Ford, Devon Energy, dan Orang Dalam Stifel Beli Saham, Haruskah Investor Mengikuti Langkah Mereka?

CEO dari Energi Devon (DVN), Richard Muncrief, melakukan dua pembelian saham perusahaannya sendiri di bulan Februari.

Menarik sekali, karena belakangan ini harga minyak dan gas alam anjlok. Saham Devon, 18^th-perusahaan energi AS terbesar berdasarkan nilai pasar, turun lebih dari 18% dalam sebulan terakhir dan 34% di bawah level tertingginya, yang dicapai pada tahun 2014.

Muncrief membayar $797,800 untuk membeli 15,000 saham.

Pembeli saham Devon lainnya baru-baru ini adalah John Bethancourt, direktur di Devon dan wakil presiden eksekutif di Tanda pangkat ketentaraan CVX
. Dia membeli 4,706 saham Devon pada bulan Februari. Menurut Gurufocus.com, Bethancourt tidak memiliki saham Chevron.

Saya tidak ingin membesar-besarkan pentingnya perdagangan ini di luar proporsinya. Pembelian Muncrief baru-baru ini sangat kecil: Dia memiliki 1,978,977 saham Devon, bernilai sekitar $102 juta. Dan beberapa orang dalam Devon telah menjual saham tahun ini.

Tetap saja, saya menafsirkan perdagangan Februari sebagai tanda bullish. Muncrief tidak membeli saham apa pun dalam lima tahun terakhir.

Devon terlihat menarik bagiku. Margin laba bersihnya telah gemuk akhir-akhir ini (31%), dan laba atas ekuitasnya sangat mengesankan (59%, meskipun kemungkinan besar akan turun).

Lebih baik lagi, untuk pemburu barang murah seperti saya, sahamnya hanya dijual enam kali lipat dari pendapatan. Kelipatan rata-rata selama dekade terakhir adalah 11. Dan pasar saham AS secara keseluruhan menjual sekitar 18 kali pendapatan.

Investor menggaruk-garuk kepala mencari tahu apa yang harus dilakukan tentang energi. Itu adalah sektor terkuat pasar tahun lalu, naik 64% sementara hampir semua yang lain turun. Namun tahun ini melemah.

Saya adalah banteng energi. Salah satu alasannya adalah jumlah rig AS (jumlah sumur minyak dan gas yang bekerja) mencapai 746, turun dari puncaknya sekitar 1900 pada tahun 2014.

Keuangan Stifel (SF)

Saham kapitalisasi menengah yang terlihat menarik adalah Stifel Financial, yang berbasis di St. Louis, Missouri. Ini adalah rumah pialang, bank investasi, dan firma penasihat investasi.

Stifel telah menjadi perusahaan akuisisi yang selama bertahun-tahun menyerap perusahaan-perusahaan seperti Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck, dan Thomas Weisel Partners Group.

Antara akuisisi dan pertumbuhan organik, Stifel telah meningkatkan pendapatannya sekitar 11% per tahun selama lima tahun terakhir dan meningkatkan pendapatan sebesar 29%. Tahun lalu, bagaimanapun, sulit untuk pasar saham dan untuk Stifel: Pendapatan turun lebih dari 6% dan penghasilan 20%.

Rasio utang terhadap ekuitas Stifel hanya 22%, yang menurut saya bagus dan rendah. Saham dijual 11 kali lipat pendapatan baru-baru ini, dan saya menganggapnya sebagai nilai bagus dengan harga baru-baru ini sekitar $58.

Ronald Kruszewski, CEO Stifel, membayar sekitar $590,000 pada 10 Maret untuk menambahkan 10,000 saham ke timbunannya. Dia memiliki 1,374,826 saham, bernilai lebih dari $79 juta pada kutipan saat ini.

Ford (P)

Ford membuat dorongan besar ke kendaraan listrik, tapi saya curiga eksekutif puncak di sana kurang percaya diri dalam waktu dekat. Empat orang dalam menjual beberapa saham bulan ini, termasuk James Farley Jr., presiden dan kepala eksekutif perusahaan.

Farley menjual 79,921 saham, yang hanya merupakan 4.9% dari kepemilikannya. Tiga eksekutif lainnya menjual dari 4.9% menjadi 42% saham mereka.

Ford kehilangan uang tahun lalu, tetapi analis mengharapkan keuntungan tahun ini. Saham dijual hanya tujuh kali laba, yang menarik. Tapi saya khawatir dengan utangnya, yang lebih dari tiga kali kekayaan bersih perusahaan. Itu lebih baik dari sebelumnya, tapi masih mengkhawatirkan saat suku bunga naik.

Rekam Masa Lalu

Mulai tahun 1999, saya telah merekomendasikan 93 saham yang dibeli oleh orang dalam. Rata-rata, ini telah mengalahkan Indeks Pengembalian Total 500 Standard & Poor dengan satu poin persentase selama tahun berikutnya. Saya merekomendasikan untuk menghindari 27 saham meskipun para eksekutif perusahaan sedang membeli. Mereka telah membuntuti S&P 500 lebih dari 24 poin persentase.

43 saham di mana saya mencatat penjualan orang dalam telah membuntuti indeks sedikit lebih dari satu poin persentase. Terakhir, ada 14 saham yang saya catat sebagai insider buying tetapi tidak memberikan rekomendasi, atau komentar yang ambigu. Mereka telah mengalahkan indeks sebesar 16 poin persentase.

Ingatlah bahwa hasil kolom saya adalah hipotetis dan tidak boleh dikacaukan dengan hasil yang saya peroleh untuk klien. Juga, kinerja masa lalu tidak memprediksi masa depan.

Pengungkapan: Salah satu klien saya memiliki saham di Devon Energy. Saya melakukan beberapa bisnis pialang dengan anak perusahaan Stifel Financial.