Pengacara FTX menuntut Bankman-Fried atas fintech yang sekarang mereka katakan 'tidak berharga'

Tim yang mengawasi kebangkrutan FTX, Alameda Research, dan lebih dari 100 perusahaan lain yang berafiliasi dengan kerajaan bisnis gagal Sam Bankman-Fried menuntut mantan CEO FTX, salah satu pendiri FTX Gary Wang, dan mantan eksekutif senior FTX Nishad Singh atas apa yang mereka katakan. adalah akuisisi yang sangat mahal hanya beberapa minggu sebelum ledakan bursa.

Dalam gugatan yang diajukan di Pengadilan Kepailitan AS untuk Distrik Delaware pada hari Rabu, kepemimpinan FTX saat ini mengklaim bahwa Bankman-Fried dan eksekutif lainnya mengetahui bahwa Alameda Research, dana investasi yang juga dimiliki oleh Bankman-Fried, bangkrut ketika menyelesaikan hampir $250 juta kesepakatan untuk membeli platform kliring saham Embed. 

Gugatan tersebut mengklaim bahwa Bankman-Fried dan lainnya secara sadar menggunakan dana palsu yang diambil dari pelanggan FTX untuk akuisisi perusahaan oleh Alameda. Selain menargetkan mantan kepemimpinan FTX/Alameda, gugatan terpisah juga berusaha untuk mendapatkan kembali dana dari pendiri dan mantan CEO Embed Michael Giles, serta investor awal yang menjual saham mereka ke Bankman-Fried dan perusahaan, termasuk Propel Venture Partners, sebuah perusahaan ventura. perusahaan modal yang telah mendukung beberapa perusahaan rintisan teknologi terkenal lainnya, termasuk Coinbase dan Docusign. 

Tidak seperti Bankman-Fried dan lainnya, pemegang saham Giles dan Embed yang disebutkan dalam gugatan terpisah paralel tidak dituduh melakukan pelanggaran pidana. 

Pengacara yang mewakili kerajaan crypto FTX yang gagal ingin mendapatkan kembali uang dengan alasan bahwa Alameda sudah bangkrut ketika menyelesaikan kesepakatan pada akhir September, dan bahwa dana investasi dan perusahaan saudara West Realm Shires, juga dikendalikan oleh Bankman-Fried, membayar harga yang dinaikkan untuk Embed. Tuntutan tersebut merupakan upaya untuk memaksimalkan pembayaran kembali kepada kreditur FTX dan Alameda sendiri dalam proses kebangkrutan. 

Kesepakatan yang diduga mengerikan

Selain tuduhan penipuan dan self-dealing menggunakan dana nasabah – juga diduga dalam proses pidana yang diajukan oleh jaksa AS – pengurus kebangkrutan FTX juga menuduh Bankman-Fried dan perusahaan membuat kesepakatan yang buruk. Pengacara yang mewakili FTX dalam proses kebangkrutan mengajukan Embed untuk penawaran tetapi sekarang mengatakan bahwa platform tersebut hampir tidak berharga dibandingkan dengan apa yang Bankman-Fried dan perusahaan bayar untuk itu. 

Pada tanggal 27 Juni, setelah akuisisi disetujui tetapi belum diselesaikan, dua karyawan senior mencatat dalam pesan internal yang dikutip dalam pengajuan bahwa “Ketidakmampuan platform Embed untuk menangani sekitar 600 akun pengguna baru sebagai bagian dari rilis bertahap Saham FTX,” meskipun rencana rilis mengharuskan Embed untuk menangani 10,000 akun baru. 

Perusahaan tersebut memiliki aset sekitar $37 juta dan menghasilkan laba $25,000 pada 31 Maret 2022, klaim pengajuan. 

Selain itu, perusahaan memberi pendiri dan CEO Embed, yang disebutkan dalam gugatan terpisah bersama dengan pemegang ekuitas lainnya yang menjual saham mereka ke Alameda, bonus retensi $55 juta, yang akan dibayarkan dalam lima kali cicilan mulai 30 September 2022, bahwa tidak mengharuskan dia untuk tetap bersama perusahaan setelah penutupan kesepakatan. 

'Hampir tidak ada uji tuntas'

“Mereka hampir tidak melakukan uji tuntas pada Embed dan menerima persyaratan penting yang diajukan oleh Giles, pendiri, CEO, dan perwakilan tunggal Embed selama negosiasi, yang secara pribadi menerima sekitar $157 juta sehubungan dengan akuisisi tersebut,” bantah pengacara kebangkrutan FTX. “Akibatnya, WRS membayar jauh lebih dari nilai wajar atau setara secara wajar untuk Embed, dan menghadiahkan Giles bonus retensi yang berlebihan dan tidak beralasan sebagai insentif untuk menyelesaikan akuisisi dengan cepat.”

Perwakilan kebangkrutan FTX berpendapat bahwa bonus retensi adalah "pengaturan yang tidak biasa" karena hanya mengikat Giles ke Embed melalui penutupan kesepakatan, daripada mempertahankannya untuk menjalankan perusahaan setelahnya. Dia juga menerima lebih dari $100 juta untuk ekuitasnya sebagai pemegang saham terbesar Embed. 

Dalam komunikasi antara karyawan Embed, termasuk sebagai bagian dari pengajuan gugatan, dua dari mereka mencatat kecepatan yang diharapkan Alameda untuk menutup kesepakatan sambil berbicara tentang apakah mereka perlu mempersiapkan segala jenis uji tuntas seputar pembelian. 

“Saya merasa mereka adalah [emoji koboi] di sana[.],” jawab seorang. 

'Pada dasarnya tidak berharga'

Pengacara FTX mengatakan bahwa setelah mencoba menjual perusahaan hanya beberapa bulan setelah akuisisi Embed, tidak ada yang mau membelinya dengan harga mendekati apa yang dibayar Bankman-Fried dan lainnya.  

Giles sendiri mengajukan penawaran tertinggi selama proses yang diadakan awal tahun ini, berusaha untuk membeli kembali perusahaan tersebut seharga $1 juta "tunduk pada potensi pengurangan pada saat penutupan." 

Giles tidak segera menanggapi permintaan komentar. 

“Hasil dari proses penawaran—termasuk penawaran Giles sendiri sebesar $1 juta, atau 0.45% dari harga pembelian yang telah dibayarkan WRS beberapa bulan sebelumnya—tidak diragukan lagi bahwa $220 juta yang dibayarkan oleh WRS untuk mengakuisisi Embed digelembungkan secara liar. relatif terhadap nilai wajar perusahaan, yang diketahui dengan baik oleh Giles,” pengacara yang mewakili kepemimpinan sementara FTX berdebat dalam gugatan tersebut. “Para penawar telah mengetahui apa yang FTX Group dan FTXInsiders tidak perlu repot untuk menilai sebelum akuisisi Embed, yaitu, bahwa platform perangkat lunak kebanggaan Embed pada dasarnya tidak berharga.”

Penafian: Mantan CEO dan pemegang saham mayoritas The Block telah mengungkapkan serangkaian pinjaman dari mantan pendiri FTX dan Alameda, Sam Bankman-Fried.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.