang hari, dan saham di keempat bank tersebut ditutup turun dua digit. PacWest mengalami penurunan terbesar, hampir 38%.
Bank California lain yang melayani klien cryptocurrency, Silvergate Capital (SI), mengumumkan “likuidasi sukarela" Rabu. Perusahaan analitik data S3 Partners menemukan Silvergate adalah perusahaan yang paling banyak disingkat di pasar saham pada hari Jumat berdasarkan persentase float, dengan lebih dari 84% sahamnya yang tersedia untuk dipinjam dijual singkat.
Sebagai perbandingan, bertaruh melawan Silicon Valley Bank, Signature Bank ramah crypto dan bank regional lainnya seperti First Horizon National (FHB) dan Bank OZK (OZK) berdiri pada kisaran yang lebih sederhana antara 5.0% dan 5.9% dari float mereka dijual singkat.
Gejolak itu merupakan tanda bahwa investor semakin khawatir tentang bagaimana bank, terutama yang lebih kecil, akan bertahan sekarang Federal Reserve secara agresif menaikkan suku bunga. Investor menghukum bank pada hari Jumat yang dianggap memiliki eksposur terhadap basis pelanggan bermasalah atau obligasi dalam jumlah besar yang dapat menghasilkan kerugian jika bank terpaksa menjualnya.
Banyak bank raksasa mengesampingkan pembantaian pada hari Jumat, sebagai tanda yang mungkin bahwa investor memandang mereka lebih kuat dan lebih mampu menahan masalah apa pun yang diakibatkan oleh suku bunga yang lebih tinggi. Saham untuk JP Morgan Chase (JPM), bank terbesar berdasarkan aset di AS, naik 2.5%. Bank Amerika (BAC) dan Citigroup (C) kira-kira datar. Saham Grup Goldman Sachs (GS) turun lebih dari 4%.
SVB naik turun
Silicon Valley Bank didirikan pada tahun 1983 oleh Bill Biggerstaff dan Robert Medearis melalui permainan poker. Bank memulai dengan strategi mengumpulkan simpanan dari bisnis yang dibiayai pemodal ventura dan selamat dari gelembung dot-com meskipun harga sahamnya turun 50%. Pada tahun 2011, bank Santa Clara telah membantu mendanai lebih dari 30,000 startup.
Masalah baru-baru ini di SVB dimulai dengan kampanye Fed untuk menurunkan inflasi, yang menjepit banyak klien startup dan teknologinya. Aliran deposito memaksanya untuk menjual aset, obligasi, dengan kerugian.
Bank adalah investor besar dalam obligasi karena mereka membutuhkan banyak tempat aman untuk memarkir uang mereka. Banyak lembaga keuangan terbesar di negara itu berinvestasi dalam investasi ini selama periode suku bunga rendah secara historis yang berlangsung selama tahun-tahun awal pandemi, karena bank mengambil banyak simpanan baru dan pinjaman agak terkendali.
Tapi sekarang Fed menaikkan suku bunga dengan cepat, dengan Ketua Fed Jerome Powell memperingatkan awal pekan ini bahwa bank sentral mungkin harus mempercepat kenaikan untuk mendinginkan ekonomi lebih lanjut. Masalah yang timbul bagi bank sederhana: Suku bunga yang lebih tinggi menurunkan nilai obligasi yang ada.
Di seluruh bank AS, kerugian yang belum direalisasi atas sekuritas yang tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo mencapai $620 miliar pada akhir tahun 2022, menurut Federal Deposit Insurance Corp. Ketua FDIC Martin Gruenberg menyoroti risiko ini selama pidato pada 6 Maret ke konferensi perbankan internasional.
Bank tidak perlu menyadari kerugian ini jika mereka tidak menjual asetnya. Tapi SVB Financial tidak punya pilihan itu. Aliran keluar deposit memaksa tangan mereka. Pada hari Kamis, saham turun 60% di tengah kekhawatiran tentang pengungkapan kerugian bank sebesar $1.8 miliar dari penjualan obligasi dan rencana untuk mengumpulkan $2.25 miliar dengan menjual saham biasa dan saham preferen.
David Faber dari CNBC melaporkan Jumat pagi bahwa peningkatan modal yang direncanakan SVB belum membersihkan pasar, dan perusahaan itu sekarang berusaha untuk menjual dirinya sendiri. Kemudian regulator menyita bank SVB. SVB juga memiliki perbankan swasta dan divisi kekayaan, modal ventura dan lengan investasi kredit, dan operasi perbankan investasi.
“Ini adalah siklus kenaikan suku bunga Fed paling agresif sejak tahun 80-an. Ketika Anda memiliki suku bunga yang naik begitu cepat, pasti ada sesuatu yang akan rusak, ”Seema Shah, kepala strategi global di Principal Asset Management, mengatakan kepada Yahoo Finance.
“Akan selalu ada beberapa bank di AS yang lebih lemah, tetapi secara umum, industri perbankan AS memiliki kapitalisasi yang cukup baik. Jadi kami tidak melihat Anda tahu, sistem keuangan besar runtuh dengan cara apa pun, ”tambah Shah.
Beberapa analis mengatakan Jumat mereka tidak mengantisipasi tantangan SVB Financial akan melumpuhkan bank regional lainnya. Morgan Stanley, dalam sebuah catatan, mengatakan "tekanan pendanaan yang dihadapi SIVB sangat istimewa dan tidak boleh dilihat sebagai pembacaan ke bank regional lainnya."
“Kami tidak percaya ada krisis likuiditas yang dihadapi industri perbankan, dan sebagian besar bank dalam jangkauan kami memiliki akses likuiditas yang cukup,” kata bank tersebut.
Analis Bank of America mengatakan dalam catatan hari Jumat bahwa "kami percaya bahwa aksi jual tajam di saham bank" pada hari Kamis kemungkinan besar berlebihan karena investor mengekstrapolasi masalah istimewa di masing-masing bank ke sektor perbankan yang lebih luas."
Namun demikian, kenaikan suku bunga merupakan tantangan bagi semua bank, catat analis Bank of America. Mereka akan mempengaruhi marjin bunga bersih, ukuran utama profitabilitas bagi bank, dan akan merusak kualitas kredit pelanggan mereka.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html