Fed Membutuhkan Kenaikan Suku Bunga Setengah Poin untuk Mendapatkan Kembali Kredibilitas: Ackman

(Bloomberg) - Mendaftar untuk buletin Harian Ekonomi Baru, ikuti kami @economics dan berlangganan podcast kami.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Investor miliarder Bill Ackman mengatakan Federal Reserve kalah dalam pertempuran melawan inflasi dan harus menaikkan suku bunga utamanya sebesar 50 basis poin yang lebih besar dari perkiraan pada bulan Maret untuk "memulihkan kredibilitasnya."

“Langkah awal 50 bp akan memiliki efek refleksif mengurangi ekspektasi inflasi, yang akan memoderasi kebutuhan akan langkah-langkah yang lebih agresif dan menyakitkan secara ekonomi di masa depan,” kata Ackman dalam serangkaian tweet.

Menghadapi tekanan dari Kongres dan publik untuk mengatasi inflasi terpanas sejak 1980-an, paduan suara pejabat bulan ini melayangkan kenaikan suku bunga pada bulan Maret dan potensi kebutuhan untuk menaikkan empat dan bahkan lima kali tahun ini, menandai perubahan yang jelas dalam pandangan dari hanya beberapa minggu lalu.

Pada bulan Desember, para gubernur bank sentral AS memperkirakan bahwa mereka akan menaikkan suku tiga kali tahun ini dan mempercepat laju pengurangan pembelian aset mereka untuk mengakhiri program pada pertengahan Maret. The Fed belum menaikkan suku bunga lebih dari 25 basis poin sekaligus sejak Mei 2000.

“Gajah yang belum terselesaikan di ruangan itu adalah hilangnya kredibilitas yang dirasakan Fed sebagai pejuang inflasi,” kata Ackman, menambahkan bahwa kenaikan suku bunga setengah poin awal akan “mengejutkan dan membuat pasar kagum, yang akan menunjukkan tekadnya terhadap inflasi.”

Baca: Kenaikan Suku Bunga Fed Setengah Poin di Bulan Maret Adalah Kejutan dan Kekaguman yang Kami Butuhkan

Henry Kaufman, kepala ekonom di Salomon Brothers yang dijuluki “Dr. Doom," kata dalam sebuah wawancara bahwa jika dia menasihati Jerome Powell, dia akan mendesak ketua Fed untuk menjadi "kejam," dimulai dengan kenaikan langsung 50 basis poin dalam suku bunga jangka pendek dan secara eksplisit menandakan lebih banyak lagi yang akan datang.

Kisah berlanjut

JPMorgan Chase & Co. Chief Executive Officer Jamie Dimon mengatakan kepada analis pada hari Jumat bahwa Fed dapat menaikkan suku bunga acuan sebanyak tujuh kali untuk melawan kenaikan inflasi, meskipun dia tidak merinci seberapa cepat itu mungkin terjadi.

Prospek empat kenaikan pada tahun 2022 terlihat semakin mungkin, dengan sekelompok bank yang berkembang mengalihkan perkiraan resmi mereka untuk mencerminkan hal itu. Dan sementara pasar belum bergerak ke harga penuh dalam persentase poin kenaikan penuh untuk tahun ini, pasar sudah semakin dekat dan para pedagang sangat aktif dalam menjaga diri mereka dari risiko siklus yang lebih cepat dari yang diantisipasi. Dengan retorika Fed yang hawkish dan pembacaan CPI yang panas menjadi pusat perhatian minggu ini, permintaan untuk struktur opsi eurodollar yang melindungi terhadap kenaikan Fed telah jelas, dengan beberapa bahkan merenungkan prospek kenaikan setengah poin pada bulan Maret.

Pasar Treasury yang Kasar Sekarang Harus Diperhitungkan Dengan Pergeseran Pasokan

Powell berjanji di awal minggu untuk melakukan apa yang diperlukan untuk menahan lonjakan inflasi dan memperpanjang ekspansi. “Jika kita harus menaikkan suku bunga lebih dari waktu ke waktu, kita akan melakukannya,” kata Powell kepada Komite Perbankan Senat Selasa di bawah interogasi pada sidang konfirmasi untuk masa jabatan kedua sebagai kepala bank sentral. “Kami akan menggunakan alat kami untuk mengembalikan inflasi.”

Harga konsumen AS melonjak tahun lalu paling besar dalam hampir empat dekade, melemahkan daya beli keluarga Amerika dan menyiapkan panggung untuk kenaikan tarif.

Indeks harga konsumen naik 7% pada 2021, kenaikan 12 bulan terbesar sejak Juni 1982, menurut data Departemen Tenaga Kerja yang dirilis Rabu. Pengukur inflasi yang diikuti secara luas naik 0.5% dari November, melebihi perkiraan.

Fed Akan Sulit Membicarakan Jalan ke Depan Setelah Kenaikan Maret

(Menambahkan ekspektasi pasar di paragraf ke-8.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP