Fed perlu 'mengejutkan dan membuat kagum' pasar dengan satu kenaikan suku bunga besar, kata Bill Ackman

Ackman mengatakan bank sentral AS telah kehilangan beberapa kredibilitas di Wall Street, yang mungkin merusak kemampuannya untuk mempengaruhi ekspektasi inflasi, yang dilihat oleh beberapa orang sebagai hambatan signifikan pada sentimen.

"Gajah yang belum terselesaikan di ruangan itu adalah hilangnya kredibilitas yang dirasakan Fed sebagai pejuang inflasi dan apakah 3 hingga 4 karena itu sudah cukup," tulisnya.

Pasar secara luas mengharapkan Federal Reserve untuk memberikan kenaikan 25 basis poin pada pertemuan Maret. Menurut data yang dikumpulkan oleh CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
peluang menunjukkan peluang 79% dari kenaikan seperti itu, dengan hanya peluang 3% untuk peningkatan 50 basis poin ke suku bunga dana federal, yang saat ini berada pada kisaran antara 0% dan 0.25%.

The Fed telah menyusun rencana untuk menaikkan suku bunga acuan menjadi 2.1% pada akhir 2023. Mantan Presiden Fed New York William Dudley dan yang lainnya berpikir bank sentral kemungkinan harus mendorong suku bunga acuannya hingga mendekati 4% untuk membalikkan Kebijakan moneter yang mudah sebagian besar dipertahankan karena pandemi COVID-19.

Ketua Fed Jerome Powell mengatakan kepada Komite Perbankan Senat pada awal Januari bahwa lonjakan inflasi, naik ke level tertinggi yang tidak terlihat dalam sekitar 40 tahun, berasal dari ketidakseimbangan penawaran dan permintaan. Sementara The Fed dapat mendinginkan permintaan, itu akan mendapatkan bantuan karena kendala pasokan berkurang, katanya.

Baca: Lupakan kenaikan tarif. Bagaimana Fed menangani aset senilai $9 triliun adalah hal yang benar-benar penting dan Fed mempertimbangkan proposal untuk pengurangan kepemilikan obligasi pada akhirnya

Beberapa ekonom pasar dan ahli strategi, bagaimanapun, telah membuat kasus bahwa pembuat kebijakan Fed telah membuat kesalahan dengan tidak mengatasi inflasi lebih cepat dan menyebutnya sebagai sementara, dengan peneliti Deutsche Bank menggambarkan bank sentral AS sebagai "jauh di belakang kurva" sejak awal. tahun lalu dalam kebijakan pengetatan, yang sekarang memaksanya untuk bergerak lebih cepat dan lebih cepat dari yang diperkirakan.

Baca: Begini cara Federal Reserve dapat mengecilkan neraca $8.77 triliun untuk memerangi inflasi yang tinggi, menurut mantan staf Fed

Deutsche Bank's
DB
-0.43%
ekonom memperkirakan empat kenaikan pada tahun 2022, seperti yang dilakukan di Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
CEO Jamie Dimon telah berspekulasi bahwa Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga sebanyak tujuh kali, yang akan menjadi laju kenaikan suku bunga yang jauh lebih cepat daripada yang diperkirakan oleh pelaku pasar.

Ackman mengatakan The Fed dapat melakukan banyak hal untuk memulihkan kepercayaan jalanan yang mungkin telah hilang dengan mengejutkan pasar dengan kenaikan yang jauh lebih besar dari yang diharapkan, yang mungkin meniadakan perlunya serangkaian kenaikan panjang atau tindakan yang lebih agresif.

Lihat: Bersiaplah untuk pendakian. Inilah yang dikatakan sejarah tentang pengembalian pasar saham selama siklus kenaikan suku bunga Fed.

“Langkah awal 50 bp akan memiliki efek refleksif mengurangi ekspektasi inflasi, yang akan memoderasi kebutuhan untuk langkah-langkah yang lebih agresif dan merugikan secara ekonomi di masa depan. Hanya sebuah pemikiran, ”tweet manajer hedge-fund.

Pasar telah gelisah oleh prospek pengetatan kondisi keuangan, dengan indeks saham utama terbebani pada hari Jumat sebagian oleh prospek suku bunga yang lebih tinggi sementara imbal hasil Treasury 2-tahun.
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
yang mencerminkan jalur kebijakan jangka pendek The Fed, naik ke level tertinggi dalam hampir dua tahun di 0.965%, sedangkan tingkat Treasury note 10-tahun TMUBMUSD10Y, 1.792% naik 6.3 basis poin menjadi 1.771% untuk mengakhiri minggu.

Ketiga tolok ukur saham utama berakhir lebih rendah minggu lalu dan turun tajam sejauh ini di awal 2022, dengan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.56%
turun 1.2%, indeks S&P 500
SPX,
+ 0.08%
turun 2.2% dan Indeks Komposit Nasdaq
COMP
+ 0.59%
turun 4.8%, sejauh ini di bulan Januari.

Ackman menjalankan Pershing Square Capital Management dan merupakan investor terkemuka dan blak-blakan, yang kekayaan bersihnya sekitar $3.3 miliar, menurut Forbes.