General Electric (GE) melihat transformasi sebagai permainan murni penerbangan. Tapi inflasi, China, Ukraina dan kekhawatiran resesi secara keseluruhan mengancam pemulihan penerbangan dan pendapatan GE. Apakah saham GE dibeli?
X
Berita GE
Pada April 26, General Electric memberikan pandangan yang hangat untuk tahun 2022 setelah mengalahkan tampilan pendapatan triwulanan sementara kehilangan arus kas bebas. GE mengutip tekanan inflasi, tantangan pasokan, penguncian Covid-XNUMX di China, dan perang Rusia-Ukraina. Sejak itu, kekhawatiran resesi AS telah meningkat karena Federal Reserve meningkatkan kenaikan suku bunga untuk mengendalikan inflasi.
General Electric juga mengatakan pada akhir April bahwa akan dipecah menjadi tiga perusahaan publik yang terpisah. GE baru akan fokus pada penerbangan.
Tapi invasi Rusia ke Ukraina telah menciptakan "terlalu banyak ketidakpastian," CEO Larry Culp memperingatkan. Rusia adalah pemasok utama titanium, digunakan secara luas dalam industri kedirgantaraan.
Analisis Teknis Saham GE
Saham tetap di bawah level teknis utama, dengan banyak pekerjaan pemulihan yang harus dilakukan. Saham GE berada di level terendah sejak November 2020, masih di bawah rata-rata pergerakan 10 minggu yang turun dan bahkan lebih jauh di bawah rata-rata 40 minggu.
Saham General Electric sempat pecah pada bulan November pada berita tentang perpecahan tiga arah GE. Breakout dengan cepat gagal dan tidak ada yang baru titik beli sejauh ini.
Grafik garis kekuatan relatif untuk saham GE menunjukkan lag yang signifikan, menurut Grafik MarketSmith. Itu rally untuk sebagian tahun 2020 dan 2021 dengan harapan untuk perubahan haluan GE. Garis RS yang meningkat berarti suatu saham mengungguli indeks S&P 500. Ini adalah garis biru pada grafik yang ditampilkan.
Raksasa industri menghasilkan uang yang membosankan Peringkat Komposit IBD dari 37 dari 99. Peringkat tersebut menggabungkan metrik teknis dan fundamental utama dalam satu skor.
General Electric memiliki Peringkat RS dari 26, yang berarti telah mengungguli 26% dari semua saham selama setahun terakhir. Itu Peringkat Akumulasi/Distribusi adalah E, dalam skala A+ hingga E terburuk. Ini adalah tanda penjualan saham GE yang cukup besar oleh lembaga-lembaga besar selama 13 minggu terakhir.
GE tetap menjadi saham populer dengan dukungan institusional yang kuat. Hingga Maret, 1,859 dana dimiliki saham. Saham GE menunjukkan nol perempat dari peningkatan kepemilikan dana, menurut Alat Pemeriksaan Stok IBD.
IBD Live: Alat Baru Untuk Analisis Pasar Saham Harian
Penghasilan GE dan Analisis Fundamental
Pada metrik pendapatan dan penjualan utama, saham GE menghasilkan Peringkat EPS dari 65 dari kemungkinan terbaik 99, dan Peringkat SMR dari E, pada skala A+ (terbaik) hingga E (terburuk). Peringkat EPS membandingkan pertumbuhan laba per saham perusahaan vs. semua perusahaan lain, dan Peringkat SMR-nya mencerminkan pertumbuhan penjualan, margin laba, dan laba atas ekuitas.
Untuk kuartal Maret, GE melaporkan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan sebesar 24 sen. Pendapatan mencapai $ 17.04 miliar, juga melampaui penayangan.
General Electric membakar uang tunai $880 juta, lebih buruk dari penayangan.
Perusahaan melaporkan pemulihan yang berkelanjutan dalam bisnis penerbangan andalannya dan permintaan yang kuat dalam perawatan kesehatan, tetapi bisnis energinya tertinggal. Pendapatan naik 12% dan laba melonjak 42% dalam penerbangan. Pendapatan naik 1% dalam perawatan kesehatan tetapi turun 12% dalam energi terbarukan dan 11% dalam listrik.
Langkah FCF diawasi ketat sebagai tanda kesehatan operasi GE dan kemampuannya untuk membayar utang. Itu turun 66% pada tahun 2020 tetapi rebound 857% pada tahun 2021, menurut FactSet.
Sepanjang tahun 2022, analis memperkirakan pendapatan GE akan melonjak 68% karena penjualan rebound 2%. Tetapi mereka sekarang memperkirakan General Electric akan melampaui EPS 2019 sebesar $5.20 hanya pada tahun 2024, kata FactSet.
Dari 22 analis di Wall Street, 14 menilai saham GE sebagai pembelian. Dua memiliki pegangan dan tidak ada yang menjual.
Restrukturisasi Panjang GE Split Caps Besar
Dalam 2024, GE akan muncul sebagai perusahaan yang berfokus pada penerbangan setelah perpisahan tiga arah. Ikon industri Amerika itu berencana untuk melepaskan bisnis kesehatan dan energinya yang pertumbuhannya lebih rendah untuk fokus pada penerbangan.
Perpecahan tiga arah GE membatasi keuntungan yang berkurang selama bertahun-tahun dan restrukturisasi yang mahal. Ini menutup bab kunci dalam sejarah 129 tahun General Electric, dengan akar akan kembali ke Thomas Edison.
“Tesis investasi GE kami terus menjadi cerita perpisahan/jumlah bagian,” tulis analis RBC Capital Markets Deane Dray dalam catatan 27 April. "Kami masih melihat sisi positif yang menarik dalam penilaian breakup, mendukung peringkat outperform kami." Tetapi analis memotong target harga saham GE sebesar $10 menjadi $108.
Mencari Pemenang Pasar Saham Besar Berikutnya? Mulailah Dengan 3 Langkah Ini
Headwinds Untuk GE Aviation
Penerbangan — “permata mahkota” GE — membuat mesin jet untuk pembuat pesawat termasuk Boeing (BA) Dan Airbus (Eadsy). GE Aviation juga menjalankan bisnis aftermarket yang menguntungkan untuk perbaikan dan pemeliharaan mesin.
Pada tahun 2020, Boeing menghentikan produksi jet 737 Max selama beberapa bulan setelah dua penerbangan fatal, yang membebani penjualan mesin Leap. Selain itu, maskapai memarkir pesawat dan pesanan tertunda atau dibatalkan karena pandemi. Kunjungan bengkel mesin melambat sementara pelanggan leasing mencari penangguhan jangka pendek. Akibatnya, GE Aviation memangkas pekerjaan sebesar 25% dan kemudian memperingatkan lebih banyak pemotongan.
Banyak dari hambatan itu telah terangkat. Sementara itu, pasar terus bergeser dari jet berbadan lebar ke pesawat berbadan sempit dengan jarak yang lebih jauh, yang menguntungkan General Electric. Usaha patungan GE mendominasi pasar untuk mesin jet berbadan sempit.
Selama pandemi, pembatasan perjalanan untuk menghentikan penyebaran Covid-19 berdampak negatif pada pengiriman dan pesanan pesawat.
Pemasok kedirgantaraan juga berjuang untuk mengirimkan suku cadang dan peralatan tepat waktu, karena kekurangan chip semikonduktor dan plastik yang dipicu pandemi. Biaya aluminium dan baja juga naik.
Cara Meneliti Saham Pertumbuhan: Alat IBD Ini Menyederhanakan Pencarian
Tumbuh Momentum Untuk GE Stock
Prioritas utama CEO Culp sedang meningkatkan posisi keuangan General Electric, sekaligus memperkuat inti industri GE, sebagai pembuat mesin jet, turbin gas, turbin angin, dan peralatan rumah sakit.
Pada tahun 2017, GE memulai restrukturisasi besar-besaran dan mahal. Akuisisi yang tidak tepat waktu dan beberapa salah langkah eksekusi menyebabkan utang membengkak dan pendapatan GE serta uang tunai hancur.
Tapi GE sekarang memuji pemulihan atau stabilisasi di segmen bisnis utama, termasuk penerbangan.
Sementara itu, General Electric menyelesaikan penyelidikan SEC tertentu, sambil memangkas miliaran biaya dan utang. Langkah-langkah itu membantu menghilangkan hambatan hukum dan keuangan, mengurangi risiko saham GE.
Seiring dengan membaiknya kondisi keuangan GE, harapan untuk dividen bisa mengikuti. Pada bulan Desember 2018, General Electric yang mendapat tantangan tunai memangkas dividen triwulanan menjadi token sen per saham. Pemotongan sebelumnya, diumumkan pada November 2017 bersama dengan restrukturisasi luas, telah membagi dividen menjadi 12 sen.
Pemotongan tersebut mengguncang investor, yang menghargai saham GE karena sejarahnya yang panjang dan andal dalam membayar dividen. Setelah pemecahan saham terbalik pada bulan Agustus, saham GE sekarang menawarkan pembayaran tahunan 32 sen, menghasilkan 0.4%.
Saham Untuk Diperhatikan: IPO Nilai Tertinggi, Kapitalisasi Besar, dan Saham Pertumbuhan
Saingan Untuk General Electric
Saingan General Electric termasuk Teknologi Raytheon (ekstensi RTX) dan Siemens Energi.
Raytheon dan Rolls-Royce dari Inggris adalah rival utama mesin jet. Siemens Energy bersaing dengan GE dalam kekuasaan. Itu muncul setelah Siemens (SIEGI) memisahkan bisnis turbin gas dengan margin rendah. Mitsubishi Hitachi Jepang adalah saingan kekuatan besar lainnya.
Grup operasi yang terdiversifikasi menempati peringkat No. 70 dari 197 grup industri yang dilacak oleh IBD. Itu termasuk 3M (MMM), Honeywell (HON) Dan Teknologi Roper (ROP).
Tangkap Saham Kemenangan Besar Berikutnya Dengan MarketSmith
Apakah Saham GE Beli Sekarang?
General Electric melanjutkan perputarannya yang panjang dan ambisius. Pendapatan, penjualan, dan arus kas GE diperkirakan akan tumbuh pada 2022, karena maskapai penerbangan dan ekonomi yang lebih luas perlahan pulih dari pandemi.
Selain itu, General Electric siap untuk transformasi besar, melepaskan diri dari masa lalunya yang beragam untuk fokus pada penerbangan.
Varian Covid-19 baru dapat mengancam pemulihan penerbangan komersial.
Penutupan Covid telah berkurang di China, tetapi kebijakan "nol-Covid" negara itu membuat pembatasan signifikan di sana mungkin terjadi di masa mendatang.
Perang Rusia-Ukraina menambah ketidakpastian bisnis.
Secara lebih luas, risiko resesi meningkat di AS dan Eropa, karena kenaikan suku bunga untuk mengendalikan inflasi mengancam ekonomi yang semakin rapuh.
Untuk raksasa industri siklus seperti General Electric, ini adalah tantangan yang menantang.
Banyak analis di Wall Street yang optimis tentang kepemimpinan GE saat ini dan peningkatan fundamental. Tetapi yang lain tetap di sela-sela. GE termasuk dalam kelompok industri yang bertindak relatif baik.
Dari perspektif teknis, saham GE jauh di bawah rata-rata 50 hari yang jatuh dan tertinggal jalur RS. Ia memiliki cara untuk pulih sebelum titik beli bisa muncul.
Intinya: Saham GE bukanlah pembelian.
Dalam jangka panjang, membeli dana indeks, seperti SPDR S&P 500 (MENGINTAI), akan memberikan pengembalian yang lebih aman dan lebih tinggi daripada saham GE. Jika Anda menghendaki berinvestasi dalam saham berkapitalisasi besar, IBD menawarkan beberapa ide kuat di sini.
Untuk menemukan saham terbaik untuk dibeli atau ditonton, Periksa Daftar Saham IBD dan konten IBD lainnya.
ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:
Saham Untuk Dibeli: Apakah Saatnya Membeli atau Menjual Saham Berkapitalisasi Besar Ini?
Lihat Saham Terbaik Untuk Dibeli dan Ditonton
Temukan Saham Terbaru yang Mendapat Zona Beli Dengan MarketSmith
Sumber: https://www.investors.com/research/ge-stock-buy-or-sell-now/?src=A00220&yptr=yahoo