JPM mengira saham GE (GE) dapat mati dalam beberapa bulan ke depan setelah menjalankan lima bulan yang mendesis.
“Sementara kami melihat bisnis yang sangat baik di bidang kedirgantaraan dan potensi di Vernova, GE naik ~80% selama lima bulan terakhir vs. 13% untuk S&P 500,” tulis analis JPMorgan, Seth Siefman, dalam catatan klien pada hari Selasa menjelang gejolak diantisipasi 9 Maret hari investor GE. Oleh karena itu, jumlah target harga Desember 2023 berdasarkan suku cadang kami meninggalkan sisi atas yang terbatas.
Siefman memiliki peringkat Netral pada stok ikon industri yang sedang dalam proses pemisahan menjadi beberapa bagian. Analis GE penggerak pasar lama Steven Tusa tidak lagi menjalankan titik pada nama.
Perusahaan ini dibagi menjadi tiga perusahaan terpisah — penerbangan, perawatan kesehatan, dan energi — dalam rencana yang diluncurkan pada akhir tahun 2021. GE Healthcare (GEHC) dipisahkan menjadi perusahaan publik pada bulan Januari tahun ini. Bisnis energi – dijuluki Vernova – dijadwalkan untuk debut di pasar publik pada awal 2024.
“Ini adalah peringatan satu tahun saya bersama perusahaan, dan orang-orang sangat bersemangat tentang kesempatan kami untuk berpisah,” CEO GE Healthcare Peter Arduini memberi tahu Yahoo Finance Live pada 4 Januari. “Ini membawa lebih banyak kemampuan karyawan ke dalam perusahaan.”
Siefman berpikir investor mungkin mengabaikan beberapa risiko penting pada saham GE saat mereka terjun ke perusahaan yang telah diperbarui yang di atas kertas seharusnya lebih fokus dan lebih ramping, berpotensi menghasilkan keuntungan yang lebih baik.
“Di sisi kedirgantaraan, GE dan lainnya jelas mendapat manfaat dari lingkungan Goldilocks untuk pemeliharaan di mana permintaan perjalanan global melonjak dan Boeing serta Airbus tidak dapat membangun cukup pesawat baru,” jelas Siefman. “Permintaan perjalanan udara cukup tangguh tetapi jika berada di bawah tekanan, prospek pertumbuhan aftermarket akan menurun dan ada juga ancaman dari peningkatan bertahap dalam pengiriman pesawat baru yang menggerogoti aktivitas pemeliharaan.”
Dalam hal bisnis energi, Siefman menambahkan, “skala pertumbuhan EBITDA dan FCF yang dibutuhkan di Renewables adalah fokus alami bagi investor, terutama dengan tantangan jangka pendek yang kemungkinan akan bertahan dan keberhasilan Vernova akan bergantung pada tingkat yang belum tercapai. -ditentukan mekanisme IRA. Eksposur Asuransi yang Berlama-lama adalah risiko lain — dan risiko yang buram — sebagian karena GE mungkin tidak dapat membongkar Asuransi, meninggalkan potensi kontribusi tambahan.”
Brian Sozzi adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @Bayu_joo dan LinkedIn.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/ge-stock-jpmorgan-says-thats-a-problem-120604299.html