Kesetiaan untuk membuka pengindeksan langsung ke massa

Manajer aset Fidelity berencana untuk meluncurkan alat pengindeksan langsung di AS yang akan membutuhkan investasi sedikitnya $1 per saham, dalam langkah signifikan untuk membuka konsep tersebut kepada investor kecil.

Konsep pengindeksan langsung, yang memungkinkan investor untuk membuat portofolio dipesan lebih dahulu yang disesuaikan dengan preferensi pribadi mereka, secara luas dilihat sebagai ancaman jangka panjang terhadap kendaraan gabungan tradisional seperti reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa.

Setelah terbatas pada investor kaya, langkah Fidelity adalah tanda terbaru dari perluasan pengindeksan langsung ke pasar massal, khususnya di AS.

Platform Fidelity Solo FidFolios akan membawa biaya bulanan hanya $4.99. Ini akan memungkinkan investor untuk membuat indeks khusus, baik dengan membangunnya dari awal atau memilih salah satu dari 13 model saham tematik Fidelity. Investor kemudian dapat menyesuaikan model dengan menambahkan atau menghapus saham atau menyesuaikan bobotnya.

Model tematik yang tersedia adalah komputasi awan, keamanan siber, “konektivitas masa depan” 5G, kendaraan listrik, energi bersih, fintech, kesehatan digital, bioteknologi dan penemuan obat, kebutuhan pokok, utilitas, perwalian investasi real estat, pendapatan “berkualitas” dan robotika dan buatan intelijen.

Artikel ini sebelumnya diterbitkan oleh Menyulut, sebuah gelar yang dimiliki oleh FT Group.

Model tersebut berisi saham biasa, kuitansi penyimpanan Amerika, dan sekuritas pilihan, menurut situs web Solo FidFolios. Saham asing, opsi dan sekuritas non-ekuitas lainnya seperti ETF dan reksa dana, pada awalnya tidak akan tersedia.

Platform baru, yang Fidelity rencanakan untuk diluncurkan “dalam beberapa minggu mendatang”, akan memungkinkan pengguna untuk menyeimbangkan kembali, membeli dan menebus seluruh portofolio saham dengan satu klik, kata pengumuman Fidelity.

Manajer yang berbasis di Boston mengatakan bidang pengindeksan langsung yang berkembang adalah "pengubah permainan" berikutnya bagi investor ritel.

“Pengenalan reksa dana adalah pengubah permainan bagi investor rata-rata, memungkinkan mereka untuk mendapatkan akses ke pasar keuangan begitu hanya orang kaya yang memiliki akses,” kata Fidelity. “Kemudian ETF datang dan membantu diversifikasi dan efisiensi pajak potensial dengan perdagangan intraday. Apa berikutnya? Pengindeksan langsung.”

Ruang pengindeksan langsung telah mengalami pertumbuhan eksplosif dalam beberapa tahun terakhir, karena banyak toko sangat ingin mengambil perusahaan dengan teknologi untuk menyediakan layanan.

Pada bulan Januari, UBS mengumumkan akan membeli robo-adviser Wealthfront seharga $1.4 miliar. Teknologi pemanenan rugi pajak Wealthfront dan pengindeksan langsung adalah motivator utama untuk akuisisi, Kirt Gardner, yang saat itu menjabat sebagai kepala keuangan UBS, kepada analis pada bulan Februari.

Pada bulan Desember, Pershing BNY Mellon mengumumkan bahwa mereka akan membeli penyedia pengindeksan langsung Optimal Asset Management dan melipat alat tersebut ke dalam unit Pershing X yang baru, yang bertujuan untuk mengelola “alat teknologi dan kumpulan data yang banyak dan tidak terhubung”.

Dalam kesepakatan baru-baru ini lainnya Franklin Templeton mengakuisisi O'Shaughnessy Asset Management, toko kuantitas $ 6.4 miliar yang menjalankan platform pengindeksan langsung; Vanguard meraup pengindeks langsung Just Invest; dan JPMorgan Chase membeli penyedia pengindeksan khusus OpenInvest.

Selama lima tahun ke depan, pengindeksan langsung akan berkembang lebih cepat daripada reksa dana dan ETF, menurut laporan bulan Agustus dari Cerulli Associates.

Aset diharapkan tumbuh pada tingkat tahunan 12.4 persen, lebih cepat dari proyeksi tingkat pertumbuhan 11.3 persen untuk ETF dan 3.3 persen untuk reksa dana selama periode yang sama, menurut Cerulli.

Pada bulan Oktober Seth Bernstein, kepala eksekutif AllianceBernstein, menyebut pengindeksan langsung sebagai "peluang nyata" yang akan terus tumbuh.

Layanan baru Fidelity tersedia sebagai "peningkatan" untuk akun pialang yang ada. Tidak ada biaya akun atau komisi perdagangan.

Pada bulan April diluncurkan Fidelity Managed FidFolios, platform pengindeksan langsung yang membutuhkan investasi minimal $ 5,000, membawa biaya manajemen sebesar 40 basis poin dan menggunakan portofolio yang dikelola secara profesional.

Managed FidFolios bertujuan untuk "membuka pintu bagi pelanggan generasi berikutnya yang belum memiliki tingkat aset atau keinginan untuk bekerja dengan penasihat", Ram Subramaniam, kepala manajemen kekayaan dan saran digital Fidelity, mengatakan kepada Barron's.

Layanan Fidelity lebih murah daripada sebagian besar pesaing dan membutuhkan ambang batas aset yang lebih rendah. Charles Schwab, misalnya, baru-baru ini meluncurkan Schwab Personalized Indexing, yang membutuhkan akun minimum $100,000 dan juga memiliki biaya 40bp. Layanan Schwab membutuhkan kurang dari setengah minimum Vanguard Personalized Indexing dan Strategi Menguntungkan Pajak Goldman Sachs, keduanya membutuhkan investasi minimum $250,000.

Fidelity mengatakan penawaran pengindeksan langsung yang ada memiliki aset lebih dari $33 miliar. Mereka disimpan dalam akun yang dikelola secara terpisah, yang membawa “minimal tinggi untuk diinvestasikan”, katanya.

Pengguna Solo FidFolios dapat mulai berinvestasi dengan $1 per saham dan memilih hingga 50 sekuritas di setiap portofolio, termasuk saham pecahan.

Langkah Fidelity kemungkinan akan menjadi "permainan pengumpulan-aset" karena berusaha menjadi pemain utama di ruang pengindeksan langsung berbiaya rendah, kata Scott Smith, direktur hubungan saran di Cerulli. Menawarkan portofolio khusus yang selaras dengan tujuan investor adalah "cara industri berjalan", tambahnya.

Sekitar 58 persen investor ritel tertarik untuk mengkonsolidasikan semua aset mereka yang dapat diinvestasikan ke dalam satu institusi, menurut laporan baru-baru ini. laporan Cerulli.

"FidFolios tentu saja bisa menjadi pembeda yang mendorong Fidelity ke puncak daftar beberapa penyedia konsolidasi investor," kata Smith.