Stok Pupuk: Mosaik, Pendapatan CF Melonjak Tapi Masih Kurang

Permainan pupuk Mosaik (MOS) Dan Industri CF (CF) keduanya membukukan hasil Q2 yang kuat yang jauh dari ekspektasi yang lebih besar. Saham CF dan Mosaic jatuh pada akhir Senin aksi pasar saham. Putaran laporan pendapatan terbaru ini datang karena penurunan harga pupuk akhirnya mendinginkan salah satu kelompok pasar saham terpanas sejak awal 2021.

X

Kehilangan pendapatan CF terjadi di tengah biaya restrukturisasi terkait dengan operasi Inggris berbiaya tinggi. Mosaic mengutip input biaya yang lebih tinggi dan penjualan yang lebih rendah di tengah masalah transportasi dan musim aplikasi musim semi yang "terkompresi".

Namun, baik Mosaic dan CF menawarkan pandangan yang cukup optimis. CF melihat permintaan yang ketat "untuk masa mendatang," dengan keuntungan yang didukung oleh penyebaran gas alam yang menguntungkan antara basis operasi AS dan Eropa dan Asia. Mosaic, mengantisipasi kondisi pasar yang kuat hingga tahun 2023, mengizinkan pembelian kembali saham baru senilai $2 miliar.

nutrisi (NTR) melaporkan Rabu malam. Pemimpin insektisida FMC (FMC) melaporkan Selasa malam.

Pasar pupuk dan pertanian tetap ketat dan situasi geopolitik cukup tidak menentu sehingga peluang besar lainnya untuk grup tidak dapat dikesampingkan. Namun, perkembangan terakhir, meskipun beragam, mungkin negatif bagi grup.

Penghasilan Mosaic

Penghasilan mosaik melonjak 211% menjadi $3.64 per saham, tetapi tertinggal dari perkiraan $3.97. Pendapatan naik 92% menjadi $5.373 miliar, tetapi masih sedikit.

Mosaic mengatakan produksi kalium harus melebihi tingkat historis baru-baru ini untuk sisa tahun 2022. Penjualan fosfat 1.7 juta ton di Q2 turun 15% dari tahun lalu, tetapi harus berkisar 1.7-2 juta ton di Q3. Penjualan kalium harus naik menjadi 2.4-2.6 juta ton.

Penghasilan CF

Pendapatan CF melonjak 385% menjadi $5.58 per saham, termasuk biaya restrukturisasi sebesar $162 juta yang melibatkan penutupan operasi manufaktur Inggris. Tidak termasuk tagihan, penghasilan CF mungkin telah melampaui perkiraan FactSet $5.92.

Pendapatan melonjak 113% menjadi $3.389 miliar, meskipun sedikit dari perkiraan.

“Kami terus percaya bahwa dibutuhkan beberapa tahun untuk mengisi kembali stok biji-bijian global, menggarisbawahi peran penting yang dimainkan CF Industries dalam memasok nutrisi kepada petani di seluruh dunia selama periode ketika produsen marjinal di Eropa dan Asia menghadapi pembatasan produksi karena harga gas alam yang secara historis tinggi. ,” kata CEO Tony Will dalam sebuah pernyataan.

Perusahaan mencatat bahwa areal jagung yang ditanam di AS kemungkinan akan melampaui ekspektasi CF sebesar 91-93 juta hektar pada awal 2022 karena cuaca buruk di beberapa bagian negara selama musim semi yang memengaruhi keputusan penanaman.

Stok Pupuk: MOS, CF, NTR

Menuju ke periode pendapatan terakhir, kelompok industri Kimia-Pertanian menduduki peringkat No. 2 dari 197 berdasarkan kinerja harga dan momentum. Itu telah merosot ke No. 50, karena harga pupuk telah mundur.

Saham MOS tergelincir 3.2% menjadi 49.75 pada aksi Senin malam, bahkan dengan Mosaic mengumumkan pembelian kembali $2 miliar baru. Saham turun 2.45% di sesi reguler Senin, tepat di bawah rata-rata pergerakan 50 hari.

Mosaic telah mundur 35% dari tertinggi April, tetapi bertahan jauh di atas titik beli yang ditinggalkannya ketika Rusia menginvasi Ukraina.

Saham CF turun 2.3% menjadi 92.25 setelah jam kerja, setelah turun 1.1% dalam perdagangan menjelang laporan pendapatannya. CF telah mengungguli stok pupuk lainnya, mundur hanya 17% dari tertinggi April dan bertahan di atas garis 50-harinya, dengan harga gas alam luar negeri yang tinggi menjadi alasan utama.

Saham Nutrien kehilangan 2.3% pada hari Senin ditutup di bawah garis 50 hari. Saham NTR telah turun 29% sejak puncaknya di bulan April.

Perkembangan Pasar Pupuk Utama

Pada hari Senin, sebuah kapal meninggalkan pelabuhan Ukraina Odesa membawa 26,500 ton jagung, pengiriman pertama sejak invasi Rusia pada 24 Februari. Lebih banyak lagi mungkin mengikuti, memberikan beberapa bantuan untuk pasar pertanian yang ketat dan harga tanaman yang tinggi. Namun, pengiriman biji-bijian mungkin tidak mendekati tingkat pra-invasi mereka.

Harga tanaman yang tinggi adalah salah satu kunci permintaan dan harga pupuk, karena profitabilitas pertanian menentukan berapa banyak yang akan ditanam dan seberapa banyak petani mampu membayar input tanaman. Tapi harga pupuk melonjak begitu tinggi, sehingga permintaan berkerut. Sekarang, meskipun harga telah turun cukup banyak, para petani tampaknya masih berusaha keras untuk mengisi persediaan untuk musim tanam berikutnya, mungkin dengan harapan bahwa harga akan terus menurun.

Sejumlah kekuatan berkontribusi pada lonjakan harga pupuk, termasuk pembatasan ekspor dari Rusia dan Belarusia. Lonjakan harga gas alam, bahan baku untuk pupuk berbasis nitrogen, dan tarif AS untuk pasokan dari Maroko juga berkontribusi. China melarang ekspor fosfat, yang merupakan kunci tidak hanya untuk memberi makan orang-orang China tetapi juga untuk menggerakkan kendaraan listrik.

Mosaic mengatakan dalam pernyataan pendapatan Q2-nya bahwa persediaan tanaman global relatif terhadap permintaan sudah berada di posisi terendah 20 tahun dan peristiwa global tidak akan membantu. “Perang di Ukraina, suhu tinggi di Amerika Utara dan Eropa, dan kondisi kekeringan yang berkembang di beberapa bagian Amerika Selatan menyoroti risiko berkurangnya hasil panen secara global,” kata Mosaic. Itu bullish untuk harga tanaman dan, dengan perluasan, harga pupuk.

Dalam kalium, kekurangan pasokan dari Belarus hanya akan diimbangi sebagian oleh output yang lebih tinggi di tempat lain. Sementara itu, pembatasan ekspor China pada fosfat “tampaknya akan diperpanjang sepanjang sisa tahun ini dan hingga 2023,” kata Mosaic.

Harga gas alam yang terus tinggi di Eropa, karena Rusia memotong pengiriman melalui pipa Nord Stream, terus mendukung harga pupuk nitrogen yang tinggi. Namun, pupuk nitrogen memainkan CF dan Nutrien baru-baru ini mendapat berita buruk dengan Komisi Perdagangan Internasional AS yang menurunkan tarif impor Urea Amonium Nitrat dari Rusia dan Trinidad dan Tobago.

ITC AS juga dikatakan sedang mempertimbangkan banding atas keputusannya pada tahun 2021 untuk mengenakan tarif pupuk dari Maroko, yang telah menjadi kemenangan besar bagi Mosaic.

ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:

Pasar Saham Hari Ini: Apa yang Harus Dilakukan Saat Rally Menguat; Tonton 7 Saham Ini

Ingin Mendapatkan Keuntungan Cepat Dan Menghindari Kerugian Besar? Coba SwingTrader

IBD Digital: Buka Daftar Saham Premium, Alat, dan Analisis IBD Hari Ini

Saham Mana Yang Baru Ditambahkan – Dan Dihapus Dari – Daftar Saham IBD