Fed Menaikkan Suku Bunga 0.50 Poin Persentase Saat Inflasi Turun

Pengambilan Kunci

• Inflasi naik hanya 0.1% di bulan November, menjadikan tingkat tahunan utama menjadi 7.1%, turun dari 7.7% bulan lalu.
• Hari ini The Fed telah menaikkan suku bunga lagi, meskipun kenaikan 0.50 poin persentase adalah kenaikan yang kurang agresif dibandingkan empat kali kenaikan 0.75 poin persentase sebelumnya.
• The 'dot plot' dari anggota Fed menunjukkan proyeksi median dari tingkat dasar mencapai 5.1% pada akhir tahun 2023, sebelum turun pada tahun-tahun berikutnya.

Ya, inflasi masih tinggi. Tapi itu turun, dan tren itu semakin cepat. Angka terbaru telah dirilis, menunjukkan bahwa indeks harga konsumen naik hanya 0.1% di bulan November.

Angka itu berada di belakang 0.3% yang telah diproyeksikan, dan menurunkan tingkat tahunan menjadi 7.1%. Itu menempatkan tingkat headline pada level terendah sejak Desember 2021.

Itu adalah waktu yang lebih sederhana. FTX masih merupakan perusahaan blue chip, Ratu masih bersama kami dan Rusia belum menginvasi Ukraina. Bagi investor, portofolio masih terlihat sangat sehat. Kami adalah anak-anak musim panas yang manis, terutama mereka yang banyak berinvestasi di crypto.

Sejak saat itu, pasar ambruk, inflasi melonjak, meski secara mengejutkan resesi belum tiba.

Tapi mungkinkah ini pertanda bahwa segalanya mulai berubah?

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.

Tingkat inflasi utama tahunan turun selama 5 bulan berturut-turut

Indeks Harga Konsumen, ukuran inflasi yang paling banyak digunakan di Amerika Serikat, memuncak pada 9.1% pada bulan Juni. Sejak itu turun perlahan setiap bulan hingga mencapai level saat ini 7.1%.

Kabar baiknya adalah laju tren ini tampaknya meningkat, dengan harga naik hanya 0.1% di bulan November.

Antara Juli dan Agustus, tingkat tahunan utama turun hanya 0.2%, bulan berikutnya turun hanya 0.1%, di bulan Oktober turun 0.5% dan angka terbaru menunjukkan penurunan 0.6% dibandingkan bulan sebelumnya.

Sementara tingkat inflasi bulanan secara keseluruhan naik sedikit, ada banyak sektor yang mengalami penurunan harga. Makanan naik 0.5% untuk bulan ini dan pakaian naik 0.2%, sementara bensin turun 2% selama sebulan.

Dalam berita yang lebih buruk untuk Carvana yang diperangi, harga mobil dan truk bekas turun 2.9% lagi di bulan November. Penurunan lainnya dicatat dalam gas pipa, yang turun 3.5% dan layanan perawatan medis yang turun 0.7%.

Tidak ada peningkatan penting di semua item yang diukur oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Kenaikan terbesar terjadi pada bahan bakar minyak yang naik sebesar 1.7%. Secara keseluruhan, ini adalah kabar baik bagi konsumen.

Inflasi inti, yang mengeluarkan barang-barang makanan dan energi yang sangat tidak stabil, naik 0.2% di bulan November. Meskipun itu sedikit lebih tinggi dari tingkat headline, itu juga merupakan kenaikan terendah sejak Agustus 2021.

Tanda-tanda lebih lanjut bahwa kita mungkin melihat awal dari perubahan haluan.

Fed menaikkan suku bunga sebesar 0.50 poin persentase

Yang membawa kita ke Fed. Inti dari kenaikan suku bunga besar baru-baru ini adalah mengejar inflasi yang lebih rendah.

Ketika Fed menaikkan suku bunga, itu membuat lebih mahal bagi orang dan bisnis untuk meminjam uang. Misalnya, jika Anda memiliki kartu kredit dengan suku bunga variabel, suku bunga yang Anda bayarkan untuk saldo terutang kemungkinan besar akan naik saat Fed menaikkan suku bunga.

Hal ini dapat mempersulit orang dan bisnis untuk mengambil utang baru, yang dapat membantu memperlambat ekonomi dengan mengurangi jumlah pengeluaran dan investasi yang dilakukan.

Selain membuat pinjaman menjadi lebih mahal, suku bunga yang lebih tinggi juga dapat membuat tabungan menjadi lebih menarik. Ketika suku bunga tinggi, orang dan bisnis dapat menghasilkan lebih banyak dari tabungan mereka, yang dapat mendorong mereka untuk menabung lebih banyak dan membelanjakan lebih sedikit. Ini membantu mengurangi permintaan barang dan jasa, yang dapat membantu menurunkan inflasi lebih jauh.

Dengan mengingat tujuan ini, mereka menaikkan tarif sebesar 0.75 poin persentase pada empat pertemuan terakhir berturut-turut. Itu adalah tingkat peningkatan yang sangat besar, dan ini merupakan laju peningkatan tercepat yang terlihat sejak awal 1980-an.

Sebanyak inflasi tampaknya mulai melunak, Fed kemungkinan tidak akan melambat terlalu cepat. Pada 7.1%, inflasi masih mendekati level tertinggi 40 tahun, jadi misi ini belum tercapai.

Itulah sebabnya kami masih melihat lonjakan suku bunga yang besar bulan ini, dengan The Fed menaikkan suku bunga suku bunga bank sentral sebesar 0.50 poin persentase. Ini sejalan dengan sebagian besar proyeksi analis berdasarkan data ekonomi yang dirilis dan komentar yang dibuat selama beberapa pekan terakhir oleh Ketua Fed Jerome Powell.

Apakah suku bunga akan naik lebih jauh?

Siklus kenaikan suku bunga saat ini hampir pasti belum berakhir. Selama tingkat inflasi tetap tinggi, The Fed kemungkinan akan terus menaikkan suku bunga. Mereka telah memperjelas bahwa mereka berencana untuk menurunkan tingkat headline ke target jangka panjang antara 2-3%, yang berarti mereka masih memiliki jalan yang harus ditempuh.

Kami cenderung melihat tarif terus meningkat hingga paruh pertama tahun 2023.

Jerome Powell mengonfirmasi sebanyak itu dalam konferensi pers setelah pengumuman Fed yang menyatakan bahwa, “Kami telah membahas banyak hal dan efek penuh dari pengetatan cepat kami sejauh ini belum terasa. Kami memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan.”

Dari sana, akan tergantung pada bagaimana tingkat inflasi merespons. Jika turun dengan cepat seperti yang diprediksi beberapa orang, kita bisa melihat Fed mempertahankan suku bunga stabil, atau bahkan menurunkannya di Q2/Q3. Dengan demikian, jika inflasi tetap tinggi maka suku bunga hampir pasti akan terus meningkat menjelang paruh tahun 2023.

Setelah setiap pertemuan Fed, masing-masing anggota disurvei tentang tingkat suku bunga yang mereka yakini akan terjadi di masa depan. Ini dikenal sebagai 'plot titik'. Hampir semua anggota percaya bahwa tarif dasar akan melampaui 5% pada tahun 2023, dengan beberapa menyarankan itu bisa mencapai hampir 6%.

Dari sana, konsensus umum adalah suku bunga turun kembali di bawah 5% pada tahun 2024, kemudian prediksi rata-rata sebesar 3.1% pada tahun 2025.

Apa artinya semua ini bagi investor?

Pada kenyataannya, semua ini tidak terduga. Akibatnya, pasar belum banyak menanggapi berita tersebut. Hal positif bagi investor adalah bahwa anggota Fed percaya bahwa inflasi akan dikendalikan pada tahun 2024, yang merupakan hasil yang baik untuk bisnis dan konsumen.

Ketika berita mulai berubah, tidak mengherankan melihat pasar saham melakukan hal yang sama. Bagi investor, ini bisa berarti bahwa 2023 adalah tahun yang lebih baik daripada tahun 2022 yang buruk, meskipun tentu saja tidak ada yang dijamin.

Jika Anda ingin terjun kembali ke pasar setelah mengalami kerugian tahun ini, tetapi khawatir dengan penurunan lebih lanjut, Anda dapat mempertimbangkan Q.ai's Perlindungan Portofolio.

Kami menggunakan kekuatan AI untuk menganalisis sensitivitas portofolio Anda terhadap berbagai bentuk risiko seperti risiko suku bunga, risiko pasar, dan risiko minyak, dan berdasarkan kepemilikan Anda, secara otomatis menerapkan strategi lindung nilai yang canggih untuk melindunginya.

Ini adalah jenis strategi perdagangan canggih yang biasanya disediakan untuk klien dana lindung nilai yang mahal, tetapi kami membuatnya tersedia untuk semua orang.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.