Fed Menaikkan Suku Bunga Dengan 75 Basis Poin—Inilah Mengapa Tidak Semua Kehancuran dan Kesuraman Bagi Investor

Dalam langkah yang diharapkan secara luas pada hari Rabu, Federal Reserve mengakhiri pertemuan kebijakan dua hari dengan: mengumumkan kenaikan suku bunga 75 basis poin ketiga berturut-turut, menaikkan biaya pinjaman ke level tertinggi sejak Resesi Hebat.

Saham segera merosot dalam perdagangan yang bergejolak setelah berita tersebut, dan imbal hasil obligasi terus melonjak lebih tinggi untuk mengantisipasi kenaikan suku bunga lebih lanjut. Hasil pada catatan Treasury 2-tahun melampaui 4% pada hari Rabu untuk pertama kalinya sejak 2007, sedangkan Treasury 10-tahun mencapai 3.6% awal pekan ini — level tertinggi sejak 2011.

Apa artinya semua itu bagi investor? Singkatnya, tidak banyak jika mereka memikirkan pandangan jangka panjang. "Sementara peluang jangka panjang menjadi lebih menguntungkan dalam hal saham turun ke penilaian yang lebih baik, peluang jangka pendek mendukung risiko tinggi" karena The Fed terus menaikkan suku bunga, dengan "lautan badai" masih di depan, kata James Stack, presiden Riset InvestTech dan Manajemen Keuangan Stack.

Dengan investor mencoba untuk mencari tahu seberapa tinggi bank sentral akan menaikkan suku bunga dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi perekonomian, banyak mata tertuju pada "tingkat terminal", atau titik di mana pejabat bank sentral berpikir mereka dapat berhenti menaikkan suku bunga. Bank sentral sekarang memperkirakan tingkat dana federal akan mencapai 4.4% pada akhir tahun ini dan 4.6% pada akhir 2023. Itu naik dari perkiraan sebelumnya masing-masing sebesar 3.4% dan 3.8%.

“Pada titik ini dalam proses pengetatan, kami pikir batas atas jauh lebih penting daripada kecepatan – pasar ingin tahu ke mana arah The Fed, bukan seberapa cepat rencananya untuk sampai ke sana,” kata Adam Crisafulli, pendiri Vital Knowledge .

Ada kabar baik bagi investor yang dapat mengatasi volatilitas jangka pendek dan tetap fokus pada peluang jangka panjang, kata para ahli. Terlebih lagi, tahun setelah pemilihan paruh waktu secara historis adalah yang terbaik untuk pasar, dengan S&P 500 naik rata-rata 16%, per data CFRA.

Sementara pasar mungkin terus berjuang hingga akhir tahun, "sejarah menunjukkan peningkatan kinerja pasar setelah pemilihan paruh waktu, jadi kami mendorong investor untuk mempertahankan alokasi yang ditargetkan," kata John Lynch, kepala investasi untuk Comerica Wealth Management.

Meskipun dia memperkirakan saham kemungkinan akan menguji kembali titik terendah bulan Juni—terutama ketika juga mempertimbangkan berita utama yang mengkhawatirkan seputar pemilihan umum dan Perang di Ukraina, investor masih harus menyadari pentingnya mematuhi alokasi target jangka panjang, Lynch berpendapat. “Pasar mungkin bergejolak, tetapi seringkali terbukti tangguh bagi investor yang sabar,” tambahnya.

Namun dalam waktu dekat, investor dapat mengharapkan apa yang secara historis merupakan periode bergejolak untuk pasar karena pemilihan paruh waktu di bulan November. Tahun kedua siklus presiden menghasilkan rata-rata pengembalian S&P 500 terendah hanya 4.9%, dengan penurunan rata-rata masing-masing 1.8% dan 0.5% pada kuartal kedua dan ketiga, menurut CFRA Research. Volatilitas pasar biasanya 70% lebih tinggi dari rata-rata untuk semua kuartal lainnya dalam siklus presiden empat tahun.

Saran Stack untuk investor: Bersabarlah, tahan posisi dan fokus pada sektor defensif seperti utilitas, yang memiliki risiko penurunan yang lebih kecil dalam penurunan. “Sangat penting untuk tetap fokus pada jangka panjang dan tetap optimis—akan ada sisi lain dari lembah ini, tetapi juga berbahaya untuk mengabaikan risiko jangka pendek dari kebijakan Fed yang lebih ketat pada ekonomi dan pasar perumahan yang terlalu tinggi, "Kata Stack. Sementara itu, investor harus “mempertahankan pertahanan dan menjaga agar tetap kering” untuk peluang di masa depan.