Fed akan menaikkan suku bunga kebijakannya di atas tingkat inflasi 'lebih cepat daripada nanti,' kata mantan gubernur Quarles yang mengundurkan diri bulan lalu

Ditanya dalam sebuah forum yang disponsori oleh OMFIF, sebuah wadah pemikir yang berfokus pada perbankan sentral, apakah menurutnya Fed akan merekayasa suku bunga riil yang positif, Quarles menjawab: “Jawaban singkatnya adalah ya.”

"Kita akan melihat suku bunga riil yang positif, saya pikir kita akan melihatnya lebih cepat daripada nanti karena saya pikir itulah yang diperlukan untuk mengatasi inflasi," kata Quarles.

Komite kebijakan suku bunga Fed yang ada "cukup berkomitmen" untuk mengendalikan inflasi, tambahnya.

Tingkat inflasi AS yang diukur dengan indeks harga konsumen mencapai 7% pada bulan Desember. Jadi, pada saat ini, The Fed harus menaikkan tingkat dana federal nominal di atas 7% untuk mendapatkan tingkat dana riil yang positif.

Opini: The Fed memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan sebelum membuat kita keluar dari lubang yang kita hadapi

Sebagian besar ekonom memperkirakan inflasi akan moderat mendekati 4% pada musim panas, tapi itu masih jauh lebih tinggi dari tingkat nominal dana fed fund saat ini yang efektif nol.

Proyeksi dot-plot Fed tentang kemungkinan suku bunga berjangka yang dirilis bulan lalu hanya membuat bank sentral menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 2.1% pada akhir 2024.

Pasar sekarang memperkirakan akan menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar seperempat poin persentase di bulan Maret dan menaikkan suku bunga tiga kali lagi tahun ini.

Ketua Fed Jerome Powell akan membahas rencana bank sentral pada konferensi pers Rabu di akhir pertemuan kebijakan dua hari mereka.

Ekonom berpikir Powell akan mencoba menenangkan kegelisahan pasar tetapi mengatakan pilihannya terbatas mengingat tingkat inflasi yang tinggi.

Baca: Bagaimana Powell dapat mencoba menenangkan saraf pasar yang lelah

Quarles mengatakan dia tidak berpikir The Fed akan memulai dengan menaikkan suku bunga setengah poin persentase.

“Itu akan menjadi semacam kejutan” kata Quarles. Dia mengatakan itu "mungkin akan menjadi sinyal yang cukup" dari niat Fed untuk mengakhiri pembelian aset pada bulan Maret dan mulai menaikkan suku bunga akhir bulan itu.

Quarles mengatakan kerangka kebijakan yang diadopsi Fed pada tahun 2020 berarti bahwa bank sentral akan menunggu sampai melihat "bagian putih mata" inflasi sebelum menaikkan suku bunga. “Kami tidak pernah mengatakan kami akan membiarkan tentara berbaris di atas kami,” katanya.

“Tentara ada di atas kita. The Fed akan bertindak dan itu akan berhasil menahan inflasi, ”katanya.

Ada konsekuensi yang tidak diinginkan dari kenaikan suku bunga Fed secara signifikan, kata Quarles. Biaya pembiayaan pemerintah federal akan meningkat secara dramatis, katanya, dan ada potensi konsekuensi yang tidak diinginkan dari ekonomi swasta yang telah terbiasa dengan suku bunga yang sangat rendah untuk jangka waktu yang lama.

Saham AS
DJIA,
-0.19%

SPX,
-1.22%
kembali melemah pada hari Selasa karena investor khawatir tentang dampak ekonomi dari kebijakan Fed yang lebih ketat. Hasil pada catatan Treasury 10-tahun
TMUBMUSD10Y,
1.773%
telah mundur ke 1.754% pada hari Selasa setelah hampir mencapai 1.9% minggu lalu.