Genesis Global Capital menangguhkan penebusan, dengan dampak yang menyebar ke Gemini

Genesis Global Capital, bisnis pinjaman dari Genesis Trading, untuk sementara menangguhkan penebusan dan pinjaman baru setelah keruntuhan FTX baru-baru ini dan ledakan Three Arrows Capital sebelumnya, memulai gelombang reaksi lain dari pemain crypto yang berbisnis dengannya.

"Dampaknya terletak pada bisnis pinjaman di Genesis dan tidak memengaruhi bisnis perdagangan atau kustodian Genesis," kata perusahaan induk Digital Currency Group dalam sebuah pernyataan. benang di Twitter. “Keputusan ini dibuat sebagai tanggapan atas dislokasi pasar yang ekstrem dan hilangnya kepercayaan industri yang disebabkan oleh ledakan FTX.”

Operasi bisnis di DCG dan anak perusahaan lainnya yang dimiliki sepenuhnya tidak terpengaruh.

Perusahaan induk minggu lalu memberi unit Genesis Trading suntikan ekuitas $140 juta setelah mengatakan bisnis turunannya memiliki $175 juta yang dikurung di platform FTX. Unit perdagangan mengatakan minggu lalu bahwa modal operasi dan posisi bersihnya di FTX bukan materi terhadap bisnisnya. 

Genesis akan terus menawarkan perdagangan over-the-counter untuk perdagangan spot dan derivatif, ditambah layanan kustodinya, menurut komentar yang dibuat oleh CEO Genesis Interim Derar Islam selama panggilan klien yang dilakukan melaporkan oleh CoinDesk.

Max Boonen, pendiri dan direktur di B2C2, mengatakan perusahaannya ingin memperpanjang penawaran untuk membeli pinjaman dari buku Genesis Trading "untuk mengurangi kekurangan likuiditas saat ini."

“Saya tidak memiliki Genesis di kartu bingo saya,” dia menulis di Twitter. "Wow. Itu menyisakan sangat sedikit pemain di pasar OTC.”

B2C2 mengatakan dalam pernyataan email kepada The Block bahwa mereka telah memberikan likuiditas dan dukungan kritis kepada basis klien globalnya selama gejolak pasar saat ini, menambahkan bahwa mereka terus menetapkan harga, memperdagangkan, dan menyelesaikan semua produknya. 

“Perusahaan berada dalam posisi untuk mendukung pasar yang lebih luas dengan menawarkan untuk bekerja sama dengan Genesis dan rekanan mereka untuk menovasi pinjaman yang ada di Genesis Global Capital ke B2C2,” kata perusahaan itu. “Proses manajemen risiko kami ketat dan terkontrol, itulah sebabnya buku pinjaman kripto kami memiliki jaminan berlebihan minimal 115%. Seperti biasa, manajemen risiko kami sendiri, KYC, dan prosedur orientasi akan berlaku.”

Kejatuhan menyebar ke Gemini

Pengumuman dari Genesis dengan cepat menyebar ke pertukaran crypto Gemini, yang mengatakan program Earn-nya “tidak akan dapat memenuhi penukaran pelanggan dalam perjanjian tingkat layanan lima hari kerja.”

“Minggu lalu telah menjadi waktu yang sangat menantang dan menegangkan bagi industri kami,” tulis bisnis yang dipimpin kembar Winklevoss dalam sebuah posting blog. “Kami kecewa karena program Earn SLA tidak akan terpenuhi, tetapi kami didorong oleh komitmen Genesis dan perusahaan induknya Digital Currency Group untuk melakukan segala daya mereka untuk memenuhi kewajiban mereka kepada pelanggan di bawah program Earn.”

Genesis adalah broker utama terbesar di ruang crypto. Pada bulan Maret, ia memiliki $14.6 miliar pinjaman aktif, menurut Dasbor Data Blok. Tetapi bisnis pinjaman mendapat pukulan besar ketika cryptocurrency Luna runtuh, menghilangkan $30 miliar dari kapitalisasi pasar crypto dan mendorong perusahaan perdagangan Three Arrows ke dalam kebangkrutan. Genesis telah memberikan pinjaman besar kepada Three Arrows, yang tidak dilunasi. Perusahaan induk Genesis, DCG, mengambil alih utang, yang diperkirakan mencapai $1 miliar.

Genesis kemudian mulai memperlambat operasinya, dan pinjamannya menjatuhkan dengan sepertiga dalam nilai dolar kuartal terakhir dibandingkan dengan yang sebelumnya. Itu juga melaporkan hanya $ 2.8 miliar pinjaman aktif. Pada saat yang sama, ia melakukan pengurangan biaya, merumahkan 20% tenaga kerjanya. Eksekutif puncak meninggalkan perusahaan, termasuk mantan CEO Michael Moro dan mantan Chief Risk Officer Michael Patchen.

Grayscale mengatakan ini "bisnis seperti biasa"

Grayscale, sebuah perusahaan manajemen aset crypto juga di bawah payung DCG, mengatakan bahwa produknya beroperasi "bisnis seperti biasa" dan operasinya tidak terpengaruh oleh "peristiwa baru-baru ini". Perusahaan mengatakan itu bukan rekanan atau penyedia layanan untuk produk Genesis Global Capital apa pun.

Perusahaan juga menangani Grayscale's Bitcoin Trust, GBTC, yang katanya tetap didukung oleh aset dasar yang "aman dan terjamin, disimpan dalam dompet terpisah dalam penyimpanan dingin yang dalam oleh Coinbase kustodian kami."

Pemberi pinjaman crypto Kanada Ledn mengatakannya tidak memiliki eksposur ke Genesis Global Capital dan beroperasi penuh. Sementara Genesis Global Capital adalah mitra pemberi pinjaman utama Ledn pada awal operasinya, Ledn sejak itu mengurangi konsentrasi risikonya dengan mendiversifikasi kumpulan mitra pemberi pinjamannya, kata perusahaan itu. Pemberi pinjaman crypto menambahkan bahwa mereka tidak memiliki hubungan peminjaman aktif dengan Genesis setelah Oktober.

Coinbase, Tether merespons

Coinbase kata di Twitter bahwa itu memiliki "eksposur nol" untuk Genesis Trading. Itu berkata minggu lalu bahwa ia memiliki $15 juta deposit di FTX “untuk memfasilitasi operasi bisnis dan perdagangan klien”.

Tether juga mengatakan bahwa "sama sekali tidak ada eksposur ke Genesis atau Gemeni Earn," menulis di a posting blog bahwa aset yang mendukung cadangannya melebihi kewajiban.

“Penting pada saat seperti ini untuk menyoroti bahwa cadangan ini telah terbukti teruji dan benar menunjukkan ketahanan yang konsisten selama peristiwa black swan yang menjadi ciri pasar tahun lalu,” kata perusahaan itu. “Tether menjalankan bisnis seperti biasa.”

Perkembangan terjadi ketika situasi di sekitar FTX semakin mengerikan, dengan laporan mengatakan regulator di Bahama bergerak untuk membekukan asetnya mencari penunjukan pengadilan likuidator. Regulator di AS juga dikatakan menyelidiki FTX dan kerajaan bisnisnya yang lebih luas.

CEO Binance Changpeng “CZ” Zhao mengatakan pertukaran yang dia jalankan tidak bergantung pada Genesis atau pihak ketiga lainnya untuk produk Earn-nya.

“Untuk staking on-chain, Binance menggunakan node kami sendiri jika memungkinkan,” dia menulis di Twitter.

Dengan bantuan pelaporan dari Tim Copeland, Yogita Khatri, Adam James dan Osato Avan-Nomayo.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.