Bagi Warren Buffett, Apple adalah Cola-Cola barunya karena ikon investasi itu meraup $100 miliar dalam enam tahun

Kesuksesan Warren Buffett baru-baru ini dari taruhan Apple besar-besarannya memacu perbandingan dengan investasi terbesar sang legenda sepanjang masa — Coca-Cola.

Berkshire Hathaway mulai membeli saham Apple pada 2016 dan mengumpulkan 5% kepemilikan pembuat iPhone pada pertengahan 2018 dengan biaya $36 miliar. Ketika harga saham raksasa teknologi meroket, nilai taruhan Buffett telah menggelembung hingga lebih dari $160 miliar, membawa pengembaliannya lebih dari $100 miliar di atas kertas hanya dalam enam tahun.

Investasi yang sangat menguntungkan itu mengingatkan beberapa pengamat Buffett tentang Coca-Cola, Oracle dari posisi saham tertua dan terpanjang di Omaha. Saham raksasa konsumen telah melonjak lebih dari 2,000% sejak Buffett mulai membeli pada tahun 1988, dan itu masih posisi ekuitas terbesar keempat Berkshire dengan 400 juta saham.

“Buffett sedang menikmati momen Coca Cola-nya di Apple,” kata Bill Smead, kepala investasi di Smead Capital Management dan pemegang saham Berkshire. "Mereka berdua naik lima sampai tujuh tahun pertama dia memilikinya."

Berinvestasi dalam selebaran tinggi seperti Apple tampaknya bertentangan dengan prinsip investasi nilai Buffett yang terkenal, tetapi langkah di luar karakter itu ternyata menjadi investasi terbaiknya selama dekade terakhir. Saham Apple juga memainkan peran penting dalam membantu Berkshire mengatasi pandemi virus corona karena pilar lain dari bisnisnya, termasuk asuransi dan energi, mendapat pukulan besar.

Investor berusia 91 tahun itu telah menjadi penggemar berat Apple sehingga dia sekarang menganggap raksasa teknologi itu sebagai salah satu dari "empat raksasa" yang menggerakkan konglomeratnya dari sebagian besar bisnis ekonomi lama yang dia dirikan selama lima dekade terakhir.

Apple "telah menjadi home run untuk Berkshire, tidak diragukan lagi," kata James Shanahan, analis Berkshire di Edward Jones. "Buffett memperoleh sebagian besar posisi dengan biaya rata-rata sekitar seperempat dari harga pasar saat ini."

Strategi pembelian kembali saham Apple juga memungkinkan kepemilikan konglomerat meningkat dengan setiap dolar dari pendapatan pembuat iPhone. Berkshire telah memangkas posisi, namun kepemilikannya masih merangkak naik dari 5.27% pada akhir 2020 menjadi 5.43% pada akhir tahun lalu.

Konglomerat juga menikmati dividen reguler dari raksasa teknologi selama bertahun-tahun, rata-rata sekitar $775 juta per tahun.

Jika seseorang mengambil petunjuk dari apa yang dikatakan Buffett ketika dia pertama kali membeli saham Coca-Cola, tidak akan jauh dari dugaan bahwa investor tersebut berada di Apple untuk jangka panjang.

“Pada tahun 1988 kami melakukan pembelian besar dari Federal Home Loan Mortgage dan Coca Cola. Kami berharap dapat menahan sekuritas ini untuk waktu yang lama,” tulis Buffett dalam surat tahunannya pada 1988. “Faktanya, ketika kami memiliki porsi bisnis yang luar biasa dengan manajemen yang luar biasa, periode holding favorit adalah selamanya. Kami adalah kebalikan dari mereka yang terburu-buru menjual dan membukukan keuntungan ketika perusahaan berkinerja baik…”