Saham GE Terlalu Mahal, Apa yang Menyakitkan Teladoc, dan Lainnya Dari Analis

Ukuran teks

Laporan ini, dikutip dan diedit oleh Barron, diterbitkan baru-baru ini oleh firma investasi dan riset. Laporan-laporan tersebut merupakan contoh pemikiran analis; mereka tidak boleh dianggap sebagai pandangan atau rekomendasi Barron. Beberapa emiten laporan telah memberikan, atau berharap untuk menyediakan, perbankan investasi atau layanan lain kepada perusahaan yang dianalisis.

General Electric

GE-NYSE

Netral Harga $78.21 pada 27 April

oleh JP Morgan

General Electric beroperasi melalui periode yang sulit, lahir dari masalah terkait leverage yang, dikombinasikan dengan pasar akhir yang menantang dan persaingan yang semakin ketat, telah meninggalkan perusahaan dengan kewajiban yang signifikan dan sedikit arus kas bebas, atau FCF, untuk mendukungnya. Perusahaan telah melakukan pergerakan portofolio besar untuk [mengurangi leverage], melemahkan pendapatan fundamental masa depan dan FCF. Kami percaya bahwa panduan yang tidak lengkap membuat Street yang terus optimis tidak mengatur ulang [perkiraannya], membuat saham terlihat lebih murah daripada sebelumnya. Kami terus melihat kekhawatiran struktural di pasar kekuatan utama GE, dan sekarang kelemahan struktural dalam penerbangan, dikombinasikan dengan leverage keuangan yang masih relatif tinggi, dan banyak kewajiban ekor—semua rintangan untuk perputaran yang cepat. Mengingat apa yang kami pandang sebagai pendapatan berkualitas rendah, kami percaya FCF tetap menjadi metrik yang paling relevan untuk penilaian dan layar saham mahal atas dasar ini, dengan investor memberikan keuntungan dari keraguan untuk perbaikan di tahun-tahun mendatang. Kami tetap di pinggir lapangan. Target harga Desember: $55.

Fiserv

FISV-Nasdaq

Mengungguli Harga $100.81 pada 27 April

oleh Raymond James

Kami mempertahankan peringkat Outperform kami [pada perusahaan layanan keuangan dan teknologi pembayaran], mengikuti hasil kuartal pertama yang lebih baik dari yang diperkirakan. Sektor pedagang terus mendorong kenaikan, menyumbang seluruh pendapatan kuartal, didorong oleh pertumbuhan 39% di Clover dan pertumbuhan 20% dalam volume Carat. Karena itu, kami mencatat bahwa konversi FCF [kemampuan untuk mengubah laba operasi menjadi arus kas bebas] kemungkinan akan tetap menjadi masalah bagi investor, karena konversi kuartal pertama hanya 65% jauh di bawah level historis, meskipun kami mencatat bahwa manajemen menegaskan kembali harapan untuk konversi 95% hingga 100%. Sementara beberapa orang mungkin berharap agar perusahaan setidaknya menunjukkan pedoman keuangan yang tinggi setelah kenaikan kuartal pertama, kami percaya manajemen bijaksana untuk menunda, mengingat ketidakpastian makro. Dengan perdagangan saham hanya sekitar 13 kali perkiraan pendapatan 2023, meskipun pertumbuhan laba per saham pertengahan belasan, kami menemukan risiko/imbalan yang menarik. Target harga: $120.

Balok Global

Beem-Nasdaq

Membeli Harga $17.15 pada 25 April

oleh Grup Maxim

Beam menjual produk untuk pengisian kendaraan listrik tanpa terhubung ke jaringan listrik. EV ARC [stasiun pengisian] utama perusahaan cocok di tempat parkir, menghasilkan listrik dari panel surya, dan menyimpan daya dengan baterai. Beam diperdagangkan dengan nilai perusahaan/pendapatan kelipatan 6.9 kali perkiraan pendapatan 2022 kami sebesar $23.1 juta. Target harga saham $50 kami didasarkan pada EV/pendapatan kelipatan 10.9 kali perkiraan pendapatan 2023 kami sebesar $46.5 juta. Kami memperkirakan pendapatan akan meningkat pada tahun 2022 dan tetap di atas pertumbuhan 100% pada tahun 2023, dan untuk margin kotor Beam menjadi positif pada tahun 2022. Peringkat kami didasarkan pada prospek kami untuk permintaan pengisian kendaraan listrik dan energi bersih.

Telado

Kesehatan TDOC-NYSE

Netral Harga $55.99 pada 27 April

oleh Credit Suisse

Sementara hasil kuartal pertama Teladoc melacak perkiraan konsensus, perkiraan tahun 2022 yang diperbarui dari pendapatan konsolidasi dan Ebitda masing-masing dipotong sebesar 6% dan 26%, di titik tengah, dengan kisaran tertinggi untuk total kunjungan diturunkan. Meskipun Teladoc terus mengharapkan pertumbuhan yang berkelanjutan di seluruh rangkaian produk dan layanannya, Teladoc mengalami tantangan di pasar kesehatan mental dan kondisi kronis langsung ke konsumen. Di pasar kesehatan mental, biaya iklan yang lebih tinggi di beberapa saluran menghasilkan hasil pengeluaran pemasaran yang lebih rendah dari perkiraan. Di pasar kondisi kronis, Teladoc melihat siklus penjualan yang memanjang, karena pemberi kerja dan rencana kesehatan mengevaluasi strategi jangka panjang mereka untuk memberikan manfaat dan perawatan yang dibutuhkan populasi mereka. Akibatnya, Teladoc sekarang mengasumsikan hasil pendapatan 10% lebih rendah per dolar dari belanja iklan selama setahun penuh dan mengambil kerugian $6.6 miliar untuk niat baik. Kami menurunkan peringkat saham dari Outperform, dan memotong target harga kami menjadi $35 dari $114.

Layanan Bisnis Barrett

BBSI-Nasdaq

Mengungguli Harga $73 pada 27 April

oleh Barrington Research

Barrett adalah penyedia terkemuka solusi manajemen bisnis, menggabungkan outsourcing sumber daya manusia dan konsultasi manajemen profesional dalam platform operasional yang unik. Kami berharap Barrett [yang dijadwalkan untuk melaporkan hasil pada 4 Mei] memiliki pendapatan kuartal pertama sebesar $257.6 juta. Perkiraan kami menunjukkan peningkatan 17% dari tahun ke tahun dan perubahan datar secara berurutan. Pendapatan PEO perusahaan [pendapatan dari layanan, seperti sumber daya manusia, yang dibutuhkan pelanggan tetapi tidak menambah keuntungannya] didasarkan pada persentase tagihan kotor. Pada kuartal keempat tahun 2021, tagihan bruto tumbuh 13% dari tahun ke tahun, yang mengikuti pertumbuhan kuartal ketiga sebesar 12% dan pertumbuhan kuartal kedua sebesar 17%. Pertumbuhan tagihan kotor selama tiga kuartal terakhir lebih baik dibandingkan dengan empat kuartal sebelumnya. Target harga saham: $85.

Untuk dipertimbangkan untuk bagian ini, materi harus dikirim ke [email dilindungi].