Grup Waralaba mempertimbangkan untuk menurunkan tawaran Kohl mendekati $50 per saham dari $60

Perusahaan induk ritel Grup Waralaba sedang mempertimbangkan untuk menurunkan tawarannya untuk Kohl's mendekati $50 per saham dari sekitar $60, menurut seseorang yang akrab dengan pembicaraan kesepakatan.

Saham Kohl ditutup turun hampir 9% pada hari Rabu di $38.61 per saham. Mereka diperdagangkan serendah $ 34.64 pada akhir Mei. Saham Grup Waralaba mengakhiri hari dengan naik sekitar 1% pada $36.08 per saham.

Grup Waralaba, pemilik The Vitamin Shoppe dan pengecer lainnya, secara aktif mempertimbangkan apakah membeli Kohl's adalah kasus penggunaan terbaik dari modal Grup Waralaba, kata orang tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena percakapan tersebut bersifat pribadi dan sedang berlangsung. Perusahaan semakin khawatir bahwa lingkungan untuk pengecer tertentu bisa menjadi lebih suram dari sini, terutama jika AS memasuki resesi, kata orang itu.

Grup Waralaba telah mengatur pembiayaan dengan pemberi pinjaman, orang itu menambahkan. Tetapi perusahaan, yang dijalankan oleh Chief Executive Officer Brian Kahn, sekarang menimbang harga yang lebih rendah karena pengecer pada umumnya bergulat dengan persediaan yang membengkak dan harga yang lebih tinggi.

Pengecer kotak besar target mengatakan awal bulan ini bahwa itu akan mengambil keuntungan jangka pendek karena membatalkan pesanan dan menandai barang dagangan yang tidak diinginkan menjelang musim belanja sekolah dan liburan yang sibuk. Analis memperkirakan banyak pengecer harus menerima pukulan serupa, dan itu bisa menjadi pukulan yang lebih besar bagi mereka yang tidak berhasil memindahkan produk dari rak.

Awal bulan ini, Grup Waralaba mengajukan tawaran sebesar $60 per saham untuk mengakuisisi Kohl dengan penilaian sekitar $8 miliar. Kedua perusahaan kemudian memasuki jendela tiga minggu eksklusif di mana mereka dapat memperkuat due diligence dan pengaturan pembiayaan akhir. Itu berakhir akhir pekan ini.

Jaringan department store di luar mal pertama kali didesak untuk mempertimbangkan penjualan atau alternatif lain untuk meningkatkan harga sahamnya pada awal Desember 2021 oleh dana lindung nilai yang berbasis di New York, Engine Capital. Pada saat itu, saham Kohl diperdagangkan sekitar $48.45.

Kemudian, pada pertengahan Januari, aktivis hedge fund Macellum Advisors menekan Kohl's untuk mempertimbangkan penjualan. CEO Macellum, Jonathan Duskin, berpendapat bahwa para eksekutif "secara material salah mengelola" bisnis. Dia juga mengatakan bahwa Kohl's memiliki banyak potensi yang tersisa untuk dibuka dengan real estatnya.

Awal tahun ini, Kohl's menerima tawaran per saham sebesar $64 dari Acacia Research yang didukung Starboard, tetapi menganggap tawaran itu terlalu rendah.

Pada pertengahan Mei, Kohl's melaporkan bahwa penjualannya untuk periode tiga bulan yang berakhir pada 30 April turun menjadi $3.72 miliar dari $3.89 miliar pada tahun 2021.

Pengecer memangkas perkiraan laba dan pendapatan untuk tahun fiskal penuh, yang juga mengaburkan gambaran untuk kesepakatan potensial.

Perwakilan untuk Kohl's dan Grup Waralaba tidak segera menanggapi permintaan komentar CNBC.