Fed Resmikan Kenaikan Suku Bunga Terbesar Dalam 22 Tahun Untuk Memerangi Inflasi Di Tengah Aksi Jual Saham 'Kekerasan'

Garis atas

Federal Reserve pada hari Rabu mengumumkan kenaikan suku bunga terbesar sejak pergantian abad dan meluncurkan rincian tambahan tentang bagaimana hal itu akan lebih lanjut mengurangi stimulus moneter, meningkatkan perjuangannya melawan tingkat inflasi tertinggi dalam 40 tahun karena pasar saham berputar-putar atas implikasi potensial. untuk pertumbuhan ekonomi.

Fakta-fakta kunci

Setelah kesimpulan dari pertemuan kebijakan dua hari, Komite Pasar Terbuka Federal tersebut Rabu sore itu akan menaikkan suku bunga dana federal, yang merupakan suku bunga target di mana bank komersial meminjam dan meminjamkan cadangan, sebesar 50 basis poin ke kisaran target 0.75% hingga 1%—sebuah langkah yang diharapkan secara luas menyusul kenaikan sebesar 25 basis poin pada 16 Maret.

Kenaikan itu—terbesar sejak Mei 2000—disetujui dengan suara bulat dan muncul setelah Ketua Fed Jerome Powell diakui inflasi "terlalu tinggi" pada akhir Maret dan berjanji untuk "bergerak cepat... untuk memulihkan stabilitas harga."

Selama berbulan-bulan, pembuat kebijakan Fed mengisyaratkan mereka akan mulai menaikkan suku pada bulan Maret, tetapi kecepatan dan intensitas kenaikan suku bunga yang diharapkan telah tumbuh di tengah inflasi yang kuat tanpa henti dan kritik bahwa bank sentral menunggu terlalu lama untuk mulai menaikkan tarif.

Dalam upaya untuk lebih melonggarkan langkah-langkah stimulus ekonominya, The Fed mengumumkan ia akan mulai mengurangi ukuran neracanya sebanyak $47.5 miliar per bulan mulai 1 Juni, dan sebanyak $95 miliar per bulan mulai September.

Meskipun hari perdagangan berombak, saham naik segera setelah pengumuman, dengan Dow Jones Industrial Average naik 138 poin, atau 0.4%, menjadi 33,266 poin pada 2:10 ET, sementara S&P juga bertambah 0.4%.

Kutipan penting

“Meskipun aktivitas ekonomi secara keseluruhan turun tipis pada kuartal pertama, pengeluaran rumah tangga dan investasi tetap bisnis tetap kuat. Keuntungan pekerjaan telah kuat dalam beberapa bulan terakhir, dan tingkat pengangguran telah menurun secara substansial, ”kata pejabat Fed pada hari Rabu, mengutip tekanan harga yang sedang berlangsung sebagai kekhawatiran ekonomi yang masih ada dan menambahkan bahwa mereka memperkirakan inflasi—yang mencapai 8.5% pada bulan April—untuk kembali. ke target 2% "dengan pengetatan yang tepat dalam sikap kebijakan moneter."

Latar Belakang Kunci

Langkah-langkah stimulus pemerintah dan suku bunga rendah secara historis selama pandemi membantu mendorong salah satu pasar bull terkuat yang pernah ada, tetapi saham telah berjuang tahun ini karena The Fed menaikkan suku bunga dan melepaskan dukungan ekonomi untuk melonggarkan puluhan tahun inflasi. Ketidakpastian telah memuncak dalam beberapa minggu terakhir, dengan Nasdaq yang sarat teknologi postingan bulan terburuk sejak 2008 di bulan April, dan ekonomi AS secara tak terduga penyusutan 1.4% kuartal terakhir. “Repricing saham saat ini terjadi karena kenaikan suku bunga, yang secara matematis membuat saham kurang menarik,” jelas David Bahnsen, kepala investasi $3.6 miliar penasehat Bahnsen Group.

Fakta Mengejutkan

Setelah naik 27% pada tahun 2021, S&P turun 13% tahun ini. Nasdaq telah anjlok hampir 22%.

Critic Kepala

"Pergerakan turun yang keras yang telah kita lihat di saham-saham tertentu berbicara banyak tentang kondisi seperti gelembung yang disebabkan oleh Fed dengan stimulusnya," Danielle DiMartino Booth, CEO dan kepala strategi Quill Intelligence yang berbasis di Dallas, mengatakan Rabu dalam komentar email. "Jendela bagi Fed untuk merekayasa soft landing kemungkinan telah ditutup, karena ekonomi sudah mulai memburuk sebelum sebagian besar tindakan pengetatan melawan inflasi Fed terjadi."

Yang Harus Diperhatikan

Dalam catatan Jumat untuk klien, ekonom Bank of America Ethan Harris mengatakan risiko utama ekonomi adalah bahwa inflasi tetap tinggi tahun depan. "Risiko resesi rendah sekarang, tetapi meningkat pada 2023 karena inflasi dapat memaksa The Fed untuk menaikkan sampai menyakitkan," katanya. Laporan indeks harga konsumen bulan lalu akan dirilis pada 11 Mei, dan pertemuan kebijakan Fed berikutnya berakhir pada 15 Juni.

Selanjutnya Membaca

Apakah Inflasi Memuncak? Indikator Favorit Fed Mengatakan Mungkin Begitu — Terlepas dari Bacaan 'Mengejutkan' lainnya (Forbes)

Saham Bisa Jatuh 15% Lagi Setelah Fed-Spurred Sell-Akankah Ekonomi Jatuh Ke Dalam Resesi? (Forbes)

Kenaikan Suku Bunga yang Telah Lama Ditunggu-Tunggu Federal Reserve Ada Di Sini: Powell Mengumumkan Kenaikan 0.25% (Forbes)