Saham GE Terbang: Inilah Mengapa Prospek Pertumbuhan Terbaiknya Adalah Dirgantara

Cincinnati, Ohio. Rumah GE Aerospace. 9 Maret 2023. Selamat datang di General Electric's (GE) Konferensi Investor 2023.

GE mengawali hari liburnya dengan baik. Menurut saya. Perusahaan memberi tahu kami bahwa mereka melakukan sebaik yang mereka katakan. GE, sekarang tanpa GE Healthcare Technologies (GEHC), menegaskan kembali pedoman tahun fiskal 2023 dengan pertumbuhan pendapatan organik masih diperkirakan akan membukukan dalam kisaran satu digit tinggi, EPS yang disesuaikan masih diperkirakan akan berada di antara $1.60 dan $1.95, dan menghasilkan arus kas bebas sebesar $3.4 miliar hingga $4.2 miliar. Wall Street berada di $1.94 untuk angka EPS yang disesuaikan setahun penuh.

Firma melangkah lebih jauh dalam menegaskan kembali panduan untuk GE Aerospace dan GE Vernova.

Untuk GE Aerospace, pertumbuhan pendapatan organik terlihat pada remaja menengah ke atas, laba operasi terlihat di $5.3 miliar hingga $5.7 miliar, dan arus kas bebas diharapkan tumbuh.

GE Vernova, yang merupakan segmen kekuatan perusahaan, diharapkan akan dipisahkan atau keluar pada awal 2024. Untuk GE Vernova, pertumbuhan pendapatan organik terlihat pada satu digit rendah hingga menengah, laba/rugi operasi terlihat merugi dari $0.6 miliar hingga $0.2 miliar, dan arus kas bebas terlihat datar hingga sedikit membaik.

Ada beberapa berita yang belum pernah kami dengar sebelumnya. Kembali ke unit daya, yaitu GE Vernova, margin operasi diharapkan "akhirnya" mencapai satu digit tinggi. Tidak ada garis waktu aktual yang ditawarkan di sana, tetapi perbandingan tahun 2022 mendekati -3%, sehingga prospek yang lebih baik dapat diterima.

Bagaimana dengan GE?

Saya akan mengatakan ini. GE Healthcare telah menjadi tiket yang lebih menarik daripada yang saya harapkan sejak nama itu dipisahkan dari induknya. Kami tidak akan mendengar kabar dari GEHC hingga awal Mei. Itu jalan keluar. Kami sekarang sekitar enam minggu melewati GE setelah melaporkan hasil kuartal keempat perusahaan dan sekitar enam minggu lagi sampai GE melaporkan kuartal saat ini.

Saat ini, Wall Street mencari GAAP $0.21 dengan pendapatan $13.55 miliar. Itu akan dibandingkan dengan EPS sebesar $0.21 untuk tahun lalu karena pertumbuhan pendapatan akan mengalami kontraksi sekitar 21%.

Saya pikir jelas, perusahaan ketiga yang paling menarik bagi saya sebagai investor adalah bisnis kedirgantaraan. Di situlah prospek terbaik untuk pertumbuhan. Bagian perusahaan itu akan menjadi pewaris nama dan logo GE, dan bagian itu pada akhirnya akan menjadi tujuan CEO Larry Culp. Saya benar-benar berpikir bahwa jika Anda adalah pemegang saham potensial, Anda menginginkan Larry Culp yang bertanggung jawab.

Pagi ini, Culp berkata, “Masa depan cerah di GE. Kami beroperasi dari fondasi yang lebih kuat dan bisnis yang secara fundamental lebih sederhana yang menciptakan nilai signifikan saat ini dan di masa mendatang. GE Aerospace mendefinisikan penerbangan ke hari ini, besok, dan masa depan dengan teknologi kami yang berbeda dan kemampuan layanan yang luas.”

Investasi

Itu benar-benar bermuara pada ini untuk saya. Apakah saya bersedia memiliki GE Vernova untuk juga memiliki GE Aerospace? Saya mungkin telah meremehkan GE Healthcare. Aku tidak ingin membuat kesalahan itu lagi. Terutama jika GE Vernova menuju profitabilitas operasi.

Kalau dipikir-pikir, pembalikan double-bottom sangat mudah dilihat. Ngomong-ngomong, pivotnya mencapai $63. Itu mungkin akan membuat harga target saya mendekati $75. Nah, GE sudah melewati titik itu sekarang, dan belum melakukan kontak dengan SMA (simple moving average) 50 hari atau 200 hari sejak Desember.

Mengejar? Pada saat ini? Aku tidak bisa melakukan itu. Tunggu? Saya kira demikian. Retracement Fibonacci 38.2% dari bulan Oktober hingga reli saat ini akan menempatkan saham di sekitar $73. Itu juga akan menempatkan SMA 50 hari. Retracement 61.8% membuat SMA 200 hari kembali aktif. Itu yang besar.

Saya pikir saya baik-baik saja dengan menunggu (atau penawaran, gaya GTC – Good 'Til Canceled) untuk entri turun sekitar $73 dan kemudian ketika level itu tercapai, bersedia untuk menskalakan pesanan menjadi $63. (Beberapa orang menyebutnya tangga masuk.) Titik masuk rata-rata mendekati $ 68 masuk ke putaran Vernova akan menjadi pemikiran saya saat ini. Saya tidak akan keluar dan membayar $86 atau lebih hari ini karena perusahaan mengadakan rapat umum di Cincy. Itu sudah pasti.