Secara historis, hanya institusi yang dapat menjadi bagian dari REIT (perwalian investasi real estat), yang terdiri dari perusahaan yang memiliki atau membiayai real estat yang menghasilkan pendapatan di berbagai sektor properti.
Sebuah startup bernama Rumah Kawanan ingin memberi tuan tanah kemampuan yang sama untuk memiliki saham portofolio yang terdiri dari beberapa properti, dan itu baru saja meningkatkan Putaran pendanaan Seri A senilai $26 juta untuk upaya itu.
Andreessen Horowitz (a16z) memimpin pembiayaan, yang juga mencakup partisipasi dari 1Sharpe Ventures (yang dipimpin oleh salah satu pendiri dan ketua Roofstock Gregor Watson) dan Human Capital serta pendukung yang ada Susa Ventures, Mitra Usaha Utama dan BoxGroup.
Pendiri Ari Rubin keluar dari sekolah bisnis untuk mengejar konsepnya di balik startup, yang diluncurkan pada Mei 2021 dengan empat rumah di Denver, Colorado. Pengguna tipikalnya adalah pemilik rumah keluarga tunggal dengan satu hingga empat unit yang tidak ingin membuang investasi mereka tetapi juga tidak ingin berurusan dengan pengelolaannya lagi.
“Flock membeli properti dari pemiliknya, yang kemudian mendapat bagian dalam kemitraan ini yang memiliki banyak rumah,” jelas Rubin kepada TechCrunch. “Mereka bisa mendapatkan semua keuntungan dari memiliki real estate tanpa beban apapun seperti membayar pajak atau pemeliharaan.”
Setelah properti masuk ke Flock, perusahaan memiliki dan mengoperasikan aset. Sementara itu, tuan tanah kemudian mendapatkan saham dalam portofolio terdiversifikasi yang mirip dengan REIT, kata Rubin.
Jadi, seseorang yang memiliki rumah seharga $500,000 dapat menjualnya ke Flock dan mendapatkan kembali saham senilai $500,000 dalam dana tersebut. Karena portofolio terapresiasi nilainya, demikian juga sahamnya.
“Mereka juga mendapatkan bagian mereka dari semua pendapatan sewa, yang kami kumpulkan dan tahan sebagian untuk pemeliharaan, pajak properti, dan asuransi,” kata Rubin. “Kemudian kami membayar sisanya dalam distribusi.”
Beberapa orang memutuskan untuk menginvestasikan kembali hasil mereka sementara yang lain memilih arus kas, dengan kemampuan untuk menebus saham dari waktu ke waktu.
“Namun, kebanyakan orang ingin mempertahankannya selamanya, hidup dari pendapatan dan mewariskannya kepada ahli waris,” kata Rubin. “Jadi bisa juga sebagai alat perencanaan kawasan. Tetapi bagaimanapun juga, mereka dapat menempatkan kepemilikan mereka pada autopilot dan hidup dari pendapatan yang beragam.”
Perusahaan menghasilkan uang dengan bertindak sebagai pengelola aset dana dan membebankan biaya pengelolaan, yaitu 1% dari nilai akun seseorang. Ia mengklaim untuk menghemat uang pemilik dalam pajak dan "gesekan" lainnya jika mereka telah menjual rumah secara tradisional.
Saat ini, Flock memiliki 110 rumah dalam portofolionya di Denver, Austin, Texas, dan Kansas City. Perusahaan berencana untuk meluncurkan di Seattle dan "beberapa pasar lagi" tahun ini.
“Lembaga telah melakukan ini sejak lama melalui mekanisme yang disebut 721 Exchange dan dibutuhkan sepasukan pengacara dan profesional pajak serta selembar kertas yang rumit untuk membuatnya bekerja. Kami sedang membangun teknologi untuk merampingkan proses itu, ”kata Rubin. “Kami mengambil sesuatu yang sudah ada selama beberapa dekade dan menggunakan teknologi untuk membuatnya lebih mudah diakses oleh lebih banyak orang.”
Perusahaan bertujuan untuk membangun portofolio standar rumah, jadi tidak akan termasuk rumah mewah senilai $25 juta di luar Palo Alto, misalnya. Ini menggunakan model penilaian pihak ketiga untuk menghasilkan nilai pasar yang wajar dari sebuah rumah.
Cara kerjanya adalah pemilik rumah mengirimkan informasi tentang sebuah rumah melalui situs web Flock. Tim Flock kemudian menggunakan sistem penilaian kepemilikan untuk mendapatkan penilaian utama, dan kemudian membuat penyesuaian pada harga akhir berdasarkan jumlah perbaikan dan pemeliharaan yang ditangguhkan yang ditemukan di rumah. Tidak seperti iBuyer, kata Rubin, perusahaan "tidak pernah mendapat untung" dari nilai rumah.
“Kami fokus untuk memastikan sistem ini adil dan transparan bagi setiap pemilik yang memasang di rumah mereka,” katanya.
Tapi bagaimana jika rumah terdepresiasi nilainya? Rubin mengatakan tujuannya di awal adalah untuk hanya memasukkan rumah dengan potensi kenaikan yang lebih besar.
“Kami mencari rumah yang akan menambah nilai bagi tuan tanah dan pemilik lain yang telah menempatkan rumah di Flock,” kata Rubin. “Kami tidak tahu apa yang akan dilakukan pasar dalam jangka panjang. Mungkin akan terus naik turun. Tetapi kami hanya membawa pulang rumah yang kami yakini dapat beroperasi secara efisien dan memberikan pengembalian yang sangat baik kepada pemilik dan pengalaman yang baik bagi penghuni yang tinggal di sana.”
Gambar Kredit: Rumah Kawanan
Primary Ventures, Susa Ventures, dan BoxGroup memimpin putaran awal Flock senilai $6.5 juta pada Maret lalu, sehingga pembiayaan terbaru ini meningkatkan total ekuitasnya menjadi $32.5 juta. Dengan 17 karyawan, ia memiliki kantor pusat ganda di Denver dan San Francisco.
Ia berencana untuk menggunakan modal dari kenaikan ini untuk terus membangun teknologinya dan menuju perekrutan. Perusahaan beroperasi dengan model aset-ringan, kata Rubin, karena tidak memerlukan uang tunai untuk membeli rumah dan lebih tepatnya menggunakan uang dari saat orang-orang menggulirkan ekuitas mereka dari rumah mereka.
Mitra Umum A16z Alex Rampell percaya bahwa satu masalah dengan menjadi tuan tanah adalah sangat sulit untuk pensiun begitu saja.
“Memiliki saham dan obligasi dapat memberi Anda pendapatan pasif dan apresiasi aset, tetapi menjadi tuan tanah berarti Anda perlu memperbaiki toilet, mengkhawatirkan lowongan, mencari penyewa, dan banyak lagi,” katanya. "Rumput tetangga selalu lebih hijau, kecuali ketika Anda mencoba menikmati masa pensiun dan benar-benar perlu menyirami rumput untuk mencari penyewa baru."
Dia tertarik pada kemampuan Flock untuk mengizinkan pemilik mana pun untuk memasukkan properti mereka ke dalam portofolio yang telah dibuatnya, sambil tetap memberikan aliran pendapatan yang sama kepada mantan pemilik tanpa konsekuensi pajak langsung.
“Dalam prosesnya, ini adalah merakit mesin yang kuat untuk menggabungkan banyak properti, mendemokratisasi akses investor dan meningkatkan pengalaman penduduk dengan teknologi,” tambah Rampell.
Newsletter fintech mingguan saya akan segera diluncurkan! Daftar di sini untuk mendapatkannya di kotak masuk Anda.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/flock-homes-closes-26m-landlords-120056184.html