FTX menggunakan $200 juta dana pelanggan untuk dua investasi ventura

Dari miliaran dolar simpanan nasabah itu lenyap dari FTX dalam sekejap, $200 juta digunakan untuk mendanai investasi di dua perusahaan, menurut Securities and Exchange Commission, yang dibebankan pendiri Sam Bankman-Fried dengan "mengatur skema untuk menipu investor ekuitas."

Melalui unit FTX Ventures, perusahaan crypto pada bulan Maret diinvestasikan $ 100 juta Dave, sebuah perusahaan fintech yang telah go public dua bulan sebelumnya melalui perusahaan akuisisi tujuan khusus. Saat itu, perusahaan mengatakan mereka akan "bekerja sama untuk memperluas ekosistem aset digital".

Kesepakatan lain yang tampaknya dirujuk oleh SEC adalah putaran investasi $100 juta September untuk Laboratorium Mysten, perusahaan Web3. Secara total, itu adalah $ 300 juta putaran pendanaan yang menghargai Mysten sebesar $2 miliar dan termasuk partisipasi dari Coinbase Ventures, Binance Labs, dan dana crypto Andreessen Horowitz.

Sementara FTX Ventures telah melakukan lusinan transaksi, menurut PitchBook, investasi Mysten Labs dan Dave adalah dua investasi yang diungkapkan sebesar $100 juta, berdasarkan dokumen yang diterbitkan oleh Financial Times, yang merinci bagaimana perusahaan menghasilkan $5.2 miliar. FTX Ventures digambarkan sebagai dana ventura $2 miliar, dalam siaran persnya dengan Dave.

Bankman-Fried, 30, dituduh melakukan penipuan yang meluas setelah FTX, yang dinilai oleh investor swasta sebesar $32 miliar awal tahun ini, tenggelam kebangkrutan Di bulan November. Tema sentral dalam dakwaan adalah bagaimana Bankman-Fried mengalihkan dana dari FTX ke hedge fund-nya, Alameda Research, yang kemudian menggunakan uang itu untuk perdagangan dan pinjaman berisiko. FTX Ventures diduga bagian dari skema itu.

Baik Mysten maupun Dave tidak terkait dengan dugaan kesalahan dalam kerajaan Bankman-Fried. Tapi investasinya kelihatan seperti contoh pertama yang teridentifikasi dari uang pelanggan yang digunakan oleh FTX dan Bankman-Fried untuk pendanaan ventura. Saat penyelidik dan pengacara FTX mencoba menelusuri kembali arus keluar dana FTX, investasi yang teridentifikasi ini dan lainnya dalam kumpulan usaha senilai $5 miliar akan menarik pengawasan ketat.

Secara eksplisit menghubungkan dua investasi $100 juta dengan uang pelanggan, SEC telah meningkatkan kemungkinan bahwa mereka akan menjadi prospek untuk clawbacks. Jika wali kebangkrutan FTX dapat menetapkan bahwa uang klien mendanai investasi Bankman-Fried, mereka dapat mengejar pemulihan dana tersebut sebagai bagian dari upaya untuk mendapatkan kembali aset pelanggan.

Seorang juru bicara SEC menolak berkomentar.

CEO Dave Jason Wilk mengatakan kepada CNBC bahwa investasi FTX di Dave sudah dijadwalkan untuk dilunasi, dengan bunga, pada tahun 2026. Investasi FTX sebesar $100 juta melalui nota konversi, pinjaman uang tunai jangka pendek yang dapat dikonversi oleh FTX menjadi saham di kemudian hari. tanggal. Konversi itu tidak pernah dilakukan, meninggalkan Dave dengan kewajiban $101.6 juta, termasuk bunga, kepada FTX dan perusahaan penerusnya, menurut pengajuan SEC terbaru perusahaan.

“Surat yang dikeluarkan untuk FTX akan jatuh tempo untuk pembayaran pada Maret 2026,” kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan. "Tidak ada ketentuan yang terkandung dalam catatan yang memicu kewajiban Dave untuk membayar sebelum tanggal jatuh tempo."

Wilk menambahkan bahwa, “penting untuk menyatakan bahwa kami tidak memiliki pengetahuan tentang FTX atau Alameda yang menggunakan aset pelanggan untuk melakukan investasi.”

Investasi Bankman-Fried di Mysten Labs adalah kesepakatan ekuitas. Karena Mysten adalah perusahaan swasta, tidak ada proses yang jelas dalam kode kebangkrutan AS untuk mendapatkan kembali dana tersebut.

Mysten menolak berkomentar. Pengacara di Sullivan & Cromwell, yang mewakili FTX, tidak menanggapi permintaan komentar.

An Keluhan SEC diajukan terhadap dua letnan Bankman-Fried, Caroline Ellison dan Gary Wang, menetapkan bahwa "dua investasi senilai $100 juta yang dilakukan oleh sarana investasi terafiliasi FTX, FTX Ventures Ltd., didanai dengan dana pelanggan FTX yang telah dialihkan ke Alameda."

Terlepas dari uang apa yang digunakan, investasi FTX tidak tepat waktu.

Saham Dave anjlok lebih dari 97% sejak perusahaan go public, mencerminkan kinerja keranjang SPAC yang lebih luas. Pada bulan Juli, Nasdaq memperingatkan Dave bahwa jika harga sahamnya tidak membaik, ia berisiko dihapus dari pencatatan. Saham saat ini diperdagangkan seharga 28 sen dan kapitalisasi pasar berada di sekitar $100 juta.

Alameda Research sebelumnya telah melakukan investasi $15 juta di Dave pada Agustus 2021, sebelum listing di Nasdaq. Dave didirikan pada tahun 2016 dan menawarkan pelanggan a uang muka gratis pada pendapatan masa depan mereka sebagai bagian dari rangkaian produk perbankan. Mark Cuban memimpin a Putaran benih senilai $ 3 juta di 2017.

Investasi tersebut dapat menguntungkan bagi FTX jika harga saham Dave telah meningkat melebihi $10 per saham, memungkinkan FTX untuk mengonversi keuntungan.

Investasi FTX di Mysten terjadi di tengah krisis kripto. Bitcoin dan eter turun lebih dari setengah untuk tahun ini dan banyak dana lindung nilai dan pemberi pinjaman bangkrut.

Dana tersebut akan digunakan dalam upaya Mysten untuk "membangun blockchain yang disesuaikan dengan permintaan dan mendorong pertumbuhan," kata CEO Mysten Evan Cheng saat itu.

Perwakilan Ellison dan Wang tidak menanggapi permintaan komentar. Perwakilan Bankman-Fried menolak berkomentar.

Ellison, 28, dan Wang, 29, mengaku bersalah di New York minggu lalu untuk tuduhan federal atas penggunaan ilegal dana pelanggan untuk perdagangan dan investasi ventura, diduga diarahkan oleh Bankman-Fried. Keduanya bekerja sama dengan penyelidikan federal ke Bankman-Fried dan runtuhnya FTX.

MENONTON: Persyaratan perjanjian jaminan $250 juta untuk pendiri FTX Sam Bankman-Fried